小白買基金,常常越買越多。
白酒醫藥新能源、電子軍工半導體、鋼鐵煤炭原材料。
只要漲了都想買。
或者看了許多大V的測評、某寶、某天首頁推薦的“牛基”。
覺得都很不錯,買。
美其名曰,不把雞蛋放在一個籃子里。
過段工夫一看持倉,人都蒙了。
少則幾十只,多則上百只。
再看總收益,拔涼拔涼的。
為啥會這樣?
攤子鋪的太大,沒有重點。
浪費了資金效率。
大盤近10年在3000點裹足不前,看似沒怎么漲。
但白酒、醫藥、半導體、新能源等板塊,超額收益極為明顯。
什么基金都買,相稱于買了一個迷你版的大盤。
假如沒有重點,很難賺錢。
市場不缺機會。
但每個都想抓,每個都抓不住。
小白剛開始買基金,投資知識和經驗不足。
假如不貪多,三只基金就夠了。
01
三只靈魂指數
1)MSCI中國A50
全稱“MSCI中國A50互聯互通指數”,由MSCI(明晟公司)最新編制,選取的是納入港股通的50只龍頭股。
編制規則如下:
首先,在11個GICS(全球行業分類系統)一級行業中,每個行業選取2只自由流通市值最大的股票,合計22只;
然后再從港股通中,選取自由流通市值最大的28只股票,湊成50只。
當前十大權重股如下:
該指數的最大特色是,行業占比更加均衡和分散。
在中國A50之前,投資者比較認識的是上證50,但該指數有不言而喻的局限。
一是只選取上交所的股票,深交所的股票鞭長莫及;
二是在上交所沒有開通科創板之前,上市公司以傳統行業為主,新興產業占比較小,指數粗笨而臃腫,沒有蓬勃向上的活力。
比如上證50中金融地產占比高達36.6%,新興行業中的信息技術、醫藥衛生等占比不超過7%。
MSCI中國A50解決了上面兩個問題,變得更加均衡,比如金融行業的比例為18.36%,
遠低于上證50。
新興行業方面,信息技術占比達到了13.4%,醫療保健提升至11%,均遠高于上證50。
此外,MSCI中國A50每季度調整一次,更能及時反映產業趨勢在股市中的變化。
比如近兩年新能源爆發式發展,該指數會快速將核心企業納入,替換掉衰落的企業。
為指數的上漲提供綿綿不斷的新鮮血液。
2)滬深300
指數編制規則簡樸粗暴,把全部A股市值從大到小排列,選取排名前300的公司。
滬深300覆蓋了各行各業的領軍企業,成分股的市值較大,通常以藍籌股、大盤股為主。
而且數量更多,可以看成是A50的PLUS版。
從行業分布來看,傳統行業中的金融地產占比25%,工業方面占比達到15.5%,新興行業占比較高,總體分布已經較為均衡。
滬深300的成分股占比A股總數量不足7.5%,市值卻超過A股總市值的60%。
因此滬深300也被稱作“A股核心資產包”,最能代表A股的整體走勢,深受投資者喜愛。
此外,滬深300成分股每半年調整一次,以反映上市公司的市值變化。
3)中證500
編制規則也比較簡樸,成分股由A股市值排名301至800的股票組成。
由于中證500是剔除了滬深300之后的股票,市值通常不大,以中盤股、小盤股為主。
從行業分布來看,傳統行業較大的藍籌股已經被滬深300選走,反而在中證500中占比不高,僅有7.7%。
從中證500的編制特點可知,指數選取的公司多為各行業中的二、三線企業,以及細分市場中的龍頭股,市值通常較小。
從行業占比來看,信息技術、醫藥衛生等占比最高。
涵蓋了電子信息、半導體、計算機、生物科技等科技含量較高的細分行業。
所以指數的潛在成長空間也較高。
中證500成分股也是每半年調整一次,以反映上市公司的市值變化。
以上三個指數,互為補充。
MSCI中國A50指數編制較為合理,行業均衡分布,可以有效分散單一行業的風險,而且更能反映產業趨勢變化。
從投資角度來看,成分股以各行業龍頭為主,企業的經營風險較低,整體波動較為平穩。
滬深300是A股代表性指數,具有風向標般的指引作用,其收益率也被當做在A股可獲得的平均收益率。
MSCI中國A50和滬深300,都是以大盤藍籌股為主。
從篩選規則來看,兩個指數都納入了各行業的龍頭股,有肯定的重合度。
但從成分股數量來看,A50權重較為集中,滬深300更為分散。
因此滬深300可以作為A50的補充。
此外,雖然大盤股經營穩健,但通常體量已經較大,缺乏成長空間和相應的爆發力。
中證500是中小盤股票代表性指數,由于成分股市值較小,而且多數科技股盤踞在此,通常認為其“成長性”突出,增長潛力較大。
由于選股規則限制,中證500的選股范圍和和MSCI中國A50、滬深300并不重合。
以滬深300和中證500為代表,構成了常見的兩種市場風格。
比如2013-2015年牛市,市場瘋炒中小盤股票,期間中證500總收益達到254%,明顯跑贏滬深300的111%。
從2016-2020年,大盤藍籌成為市場的心頭好,期間滬深累計漲幅50%,中證500不僅沒漲,還跌了9%。
今年來市場再次轉向中小盤。
中證500的收益率達到10%,而滬深300收跌7%。
可見市場始終在輪動,沒有哪一種風格可以持續稱王。
因此三個指數各有所長,對應著不同的市場喜好,互補性十分明顯。
02
寬基指數的優勢
小白剛接觸基金,最大的問題是不懂。
要么不明白買哪個。
要么這也想買,那也想買。
選基金很要害,是投資的第一步。

假如能少犯錯,就能少賠錢。
因此小白剛上手,最好的挑選就是寬基指數。
指數是現成的,直接拿來用就好。
比如上面的三只寬基指數,按規則選出了各行業的龍頭股。
這些企業競爭格局較好、盈利能力優秀,經營業績有保障,暴雷的風險很低。
不僅省去了選基金的麻煩,還幫助排雷了。
新手更輕易分析和理解,上手很快。
十分省心省力。
此外指數不是一成不變。
每季度或者每半年持續更替,把新鮮的血液選進指數,提供上漲驅動力。
所以指數永葆青春。
更為重要的是,寬基指數的風險較低。
基金有風險,投資需審慎。
小白總想賺收益,常常沖動買入,忽略了風險。
指數由一籃子股票構成,就算一兩只股票出問題,并不影響整體。
所以買指數沒有本金毀滅的風險。
寬基指數更是覆蓋多個行業,升高了行業相關性,大幅分散了風險。
相比單一行業或股票,不會容易出現暴漲暴跌的情景。
比如今年滬深300最大跌幅18%,中證500不到10%。
而白酒、醫藥等行業,最大跌幅超過了30%。
所以寬基指數較為平穩,回撤力度有限。
持有體驗也會更好。
最后,這三只指數的長期收益不錯。
寬基指數覆蓋全部一級行業,成分股也是各行業的龍頭股。
這些企業經營穩健,長期創造價值。
可以看到,成分股總利潤伴著工夫穩健上升。
總利潤的持續增長,支撐著指數持續上漲。
比如美股的標普500指數。
比如A股的滬深300指數。
自成立以來,滬深300總收益388%,年化9.88%。
中證500總收益296%,年化9.74%。
寬基指數能夠持續上漲,底層邏輯在于國運。
國家發展的越好,好公司越多,創造的利潤也會持續增長。
拉長周期來看,指數也是一條持續向上的曲線。
所以寬基指數的投資邏輯比較簡樸,賺到這份收益也并不難。
對新手來說,這三個指數是十分好的挑選。
03
如何買
指數基金完全跟蹤指數,不觸及主觀決策。
選擇時尋覓規模大、費用低、成立工夫較長、誤差小的品種即可。
假如想放大收益,也可以挑選長期優秀的增強型指數基金。
下面是部分相關基金,僅供參考。
注:MSCI中國A50指數成立工夫較晚。
這三只指數雖好,但假如不會買,還是很難賺錢。
投資最忌買高。
不管什么基金,在高位接盤,都會遭遇巨大的損失。
在買入的時分,盡量買在低估。
最差也是合理估值。
出現泡沫的時分,不僅不能追漲。
反而要落袋為安。
從滬深300走勢也可知,牛市泡沫吹的有多大,跌的就有多慘。
對于估值的判定,可以根據PE絕對值和歷史百分位來衡量。
MSCI中國A50成立工夫較短,其主要成分股選自母指數(MSCIA股國際通指數)。
買入時可以參照母指數的估值來判定。
最后,投資需要耐心。
新手買基金,對賺錢有幸福的期待,心情也很迫切。
這是人之常情。
但市場布滿了未知和不確定,短中期漲跌均無法猜測。
新手假如上來就下重手,一旦出現20%以上的跌幅,心態就崩了。
買入之前,最好把節奏放慢。
分批建倉、或者定投,是比較好的買入方式。
可以有效熨平預期外的波動和風險。
買入后,短期內也不肯定能賺錢。
此時需要耐心持有,等候收益兌現。
投資有肯定的門檻。
新手對基金、投資都很懵懂,文中三只指數很合適練手。
一邊投資實踐,一邊學習積累。
堅持個1-2年之后,就能對基金和投資充分把握,此時就可以走出新手村,尋覓更多的機會大展拳腳。
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