什么是杠桿效應（貸款杠桿效應詳解）

“給我一個支點，我就能撬動地球”，這是物理學家阿基米德的一句名言，講的是“杠桿效應”。所謂杠桿效應，簡樸講就是以小博大、借力打力。經濟生存中，杠桿效應無處不在，凡是拿別人的錢替自己辦事，都可稱之為杠桿效應。

杠桿經營，已經成為現代企業經營的基本邏輯起點。做生意是需要本錢的，起步階段，生意往往又是不賺錢的，現代金融體系設立之前，做生意的門檻很高，主要靠家族集資，小本生意、緩緩積累；而假如一開始就想設立比較有規模和影響力的企業，只能借助現代金融體系的幫忙。在現代金融體系中，企業可以引入風險投資、可以公開發行股票、可以發債，還可以向銀行申請貸款。拿別人的錢來投資，既解決了資金問題，讓新創意、新產品快速落地，升高經營門檻，激發經濟生機；也有效分散了風險，一旦經營失利，風險由提供資金的多方共同承擔。在這個過程中，金融體系施展了三個功能：動員資金、配置資金和分散風險，這三個功能就是金融服務實體經濟的典型表現。理解了這一點，就能理解“金融活，經濟活；金融穩，經濟穩”這十二個字的內涵了。

就個人來講，也會經常與杠桿打交道。我們在年輕的時分，積累的財富有限，但生產需求正旺盛，許多都是剛需，如購房需求、孩子教育、買車需求等等；一旦步入中年，財富倒是積累地越來越多了，花錢的需求卻少了，也沒工夫花錢了。所以，年輕，正是花錢的時分，也是借錢需求最旺盛的時分，“拿未來的錢滿意當下需求”，就有了生產貸款的繁榮。

不過，借錢是把雙刃劍。借錢是要支付利息的，只有投資項目的收益率大于貸款利率，貸款的杠桿效應也能施展作用，否則投資賺的錢還不夠付利息，就是蝕本的買賣。一般來講，經濟步入下行期時，投資項目收益率下降以至為負，這個時分，負債很輕易從助力變成壓力，許多企業會在債務壓力下倒閉，由債務問題引發經濟問題。所以，一些經濟學家會把經濟周期稱為債務周期或杠桿周期，宏觀經濟治理部門，也會非常警惕杠桿率的快速提升。

企業借錢是錢生錢，個人借錢，除了房貸以外，基本是用于生產，不會產生財富增殖效應，負債過多，幾乎總會帶來償債壓力。所以，監管機構對于個人負債的快速增長，一般會更加警惕。

所以，借錢具有兩面性，用得好，是助力；用不好，是破壞力。就借錢這件事來說，一般的原則是量力而行、過度負債，適度借貸，幾乎總會變成悲劇。

以上，希望大家對貸款的杠桿效應有了更多了解。