什么是國債逆回購（國債逆回購操作注意事項解析）

春節將至，持倉過年，還是落袋為安？對于春節長假前想獲得相對安全收益的投資者來說，國債逆回購或許是一個不錯的挑選。

只要在26號參與2天期或者27號參與1天期的逆回購，你就能享有11天或者10天的收益，并且資金在28號當天還可運用。

以往在季末、年末，或者一些長假前夕，操作國債逆回購往往都會有不錯的回報，比如不久前的2021年12月30日，深交所1天期國債逆回購的年化收益率最高為6%。

數據來源：wind，僅供參考，投資有風險，入市需審慎

歷史上在春節前夕，也常有“大禮包”。比如2017年的1月25日，1天期的逆回購利率飆升，最高達到了18%的年化收益率。

雖然最近幾年的逆回購收益率明顯下滑，但是掌握好機遇，仍能夠獲得高于貨幣基金的收益率。

一、什么是國債逆回購

首先我們來說說國債是什么？簡樸來說，國債是國家以其信用為基礎，發行的債券，并承諾在肯定時代支付利息和到期償還本金的債權債務憑證（借條）。由于國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用，被公認為是最安全的投資工具。

而交易所的國債逆回購，實質是一種短期借貸行為。我們個人投資者通過交易所市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；回購方，也就是借款人（一般是金融機構）用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

國債逆回購有國債作為抵押品，風險幾乎等同于國債。另外，整個借錢流程、資金的流淌都是在交易所的嚴格監管下進行的，所以它的安全性十分高。

二、逆回購操作須知

目前，國債逆回購有兩個不同的版本，即上交所的國債逆回購和深交所的國債逆回購。

上交所的國債逆回購因為投資要求更高，也稱為“土豪版”，10萬元起，10萬的整數倍申購，代碼以“GC”開頭。

深交所的國債逆回購的要求就低許多了，只要1000元起，1000的整數倍申購，代碼以“R-”開頭。

（數據來源：wind，截止2022.1.24，僅供參考，投資有風險，入市需審慎）

國債逆回購的期限是固定，分別是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，利率跟隨市場資金的供需實時變化。一般來說，1天期的逆回購最活躍，成交量也更大些。

需要注重的是，逆回購在操作下單時，是直接挑選賣出，而非買入。在委托成交后，根據委托成交時的品種期限，到期自動回款，無需反向交易。值得注重的是，到期當日資金可用但不可取出。

另外，根據以往經驗，尾盤的時分，逆回購收益率常常會出現從高點斷崖式下滑的情形，因此盡量避免尾盤交易。

三、逆回購的注重事項

逆回購的操作流程，還是比較簡樸，但想要盡可能的獲取更多的收益。以下的一些交易事項，肯定需要注重。

誤區一：投資有風險

一般來說，國債逆回購的風險幾乎為零。假如真的出現借款方按期無法還本付息，結算中央也會優先墊付資金給投資者。流淌性十分好，1天期逆回購流淌性最好且交易量最大。

誤區二：大額資金集中下單

由于逆回購的利率在一天的交易工夫內變化較大，投資者不可能保證一次就賣到當天較高的利率，而分批下單則會避免這一問題。特殊是對于資金量較大的投資者，分批下單能大概率捕獲到日內較高利率。

誤區三：手續費過高

不少投資者可能會有這樣的理解，賺點利息還不夠交手續費的！其實，逆回購雖有點手續費的，不過十分低，每10萬元1天收費1元（粗算一下就是十萬分之一），按天計息，30元封頂。

誤區四：僅節假日才操作

不少投資者習慣于在節假日或周末的前一天進行逆回購操作，其實這是一種錯誤的操作策略。逆回購的收益，不僅要看資金被占用天數，更重要的還是要看當時的市場利率，假如在利率飆升的時分，而賬戶上正好有點閑錢，那也可以進行逆回購操作。