區塊鏈開發數字貨幣流程詳解（鼓勵電子貨幣取代紙幣）

最近哪類企業的日子最傷心？紙幣印刷廠。雖然美國財政部下轄的雕刻與印刷局正一刻不停地發鈔，但在世界上的其他大部分地區（從亞美尼亞到秘魯，再到泰國與斯威士蘭）的紙幣印刷實際上都是由少數幾家企業負責的。

截至 2018 年底，全球約 11% 的鈔票由私營印鈔公司印刷而成。而位于德國慕尼黑的 Giesecke & Devrient 公司是全球第二大印鈔企業，擁有 23% 的市場份額，僅次于占比 27% 的英國 De La Rue 公司。De La Rue 近期因委內瑞拉無法償還欠款、未能拿下英國護照印刷合同以及治理層重組等原因，目前已經陷入嚴峻的經營危機。

2019 年，G&D 公司總營收 29 億美元，其中 46% 來自貨幣技術部門。G&D 公司擁有 4800 名員工，并與全球 145 家央行（全球共存在 195 家央行）開展合作的鈔票設想與印刷服務業務。

如今，G&D 在全球五大洲擁有超過 80 家子公司，并在德國和馬來西亞部署有最先進的印刷設施。他們設想出安全、防偽的專用鈔票，以至還考慮到了批量銷毀的需求。雖然貨幣印刷業務不夠穩定，但 G&D 公司依賴開發出的可供政府機構乃至賭場進行現鈔掃描的安全裝備，仍保持著可靠的常常性收入。

G&D 公司由兩位極富進取心的年輕工匠于 1852 年在德國萊比錫成立。第一次世界大戰之后，G&D 成為魏瑪共和國官方指定的主要印刷商之一。1936 年，該公司為希特勒時代的德國印制了柏林大會的門票，后來還為西班牙佛朗哥政權印刷了鈔票。二戰結束之后，蘇聯沒收了 G&D 大部分業務。1948 年，公司遷往慕尼黑。十年之內，該公司拿下德國央行半數的鈔票印刷業務，并開始向海外擴張。G&D 還曾是津巴布韋穆加貝政府的指定印刷商。2008 年 7 月，德國政府明令禁止 G&D 繼承向津巴布韋央行提供印刷紙鈔，理由是該國的年均通貨膨脹率已經超過 1000000%。

從紙幣印刷到數字貨幣開發

在由內部程序員及經濟學家團隊共同開發 Filia 軟件的過程中，G&D 公司結識了總部位于瑞士的 Metaco 公司，該公司提供的操作系統能夠幫忙金融機構托管加密貨幣、代幣與穩定幣。Metaco 的軟件名為 Silo，屬于商業銀行當中人工操作員與區塊鏈或其他分布式分類賬系統間的用戶界面。截至目前，Metaco 公司 75% 的業務來自銀行機構，且大部分位于歐洲范圍內。

7 月份，這家擁有 168 年歷史的紙幣印刷企業實現了對區塊鏈的第一筆投資——將 1700 萬美元的 A 輪融資交付至瑞士初創企業 Metaco 手中。更重要的是，伴著各國競相發展央行數字貨幣，G&D 公司的央行客戶中已經有 6 家考慮運用 Filia 軟件打造自己的央行數字貨幣（CBDC）。

G&D 公司 CEO Ralf Wintergerst 示意：“我們可以為該公司提供接觸中心銀行的通道。究竟在央行越來越多地采用數字貨幣這一全新形式時，托管環境將成為新一代運營體系的基礎。”

Wintergerst 認為，貨幣發行業務正處于新一輪技術革命的邊緣，旨在將物質世界與虛擬世界的優勢融為一體。G&D 公司目前雖然以紙幣業務為主，但他們也是最積極的數字支付倡導者之一。

疫情沖擊以及紙幣處理風險等多重因素正在推動著美國等多個發達國家向著無現金社會發展。Venmo、Zelle 以及 Square 的 Cash App 等支付應用迎來運用量激增。以 Zelle 為例，其交易量在 2020 年上半年增長了 63%，總額已經超過 1330 億美元。

57 歲的 Wintergerst 示意：“整體看，多種支付方式的并行發展十分重要。面對電子支付業務的興起，市場仍舊需要堅固耐用且防偽效果良好的紙幣。究竟在電力供給中斷的時分，用戶仍舊需要一些更可靠的支付方式，而且現金支付不會留下任何痕跡。”

現實上，目前全球正在流通的美元現金總量仍舊高達 8 萬億美元，且每年以 3% 到 5% 的速度增長。更重要的是，當前世界上超過半數支付交易還在運用紙幣進行。

Giesecke & Devrient 公司首席執行官 Ralf Wintergerst

目前，G&D 公司的計劃是幫忙小型中心銀行以分布式分類賬技術為基礎，配合 Metaco 托管服務開發各類數字貨幣。伴著全球范圍內數字化轉型浪潮的普及，數字貨幣開發將成為 G&D 公司新的常常性收入來源。

鼓勵電子貨幣取代紙幣

2017 年 7 月，伴著比特幣單枚價格逼近 20000 美元，加密貨幣的首次代幣發行熱潮也達到歷史頂點。G&D 公司在發布《數字金錢》白皮書時就表達了自身對于數字貨幣的愛好。

這份長達 35 頁的報告鼓勵各央行客戶運用電子貨幣取代擁有百年歷史的紙鈔業務，文中稱：“數字貨幣對于中心銀行具有強盛的吸引力，能夠更好地在數字化之旅中為公民提供支持。”G&D 公司預計，相稱一部分中心銀行對于另類數字貨幣的飛快崛起感到不知所措，特殊是在 Facebook 雷厲風行推動的 Libra 穩定幣之后。央行雖然希望繼承保持對貨幣供給體系的控制，但卻缺少在這一領域參與競爭的技術知識或資源。

去年，G&D 公司推出了首款旨在將物理與虛擬貨幣世界相融合的產品：G&D Filia。Filia 源自拉丁文，Wintergerst 將其視為“央行的延伸”。

G&D 全球貨幣技術負責人 Christian Jüttner 將 G&D Filia 定位為“現金的補充性方案”：一個具有平臺中立性的數據文件，可供各中心銀行創建并通過商業銀行或其他金融機構分發至智能手機、智能手表乃至各類數字錢包當中。

盡管 G&D 公司沒有明確示意該軟件能否支持比特幣等主流數字貨幣，但指出該系統開發出的新“貨幣”可能運用算法進行創建，由各國中心銀行控制，并由央行自身進行數據文件維護。這種新型貨幣無需賬戶即可運用，且屬于開源項目，借此幫忙各支付服務供給商輕松將其納入自家支付產品當中。

G&D 公司還提到，數字貨幣的直接發行優勢能夠幫忙無銀行賬戶的群體享受金融服務，只要擁有智能手機即可輕松運用。例如，在今年疫情期間，各國銀行可以像發送電子郵件一樣將救市資金或者個人補貼發放到對應的群體手中。

G&D 工廠

央行數字貨幣成本低于比特幣

自從公元前 350 年羅馬出現雅典娜女神假幣以來，貨幣偽造問題就始終困擾著貨幣發行機構。下面我們將回顧貨幣發展中的里程碑，而區塊鏈技術支持下的新型數字貨幣可能徹底改變整個行業的游戲規則。

公元前七世紀: 出現通過反轉圖案模具制成的硬幣。公元前二世紀末: 羅馬人在標準銀幣上運用鋸齒狀邊緣設想。十五世紀: 約翰內斯·古騰堡發明了印刷機，并最終被用于紙幣印刷。十五世紀末: 軋鋼廠開始制造出厚度均勻的金屬板。十八世紀中葉: 本·富蘭克林使用天然圖案，將葉子上的紋理作為鈔票的“指紋”。1815 年: Jacob Perkins 推出能夠雕刻復雜圖案的幾何車床。1988 年: 澳大利亞推出聚合材質鈔票。2008 年: 中本聰發布比特幣白皮書，提出一種無需第三方即可證實貨幣實在性的辦法。2019 年: G&D 公司發布 Filia，成為首家為央行提供數字貨幣發行軟件的私營貨幣印刷機構。

Wintergerst 示意，“目前，我們很難向沒有銀行賬戶、但擁有智能手機的群體進行資金轉賬。中心銀行提供的產品不應僅僅只有實體現金，還應當包含數字現金。”

盡管 Amazon Pay、Google Pay、支付寶以及 Facebook 都已經意識到設立無邊界支付網絡的巨大市場空間，但其仍舊需要賬戶才能訪問，而且各方營利性實體的商業模式可能與貨幣制造方所應保持的實際價值觀相違反。

G&D 公司貨幣技術主管 Wolfram Seidemann 在最近的一篇論文中示意，“央行數字貨幣是一種公共用品，其被廣泛接受且不存在社會及經濟層面的障礙，可以獨立于發行方運用。這些特性將使其成為真正的大眾化免費工具。而且為了維護運用者的權益，央行數字貨幣必須重視對用戶的匿名保護。”

Wintergerst 解釋稱，由中心銀行發行的可編程貨幣還可以添加某些嵌入式功能，以至完成 Zelle 支付都無法完成的特定效果。“例如，假如轉賬在 1000 美元以內，則交易無法追溯，全程匿名。但一旦超過 1000 美元，交易雙方就必須在其中簽名。大家可以針對不同的數額與不同的用途創建觸發條件或者說閾值。”但這樣做的話，一旦央行數字貨幣經過編碼，即可完成對每一筆交易的跟蹤，本質上是在破壞用戶的個人隱私。

影響消費的另一個因素天然是成本。根據最近估算，單從能源角度來看，比特幣的運用成本相稱高昂，開采單枚比特幣的成本約在 5000 美元到 8500 美元之間。另一方面，G&D 設想、消費并運輸 1000 張鈔票的成本則在 30 美元到 250 美元之間——詳細取決于安全設想以及鈔票自身的價值。美聯儲方面自行印刷鈔票，聲稱其 100 美元面值的鈔票在制造成本方面約在 7.7 美元到 19.6 美元之間。

創造中心銀行數字貨幣需要多高的成本？Wintrgerst 沒有明確的答案，但示意絕對要比比特幣便宜。他示意：“再有一、兩年工夫，我才能給出負責任的結論。”