什么是營運資金（營運資金如何分析）

營運資金是企業流淌資產和流淌負債的總稱。流淌資產減去流淌負債的余額稱為凈營運資金。營運資金治理包括流淌資產治理和流淌負債治理。

營運資金可以用來衡量公司或企業的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業對于支付義務的預備越足夠，短期償債能力越好。當營運資金出現負數，也就是一家企業的流淌資產小于流淌負債時，這家企業的營運可能隨時因周轉不靈而中斷。 一家企業的營運資金到底多少才算充足，才稱得上具備良好的償債能力，是決策的要害。償債能力的數值若是換成比例或比值進行比較，可能會出現較具意義的結論。

流淌資產是指可以在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或使用的資產，流淌資產具有占用工夫短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流淌資產，可在肯定程度上升高財務風險。流淌資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、預付費用和存貨。流淌負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流淌負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行治理，否則，將使企業承受較大的風險。流淌負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

流淌資產-流淌負債= 凈營運資金

凈營運資金越多，說明不能償還的風險越小。因此，凈營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。但是，凈營運資金是流淌資產與流淌負債之差，是個絕對數，假如公司之間規模相差很大，絕對數相比的意義很有限。而流淌比率是流淌資產和流淌負債的比值，是個相對數，排除了公司規模不同的影響，更合適公司間以及本公司不同歷史時代的比較。

營運資金是指流淌資產減去流淌負債(短期負債等)后的余額。假如流淌資產-流淌負債>0，則與此相對應的“凈流淌資產”是以長期負債和投資人權益的肯定份額為資金來源;假如流淌資產-流淌負債=0，則占用在流淌資產上的資金都是流淌負債融資;假如流淌資產-流淌負債<0，則流淌負債融資，由流淌資產和固定資產等長期資產共同占用，償債能力差。

營運資金治理是對企業流淌資產及流淌負債的治理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有過量的營運資金，因此，營運資金治理是企業財務治理的重要組成部分。據調查，公司財務經理有60%的工夫都用于營運資金治理。可見，營運資金治理的核心內容就是對資金使用和資金籌措的治理。