匯通集團行情預測（目標價預測及上市估值詳解）

12月24日，匯通集團（603176）披露首次公開發行股票網上中簽結果，中簽號碼共有104994個，每個中簽號碼只能認購1000股匯通集團股票。匯通集團董秘吳玥明向《證券日報》記者示意，“公司或將于12月31日掛牌上市”。

值得一提的是，假如匯通集團今年掛牌上市勝利，那么公司也將成為今年河北第7家首發上市的企業。伴著*ST華訊將注冊地址由河北變更為深圳后，河北A股上市公司總計68家，伴著匯通集團登陸資本市場，河北A股上市公司數量距離70家只有一步之遙。

掌握雄安新區建設等政策紅利

據介紹，匯通集團是河北省領先的多元發展建筑商。公司以河北省為重點，深耕京津冀協同發展、雄安新區基礎設施建設過程中的業務機會，不斷開拓省外市場，工程施工項目覆蓋北京、山東、安徽等十余個省市，具備全國范圍內公路、市政工程施工能力和經驗。

近年來京津冀協同發展、雄安新區建設等國家戰略的施行，促使河北省不斷加大基礎設施投資尤其是公路建設投資力度。2018年至2020年，全國基礎設施投資總額增幅分別為3.80%、3.80%及0.90%，同期河北省基礎設施投資總額增幅分別為11.00%、15.60%及16.50%，河北省增幅比全國分別高出7.2個百分點、11.8個百分點及15.60個百分點。

2018年至2020年，全國公路建設固定資產投資總額增幅分別為0.40%、2.60%及11.00%，同期河北省公路建設固定資產投資總額增幅分別為24.15%、15.99%及13.42%，河北省增幅比全國分別高出23.75個百分點、13.39個百分點及2.42個百分點。

申港證券投資銀行部董事總經理、保薦代表董本軍示意，匯通集團多年來深耕京津冀地區積累的品牌、治理、人才、技術、供給商渠道等競爭優勢，有助于公司進一步鞏固和拓展京津冀市場，享受京津冀協同發展、雄安新區建設等國家戰略所帶來的政策紅利，具備明顯的區位優勢。

據董本軍介紹，目前，匯通集團累計參與建設各等級公路1700多公里，其中高速公路340多公里。作為聯合體參與方投資建設的遷曹高速是河北省“十二五”高速路網規劃的“五縱六橫七條線”中的一縱，是京津冀交通一體化的重點項目；作為聯合體參與方投資建設的新機場北線高速公路廊坊段是北京大興機場“五縱兩橫”地面綜合交通體系的重要組成部分。

2021年預計完成營業收入22.50億元至25億元

匯通集團主營業務為公路、市政、房屋建筑工程施工及相關建筑材料銷售、勘察設想、實驗檢測等。根據公司披露的招股說明書顯示，匯通集團本次發行價格為1.7元/股，對應市盈率為8.24倍。該公司首次公開發行11666萬股A股，預計募集資金19832.2萬元；其中網上初始發行3499.8萬股，占本次發行總量30%。本次募集資金投資項目有：購置工程施工裝備項目；補充工程施工業務運營資金項目。

從公司近幾年業績來看，2018年-2020年，匯通集團分別完成營業收入為16.20億元、24.07億元、23.98億元。2018年、2019年、2020年，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2603.98萬元、9073.78萬元、9633.19萬元。匯通集團示意，經初步測算，公司預計2021年度可完成營業收入22.50億元至25.00億元，預計可完成扣除非常常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤0.88億元至1.15億元。

對于即將登陸資本市場，匯通集團也明確了未來的業務開拓計劃。匯通集團董事長張忠強示意，主要有三方面，一是鞏固并提升公司在京津冀地區的競爭地位和領先優勢；二是加大對全國市場的拓展力度；三是構建完整的業務體系，促進各業務間的協同發展。

與此同時，張忠強示意，公司還將繼承提升核心競爭力。主要包括，加強內部治理，提升項目質量管控和成本控制；增加公路、市政等基礎設施工程施工相關的研發投入，提升公司的技術水平；完善人才培養和激勵制度，設立核心人才隊伍。

“未來，公司將充分利用當前的行業發展時機，以做好公路工程施工業務為基礎，以拓展‘一帶一路’沿線市場及包括雄安新區在內的京津冀等重點區域市場為導向，以設立現代企業制度為動力，以技術創新為手段，加快優化業務結構，延伸業務發展方向，打造‘研發、設想、采購、施工、運維’一體化的產業格局，堅持打造口碑工程、精品工程、地標工程，全力將匯通股份打造成為全國知名的城鄉建設綜合服務運營商。”張忠強進一步說道。