股票增值權的簡介？現金股票增值權會計分錄？

案例 正泰電器：股票增值權計劃

正泰電器（證券代碼：601877）為了繞開政策對外籍員工的限制，特地為一名外籍董事兼副總裁單獨制定了“正泰電器股票增值權激勵計劃”。詳細計劃如下： 激勵模式：股票增值權，即以正泰電器為虛擬股票標的，在滿意業績考核標準的前提下，由正泰電器以現金方式支付行權價格與兌付價格之間的差額，該差額即為激勵額度。為了避免分歧，正泰電器特地在公告的激勵計劃中舉例說明：假設公司于2011年4月1日授予某激勵對象10萬份股票增值權，行權價格為25元，則在經過計劃規定的兩年等候期后，在考核達標的情景下，在2013年4月1日后第一批股票增值權規定的 行權期內，激勵對象可向公司提出第一批2.5萬份可行權的股票增值權的行權申請。若屆時公司二級市場股價為30元，則公司向激勵對象兌付每份5元的價差，合計12.5萬元。股票增值權的現金成本由正泰電器承擔。

激勵對象范圍：公司董事會聘任的非中國國籍的高級治理人員。

詳細的激勵對象：本次激勵對象合計1人，為外籍董事兼副總裁。

激勵額度的測算：激勵對象的激勵額度比照其若納入正泰電器股票期權激勵計劃所對應的激勵額度確定，以該額度除以股票增值權的公允價值，即得到計劃應授予的股票增值權數量。本次計劃總計授予20萬份股票增值權。

有效期、等候期及行權期：本次計劃授予的股票增值權的有效期共6年，其中行權等候期為兩年，期滿后的4年為行權期，4個批次可行權的股票增值權占該期所授予股票增值權總量的比例分別為25%、25%、25%、25%。

資金來源：由正泰電器直接兌付行權時正泰電器股票市價和行權價的價差。

股份來源：股票增值權不觸及實際股份，以正泰電器股票作為虛擬股票標的。

行權價格：本次授予的股票增值權的行權價格為22.43元。

考核機制：必須同時滿意公司和個人兩個層面的業績考核要求。

（1）公司層面：在行權期的4個會計年度中，分年度進行績效考核并行權，每年度考核一次，以達到績效目標作為激勵對象的行權條件。各年度績效考核目標如表所示。

行權期

業績考核目標

第一個行權期

行權上一年度,凈資產收益率不低于10%,凈利潤增長率不低于10%,營業收入增長率不低于10%

第二個行權期

行權上一年度,凈資產收益率不低于10%,凈利潤增長率不低于10%,營業收入增長率不低于10%

第三個行權期

行權上一年度,凈資產收益率不低于10%,凈利潤增長率不低于10%,營業收入增長率不低于10%

第四個行權期

行權上一年度,凈資產收益率不低于10%,凈利潤增長率不低于10%,營業收入增長率不低于10%

假如公司業績考核達不到上述條件，則激勵對象相對應的行權期所獲授的可行權股票增值權數量由公司注銷。

（2）個人層面：激勵對象個人考核按照《浙江正泰電器股份有限公司股票期權和增值權激勵計劃施行考核方法》執行。詳細而言，只有在上一年度考核中被評為“D級及以上”的激勵對象，才能全額獲授或者行權當期股票增值權數量。

案例解析：

在實踐中，采用股票增值權這種激勵模式的公司并不多。從2020年中國A股市場上市公司施行股權激勵的情景來看，2020年全年僅有1家上市公司采用股票增值權這種激勵模式。該公司為中微半導體裝備（上海）股份有限公司，采用股票增值權是為了激勵外籍核心人才。

與2018 年之前相比，2020年施行股票增值權的數量大大減少。伴著2018年《上 市公司股權激勵治理方法》的修改，外籍員工無論是在境內工作還是在境外工作，只要是境內上市公司的員工都可以與中國員工一樣參與股權激勵計劃。我們可以猜測，未來采用股票增值權這種方式施行股權激勵的上市公司數量還會減少。

股票增值權總結：

股票增值權是指公司授予激勵對象的一種權利，即假如公司股價上升，那么激勵對象可以通過行權獲得相應數量的股價貶值收益。激勵對象不用為行權付出現金，可在行權后獲得現金或等值的公司股票。

股票增值權是一種虛擬的股權激勵工具，享有股票增值權的激勵對象不實際擁有股票，也不擁有股東表決權、配股權、分紅權等權利。股票增值權一般亦不能轉讓和用于擔保、償還債務等。每一份股票增值權與一股股票掛鉤，每一份股票增值權的收益等于股票市價減去授予價格。