上投亞太？上投亞太優勢377016今天凈值走勢圖華夏全球QD1基金？

上投亞太市場，并且在中國大陸地區推出了首款智能手機產品。這款手機就是諾基亞n9。該機采用了5.5英寸1080p顯示屏，搭載驍龍821處理器，4gbb內存+64gb存儲，前置800萬像素攝像頭，后置1300萬像素攝像頭，電池容量為3000mah。售價方面，諾基亞n9的價格為1699元。不過，這款手機并沒沒有搭載高通驍龍821處理器，而是采用了聯發科heliop60處理器。這款處理器的性能表現不是很理想，在日常運用中可能會出現卡頓的情景。

經濟看見報 記者 洪小棠在2003年外資以合資形式進入中國基金業整整20年后，2023年，外資全資控股公募機構正加速入場。

兔年開年以來，就有包括摩根士丹利華鑫基金、上投摩根基金、施羅德基金三家基金公司獲批成為外商獨資的公募基金公司。其中，施羅德基金為新成立的基金公司，上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金為合資轉外商獨資的基金公司。

在外資積極布局全資控股公募基金的當下，合資轉外資的基金公司為持有人賺錢的能力卻差異甚大。

同樣是面臨股市震蕩，僅去年四季度，摩根士丹利華鑫基金逆勢為持有人完成盈利3.05億元，而上投摩根基金使持有人卻合計虧損超20億。

與此同時，經濟看見報記者發現，主動權益類產品全線虧損，是造成上投摩根基金2022年產品整體虧損較多的重要原因。

合資轉外資后的上投摩根基金該如何破局？

整體業績不佳 權益產品折戟

2月3日晚間，證監會發布公告稱，正式核準摩根士丹利華鑫基金變更實際控制人。摩根士丹利國際控股公司（以下簡稱“摩根士丹利”）依法勝利受讓摩根士丹利華鑫基金51%的股權，從而完成對摩根士丹利華鑫基金100%控股。

僅14天之前的1月19日，證監會批復核準上投摩根基金治理有限公司變更股東、實際控制人。即摩根資產治理控股公司（以下簡稱“摩根資管”）受讓上投摩根基金2.5億元出資（占注冊資本比例100%）獲得證監會批準。

這意味著大摩（摩根士丹利）、小摩（摩根大通）均通過合資轉外資方式實現全資控股中國公募機構的動作。然而，對比被收買之后的摩根士丹利華鑫基金及上投摩根基金，二者的整體表現差異巨大。

去年A股市場波動劇烈，但四季度結構性行情顯著的情景下，經濟看見報記者根據Wind數據統計發現，去年四季度，摩根士丹利華鑫基金整體為持有人贏得收益為3.05億元，而上投摩根基金為持有人虧損超20億元，達24.42億元，不但墊底已經展業的外資公募機構，且在全市場162家公募基金公司中排名倒數第二。

全年來看，根據Wind數據，2022年一季度，上投摩根基金產品利潤虧損120.79億元，第二季度盈利53.73億元，第三季度虧損102.75億元，第四季度利潤虧損24.42億元；全年合計約虧損194.23億元。

記者發現，利潤虧損的根源則是該公司旗下產品業績不佳，根據Wind數據統計，上投摩根基金旗下共計有156只基金產品（A、C等份額分開計算），2022年取得正向收益的基金僅23只，盈余133只基金產品凈值下跌。

進一步來看，權益類產品虧損規模較大，是造成上投摩根基金2022年產品整體虧損較多的重要原因。

根據Wind數據統計，該公司旗下成立滿一年的主動權益基金共計40只，2022年全年40只業績全線虧損，其中超一半產品虧損超30%，部分產品跌幅以至超過40%，同類產品業績排名均靠后。

其中，上投摩根內需動力混合A份額2022年凈值跌幅最大，超過了40%，業績表現同類排名幾乎墊底。該基金于2007年4月成立，距今已有近16年基齡，但去年全年業績不但墊底該公司旗下權益產品，且在同類基金排名中也幾乎墊底。

而伴著上投摩根基金旗下大部分產品未能給持有人帶來收益，以至持續虧損，上投摩根基金的治理規模去年連續4個季度下降，與2021年末的1851.56億元相比，減少了545億元，規模縮水比例近30%。

多重壓力 破局待考

資料顯示，上投摩根基金成立于2004年5月12日，雖然成立工夫較早，距今已發展了18年，但其治理規模從公募行業中看，并不算很大。

截至2022年12月31日末，上投摩根基金公募總治理規模為1305.97億元。其中，股票型基金規模為93.9億元，混合型基金規模為380.85億元，債券型基金規模為178.88億元，貨幣型基金規模為603.32億元。

伴著上投摩根基金被摩根資管全資控股，上投摩根基金的辦公地即將搬入摩根大通位于陸家嘴地標式建筑的上海中央。

在業內人士看來，挑選股權收買的方式，很大可能為保留合資基金在海內積攢的客戶群體和影響力，以及避免投研框架和治理人員在不同市場可能產生的水土不服問題。

不過滬上一位大型公募基金投研人士表達了不同看法，其認為，全資控股下的公募機構其投研風格及策略或許會發生很大改變，而詳細尺度的掌握如今已經完全移交至外方股東的手中。

此外，在上投摩根基金旗下產品整體業績不佳現狀下，其又失去了上海信托及其股東浦發銀行的助力與支持，未來能夠扭轉困境，是擺在上投摩根基金面前的考驗。

原因在于，雖然第三方互聯網代銷機構近幾年發展迅猛，但依賴大量網點及一線銷售人員代銷發行產品的地位依然結實，而這并非外資金融機構所擅長。

以銀行為例，根據中國銀保監會數據顯示，截至2022年5月末，外資銀行在華營業性機構總數為919家，而國有大行及部分股份制銀行網點則是以萬計數，遍布城市各個角落，網點的懸殊或許局限著上投摩根基金未來零售業務的繼承發展。

不過上述問題好像并未困擾著摩根資產，其亞太區首席執行官DanWatkins表達了對未來的信心，“我們深信上投摩根的本土運營專長加上摩根大通的全球資源和規模，兩者整合將會創造強勁的增長勢頭。我們的戰略目標是促成摩根資產治理中國的顯著業務增長，力爭成為中國市場領先的外資資產治理公司；同時摩根資產治理也立志成為全球投資人投資中國資產的信心之選。”

上投摩根基金總經理王大智也認為，上投摩根基金深耕中國市場多年，其致力于憑借精彩的投資表現，行業領先的投資產品以及優質的客戶服務，為海內外投資人提供一系列全面的投資方案。同時代待依托全球市場洞察開展投資者教育計劃，助力投資人為長期金融目標做出明智投資決策。

至于外資機構如何在中國開展資管業務，王大智在去年10月接受媒體采訪時示意，一方面，本地經驗很重要，在這方面，上投摩根需要自己摸索；另一方面，全球經驗也可以提供許多借鑒，從而幫忙公司在摸索過程中少犯錯。

他舉例說，在發展權益投資能力上，本地經驗和自主性很重要。基金經理在公司投研框架的基礎上也需要具備肯定的自由，能夠按照自己對市場的理解去做權益投資。