美股期權怎么玩(美股期權交易)

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美股期權怎么玩美股期權交易美股期權問題

一、美股期權怎么玩

Options作為投資或投機的方法，首先你要了解它的風險性。

Options從交易方法來看，可以有4種方法： 　

買入看漲期權(Long Calls)：看漲股票時，一般可以買入看漲期權

買入看跌期權(Long Puts)：看跌股票時，一般可以買入看跌期權

賣出看漲期權(Short Calls)：看跌股票時，可以賣出看漲期權。

高風險

賣出看跌期權(Short Puts)：看漲股票時，可以賣出看跌期權。

高風險 　

現在我們逐一的詳細看看每一個方法。

(一)Long Calls：買入看漲期權 　

買入看漲期權意味著將來某個時間點你有權在特定的價格買入這支股票。

例：假如你在2011年12月29日，以每合約$15.15的價格買入了GOOG的2012年1月的行權價為$650的看漲期權。

2011年12月29日時GOOG的價格是$636，你的操作是："buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls"。

代表你看漲GOOG，認為在2012年1月的行權日前GOOG會漲到$650以上。

記住你買的不是股票，是期權，是權利。

那你都能怎么行使你的權利呢？ 　

a. 賣出 b. 執行 　c.過期失效 　

賣出：在行權日前隨著GOOG股票價格上漲，看漲期權價格也在上漲。

你可以選擇賣出你的看漲期權而獲利。

執行：如果到了行權日GOOG股票價格達到$700,你選擇執行你的看漲期權：你可以以$650買入GOOG的股票。

過期失效：如果到了行權日GOOG股票低于$650,你可以選擇讓看漲期權過期失效，你會損失每合約$15.15. 　

(二)Long Puts ：買入看跌期權 　

買入看跌期權意味著將來某個時間點你有權在特定的價格賣入這支股票。

你可以對你買入的看跌期權做下面操作： 　

a. 賣出 b.執行 c.過期失效 　

賣出：在行權日之前隨著股票價格下跌，看跌期權的價格會上漲，你可以選擇賣出看跌期權而獲利。

執行：如果到了行權日股票下跌的很多，遠遠低于你的看跌期權的行權價時，你選擇執行你的看跌期權。

即在行權價格賣出股票獲利。

過期失效：如果到了行權日股票上漲了價格高于你的看跌期權的行權價時,你選擇讓看跌期權過期失效，你會損失買入看跌期權時所花的錢。

上面兩種方法相類似，風險是一定的。

即，最多損失的是你用來買期權的錢。

但下面兩種方法則是高風險的，在有些情況下會產生巨額損失。

(三)Short Calls ：賣出看漲期權 　

就像賣空股票似的，你賣出看漲期權，你不是花錢去買，而一開始是收錢。

假如ABC這支股票的價格是$40，你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$45的看漲期權。

(你是把下月 行權日時以$45買入1000股ABC的權利賣出了。

賣給誰你不需要管)這樣你將收入$2000.

別高興太早，因為這$2000還不一定是你的呢。

當下個月的行權日時，ABC的股價沒有超過$45時，這$2000才屬于你。

但如果ABC的股價超過$45，你就需要被迫執行你賣出的看漲期 權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$45賣出1000股ABC股票。

如果在你的帳號沒有1000股ABC的股票，你就必須從市場上以市場價買入1000股ABC，再賣出。

這是最大的風險，因為在市場上ABC的股價已經超過了$45，可能是$55,可能是$145，也有可能是天價。

當然行權日前在ABC股價上漲接近$45時，你可以選擇平倉--買回賣出的看跌期權。

這種情況的損失根據具體情況再分析。

沒有任何保護的賣出看漲期權，風險可能是你無法承受的大。

(四)Short Puts ：賣出看跌期權 　

同理你賣出看跌期權，一開始是收錢的，但這錢還不一定是你的。

還是以ABC股票為例，股價$40, 你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$35的看跌期權。

這樣你將收入$2000.(你是把下月行權日時以$35賣出1000股ABC的權利賣出了。

)同樣這$2000到下月行權日前暫時屬于你。

當下個月行權日時ABC沒有跌過$35時，這$2000才是你的。

如果ABC跌過了$35，你就需要被迫執行你賣出的看跌期權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$35買入1000股ABC股票，即使市場上的ABC已經一錢不值。

沒有任何保護的賣出看跌期權，最大風險就是你要按執行價格買入股票。

二、美股期權交易

盈虧平衡點等于45，高于45低于45都掙錢。

詳見以下分析。

持倉同一標的，同到期時間，相同價格的一張看漲期權和一張看跌期權，構成了跨式策略。

買入寬跨大漲大跌時，其中一張期權掙錢，另一張作廢，總體掙錢。

盈虧平衡點有兩個，分別為行權價+總權利金，以及行權價-總權利金。

但本題不同。

但本例中，因為是分兩個不同時間開倉的，第二張期權開倉時，第一張期權已有內價值50-45=5元。

所以，本題可以把第一張看跌期權看成是5元內在價值收益，和一張行權價45元的看跌期權，這樣的跨式組合，總權利金為3+2-5=0元，所以盈虧平衡點為45，45以下和45以上都掙錢。

三、美股期權問題

首先，你買的是CALL，也就是看漲期權，2020年1月17日到期，行權價20 ，1手期權對應100股股票，權利金是1美金，你買入5手，成本是5×100×1，也就是500美金。

如果到期，你的股票低于20元，你的期權也就沒有行權價值，對于美股期權問題美股研究社有關于期權到期日的詳細解釋你損失的本金是500美元。

如果到期日的時候，你的股票是25美元，你可以選擇在到期日賣出你的期權，那個時候你的期權權利金應該在5美元，你賣出后的收益是2500-500=2000美金。

最好還是選擇在到期日賣出你的期權，而不是行權。

兩個原因，一個是行權本身你還需要交給券商行權費，另外一個是，行權本身還會占用你的資金，你需要用你的資金，以20美元的價格買入500股股票，占用了你10000美金的資金，不劃算。