缺口的詳細分析

缺口分普通缺口、突破缺口、持續性缺口與消耗性缺口四種。缺口是研判形態時最有力的輔助依據。從缺口發生的部位和大小，可以猜測股價走勢的強弱及確定是突破還是已到趨勢的盡頭。

什么是缺口

1．缺口：指股價在快速上漲或下跌過程中出現的在K線圖上沒有發生任何交易的區域，這個區域稱之“缺口”。

2．跳空與缺口的區別

跳空：指股價開盤的高開或低開，是與昨天收盤價的價格空檔。影線有交集。

缺口：指股價的最低價（最高價）與前一天的最高價（最低價）的價格空檔，影線之間沒有交集。

缺口種類及作用

缺口分普通缺口、突破缺口、持續性缺口與消耗性缺口四種。缺口是研判形態時最有力的輔助依據。從缺口發生的部位和大小，可以猜測股價走勢的強弱及確定是突破還是已到趨勢的盡頭。

1．普通缺口

這類缺口通常在密集的交易區域中出現，工夫長的整理形態或轉向形態都可能有這類缺口。如三角形、矩形等。

普通缺口無分析意義，通常在幾個交易日內就會完全回補。只能幫忙我們識別某種形態的形成，發展中的三角形或矩形假如存在很多缺口，通常形成整理形態。

2．突破缺口

突破缺口：反轉形態或整理形態實現后，突破盤局時產生的缺口。

形態實現后以跳空缺口形式遠離形態時，示意真正的突破已經形成了。突破缺口愈大示意未來股價的動作越強烈。

（1）突破缺口有重要的分析意義。

這缺口可幫忙我們識別突破訊號的真偽。假如股價突破支撐線或阻力線后以很大的跳空缺口跳離形態，說明突破強勁有力，確定趨勢確立。

（2）突破缺口與成交量的關系

缺口發生前交易量大，而缺口發生后成交量卻少，缺口通常不久會回補。缺口發生后成交量增加，短期內缺口通常不回補。

3．持續性缺口

持續性缺口：在趨勢途中出現的缺口是持續性缺口。

（1）通常在急速上升或急速下跌中途出現。可以猜測未來后市股價上漲或下跌的幅度，也稱量度性缺口。

（2）能猜測股價未來移動的大致距離，分析意義最大。

測量辦法：等同于從突破點到持續性缺口始點的垂直距離。

4．消耗性缺口（竭盡缺口）

在急速的上升或下跌的末期出現的跳空缺口，就是消耗性缺口。也叫竭盡性缺口。

分析意義：示意股價的趨勢將暫告一段落。

在上升途中出現，示意即將下跌；在下跌途中出現，就示意即將回升。不過消耗性缺口并非意味著市道必定出現轉向，也有可能轉入股價的次級運動。

缺口的回補

（一）缺口回補：指當股價出現了缺口，經過幾天以至更長工夫后，價格轉向又回到原來缺口的價位。

但是“缺口必補”的說法是錯誤的，并不是所有的缺口都肯定要回補。

1．普通缺口通常都會回補

因為缺口是一段沒有成交的真空區域，反映出投資者當時的沖動行為，當投資情緒平靜下來時，投資者反省過去行為有些過分，于是缺口便告補回。

2．突破缺口能否回補，成交量起到要害作用

突破缺口出現前假如有成交量放大，而缺口出現后成交量縮減。那么填補缺口的機會是50%；缺口形成之后成交大量增加，股價繼承遠離形態時成交量仍放大，通常缺口不會回補。

3．持續缺口通常短期內不會回補

因為它是在急速上漲或下跌的中途出現。

4．消耗性缺口通常在2～5天內會回補

出現在趨勢的末期是變動即將到達終點的最后現象。

消耗性缺口通常是形成的當天成交量最高，也可能在成交量最高的翌日出現，接著成交量減少，股價轉向回補缺口。

（二）缺口出現的次數對股價的影響。在趨勢運行的過程中，缺口出現愈多顯示其趨勢愈快接近終結。

缺口在股市操作中的意義

1．缺口是股票市場中多空雙方博弈的結果

股票處于整理形態或是反轉形態中，以低成交量變動的股票。在某日碰到突如其來的利多或利空消息，持者惜售或賣方急于拋售，造成了供需的失調，在開盤時出現搶買或搶賣的行為而沒有成交，顯示在圖形上是不連貫的缺口，是一種暫時的供需不平衡，它們比隔天的缺口更具有勝敗的意義。

2．缺口回補的分析意義

通常缺口若不被下一個次級運動封閉，極可能是幾個月以至于幾年才會被封閉的。短期內缺口即被回補，示意在多空雙方爭戰中原來取得優勢一方乏力，不能繼承向前推進由進攻轉為防守，處境天然不利。長期內缺口被回補，示意股價趨勢已經反轉。

除權缺口或政策性缺口無意義

1．缺口的大小由該股票所含的股息與股權多寡來決定

除息報價是以除息前一日收盤價減掉今年配發之現金股利，因此，任何股票現金股利配發愈多，所形成的缺口愈大。

除權報價是以除權前一日收盤價除以所含的權值。所謂權值則包括股票股利，資本公積配股與現金認股三部分，因此缺口更大。這些缺口若被回補，則稱為填息或填權。此種缺口沒有分析意義。

2．技術分析者通常采用復權處理的方式讓K線圖連貫起來，成為一個完整的走勢圖形輕易分析，而不是斷開的圖形。但是股票假如填權，在圖形上則有雙重的標準，一個是現行股份，另一個是現行股份加上權值。

島形反轉

一組衰竭型缺口和突破型缺口的先后出現，將一段K線走勢像孤島一樣拋離開來，此種走勢稱之為“島形反轉”。

1．形成的原因

股價不斷的上升，使原來想在低位買入的投資者無法在預定的價位吃進籌碼，持續的升勢又讓投資者難以忍受踏空的痛苦，所以不計價位的搶入籌碼，形成了一個上升的缺口。可是股價卻沒有因此繼承快速上漲，卻在高位明顯出現放量滯漲或盤橫，說明此時暗中拋壓很大，主力和先知先覺的機構大量出逃，股價在高位轉為下跌，引發投資者信心的崩潰，所以出現了缺口性的下跌，下跌缺口之上卻套牢了大量的籌碼，后來股價經歷了漫長的下跌，最后形成了頂部島形。

底部島型的形成與升勢時形成的頂部島型原理一樣，方式卻是相反。

2．島型反轉不是主要反轉型態

島型反轉的形態不多見，大多數形成的工夫又比較短，不足以代表主要趨勢的意義。只有形成工夫比較長的島型反轉才具有趨勢反轉的意義。

短工夫內形成的島型反轉形態通常是一個小趨勢的折返點。因為前一個跳空發生后，不久便發生反向的跳空，很明顯原來既有的趨勢在適度預期后，后繼無力既有趨勢忽然間消失，反向權力便乘勢而起強攻發生反向的跳空。這是多空力量在短工夫內鮮明的消長結果。所以，當反向缺口沒有立刻被填補時，便代表多空權力消長確立，成為趨勢的反轉的訊號。

來源:雪球-研值plus