交易之道：期貨投資體系的十一大規則

我最近兩天在整理2010年以來的交易筆記。整理的過程是很有樂趣的，發現了一個好想法，就像找到一個金元寶；看到自己很傻的交易行為，就提醒自己不要再犯。因此，這個回看的過程其實是很有意義的。

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我想起《世紀之戰》（一部給我金融啟蒙的香港電視劇）里的一個經典劇情：

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15歲的方新俠是33歲的方新俠的師父。

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抗擊金融大鱷賽斯失利、敗走泰國的香港股神方新俠，遇上股票界高人長勝婆婆，新俠決心拜師求教，但原來長勝婆婆的必勝之道是從方新俠的好友黃發學來的，而黃發的師父則是15歲的方新俠。黃發拿出方新俠15歲時寫的筆記，方新俠看后很受啟發，驚呼：如果當時用這一招，就不會失敗了。

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我很認同這個觀點：自己是自己最好的老師。

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讀了那么多交易書籍，最有用的其實還是自己的交易筆記。看別人寫的書，我只是個旁觀客。看自己的交易筆記，才是扎根于自己的經歷，可以不斷反思總結提高。

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一個人一生的發展軌跡經常會在他幼年時就露出端倪。闖王李自成少年時也曾寫過一首《螃蟹詩》：

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“一身甲胄任橫行，滿腹玄黃未易評。慣向秋畦私竊谷，偏于夜月暗偷營。雙鰲恰是鋼叉舉，八股渾如寶劍擎。只怕釣鰲人設餌，捉將沸釜送殘生”。

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老師在看到李自成的這首詩后說道，你長大后雖然能干出一番事業，但終歸是一個亂臣賊子，而且不得好死。結果李自成的人生軌跡果然如教書先生所言，雖然縱橫一時，但最終卻功敗垂成，身死人手。

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毛主席少年時也寫過一首詠蛙詩：

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“獨坐池塘如虎踞，綠蔭樹下養精神。春來我不先開口，哪個蟲兒敢作聲？”

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孤傲霸氣的性格、蓄勢而發的做事方式、豪邁超群的個人特質展露無遺。

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我今天看到我2011年總結的《我的期貨投資體系》，里面列舉了我做期貨的11條規則。我驚訝地發現，我這幾年奉行的宏觀、產業、供需、現貨、期貨互動的綜合交易體系（稱為泰善交易體系），其實在當時就已經現出雛形了。

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我的期貨投資體系

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要做一項期貨投資，通常需要有以下幾個步驟：

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1、 明方向：做多還是做空；

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2、 知進退：建倉和平倉、增倉和減倉的時機

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規則1-牛市現貨升水

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如果在牛市中，現貨對期貨近月升水、期貨近月對次月升水，就說明現貨比較緊缺，可以做多；反之則做空。

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規則2-順勢而為

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從日K線圖看，MA5向上表明今天的價格高于5天前的價格，MA5在MA10上方表明近5天的均價高于近10天的均價，也就是高于上一個5天的均價。

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進場：如果MA5、MA10向上并且MA5在MA10上方，則表明漲勢初步確認，可以進場，如果MA20、MA30均線也向上，則可以耐心持有；如果MA20、MA30均線向下，則先建一部分倉，隨著20日和30日均線方向由向下轉為向上，逐漸加倉。

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退場：等到MA5、MA10向下并且MA5在MA10下方時，則表明跌勢初步確認，可以平倉或者反手做空，如果MA20、MA30均線仍然向上，則先平一部分倉；如果MA20、MA30均線向下，則全部平倉。

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這個規則可用于長線（日K線，周K線），也可用于短線（1分鐘K線）。

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規則3-低開高走

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我對棉花合約的價格做過一項統計分析，發現低開時2/3的概率會高走，高開時2/3的概率會低走。原因在于散戶和主力的投資行為不同。

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散戶重視短期價格變化，重視開盤價，低開時散戶傾向于做空。主力重視長期價格變化，重視收盤價，低開時主力傾向于做多。由于散戶大部分情況下是輸錢的，所以低開時大部分會高走，高開時大部分會低走。主力也會利用散戶的這一行為模式進行洗盤，故意開高殺低、開低推高，將散戶的錢誘入網中。

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規則4-追隨重心

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物體的重心是它各部分重量的加權平均點，市場的重心則是當天所有價格的加權平均點(均價)。

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進場：價格上穿均價線，說明價格高于平均成本，多頭扭虧為盈，如果價格超過均價線3個最小變動單位，則多頭在擴大戰果，多單可以進場。

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退場：價格跌破均線，就平倉或者反手。

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規則5-突破反轉

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均價線、昨結算價、昨收盤價、昨最高價、昨最低價、近期均價、近期最高價、近期最低價都是重要的價格關口，一旦價格向上突破這些價格關口，就容易形成新的動能，價格上行的趨勢會繼續。如果沒突破，則很可能會反轉向下。

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規則6-大單之爭

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大單能打出新的價格，是主事者；小單一般只是跟隨價格，是從事者。

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多空相斗關鍵看大單的比例多少。如果成交量分筆圖中2000萬以上的大單中多單的比例高，則適合做多，如果空單的比例高，則適合做空。

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規則7-正態偏離

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假設價格也服從正態分布（成交量分價圖一般確實是服從正態分布的），則價格偏離均值2個標準差的概率小于5%。所以選定一段時間，每天計算均值和標準差，

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進場：如果價格>均值+2個標準差，則空單進場。

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出場：價格=均值時，出場。

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（注：我當時還不知道有布林軌道這個技術分析方法。這個思想布林軌道早已有之。）

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規則8-太極運動

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人們的心態往往圍繞著自卑（陰）、自負（陽）兩個中心運轉，形成類似太極八卦圖的變化。

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例如進口同比、內外比價同比、兩個同比之和三者形成三爻，取正負兩種情況，有八種組合，合為八卦。

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規則9-人法地、地法天

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單個商品走勢服從整體商品走勢，整體商品走勢服從經濟大勢。經濟大勢服從其自然而然的循環。所以做任何品種都要考慮整體商品走勢。

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規則10-浮力定律

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市場如水，品種如重物。市場的深度、密度決定了持倉量的變化對價格的影響程度。

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規則11-多想少做

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多想少做，只做確定性大的交易。

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這11條規則，包括了宏觀（規則9）、供需和情緒（規則8）、現貨和跨期結構（規則1）、期貨盤面（均線系統、日內手法、突破反轉、盤口觀察、波動特征）。說明我從那時起就是一個綜合交易體系，而不是純基本面派，也不是純技術派。

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其中規則7正態偏離的想法，后來發現與布林軌道是相合的。而規則8八卦的想法，我后來在2014年國慶節期間，正式發展為八卦理論。規則9人法地、地法天的想法，我后來繼續發展為：宏觀生產業、產業生供需、供需生現貨、現貨生期貨。

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既然這就是我的交易之道，那就一往無前地繼續走下去吧！

來源：818期貨學習網