華爾街十一條家訓，想在這行生存和成功必須遵循的原則

幾百年來，炒股行的先輩們用他們的經驗寫下一條條的家訓。想在這行生存和成功所必須遵循的原則。這些原則一百年前適用，今天適用，一百年后一樣適用，因為人性不會改變。時刻牢記：市場從來不會錯，而你的想法常常是錯的！炒股是老行業。

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在華爾街，一百年前流行的是火車股、鋼鐵股，接著流行收音機股、電視機股，今天流行的是電腦股、網絡股。每種股票的興起都代表了新的行業和人類文明的進步。在這千變萬化的股市歷史萬象中，惟一不變的是股票的運動規律。和百年前甚至更早時期的先輩一樣，現代人有著同樣的貪婪、恐懼和希望，一樣在虧損時不肯割肉，一樣滿足于小利而在股票的牛市中途退席。當年的股市充滿小道消息，今天的股市還是充滿小道消息；當年有公司做假賬，今天也有公司做假帳。

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華爾街一代新人換舊人，每人都希望他的存在能在歷史上留下一筆，各種各樣的格言警句如恒河沙數。令我驚奇的是，華爾街在近半個世紀已沒有出現新的“家訓”。有人出了些新的規則，仔細讀之，只不過用新文字把老的家訓重述而已，換湯不換藥。

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家訓1、止損，止損，止損！我不知道該怎樣強調這兩字的重要，我也不知還能怎么解釋這兩個字，這是炒股行的最高行為準則。你如果覺得自己實在沒法以比進價更低的價錢賣出手中的股票，那就趕快退出這行吧！你在這行沒有任何生存的機會。最后割一次肉，痛一次，你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。[我們同樣說了無數遍的話，2001年下半年的行情讓廣大投資者知道了止損的重要，530開始的暴跌我不明白為啥好多人讓自己的股票跌去5個跌停板，當然，哪些賣不出去的股票是沒辦法的。]

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家訓2、避免買太多股票。問問自己能記住幾個電話號碼？普通人是110個，你呢？手頭股票太多時，產生的結果就是注意力分散，失去對單獨股票的感覺。我一直強調，你必須隨時具備股票運動是否正常的感覺，在此基礎上才有可能控制進出場的時機。買一大堆類別不同的股票，恨不得掛牌的股票每只都買一些，是新手的典型錯誤，因為注意力將因此分散。將注意力集中在三至五只最有潛力的股票，隨著經驗的增加，逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十只股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下，都不要超出自己的極限。

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家訓3、有疑問的時候，離場！這是條很容易明白但很不容易做到的規則。很多時候，你根本就對股票的走勢失去感覺，你不知它要往上爬還是朝下跌，你也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時，你的最佳選擇就是離場！離場不是說不炒股了，而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票，賣掉！手頭沒有，別買！我們已經明了久賭能贏的技巧在于每次下注，你的獲勝概率必須超過50%，只要你手頭還擁有沒有感覺的股票，表示你還未將賭注從賭臺撤回來。當你不知這只股票走勢的時候，你的贏面只剩下50%。專業賭徒決不會在這時把賭注留在臺面上。別讓“專業賭徒”四字嚇壞你，每個炒股票人其實都是專業賭徒。你在學習成為炒股專家，對自己的要求要高一些。這時出現另一問題。炒過股的朋友都會有這樣的感覺：“當我擁有某只股票的時候，我對它的感覺特別敏銳，股市每天算賬，它讓我打起十二分的精神，如果手中沒擁有這只股票，我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題，我的處理方式就是只留下一點股票，如100股。如果虧了，我就將它當成買藥的錢，權當我買了貼讓注意力集中的藥。

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家訓4、忘掉你的入場價。坦白地講，沒有三五年的功力，交過厚厚的一大疊學費，要你忘掉進價是做不到的，但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票，按你的經驗，明天都應該會升。如果經驗告訴你這只股票的運動不對了，明天可能會跌，那你把它留在手中干什么？這和你在什么價位進價有什么關系？之所以難以忘掉進價，這和人性中喜賺小便宜，決不愿吃小虧的天性有關。如果這只股票的價位已較你的進價為高，你脫手會很容易，因為你已賺了便宜。若低的話，你須面對“吃虧”的選擇！普通人會找一百個“理由”再懶一會兒。朋友，“再懶一會”的價錢很高的。人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進價吧！這樣你就能專注于正確的時間做正確的事。?

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家訓5、別頻繁交易。我開始專職炒股的時候，每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當天的工作。我以炒股為生，不炒不就是沒事干？這可是我的工作啊！結果我為此付出了巨額的學費。當經驗累積到一定地步，你就會明白股市不是每天都有盈利機會的。你覺得不買不賣就沒事干，缺少刺激，代價是每次出入場的手續費。除了手續費之外，每天買賣都帶給你情緒的波動，沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說，在你留意跟蹤的股票中，每天都有70%勝算的交易機會是騙人的。頻繁交易常常是因為枯燥無聊。頻繁交易不僅損失手續費，同時使交易的質量降低。

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家訓6、不要向下攤平。犯了錯，不是老老實實地認錯，重新開始，抱著僥幸心理，向下攤平，把平均進價降低，希望股票小有反彈就能挽回損失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行，則是破產的捷徑。一只股票最高達到每股45元。從45跌到35，很低了吧？是不是再補上2000股？再跌到25元，你準備怎么辦？還往不往下攤？結果一路跌到每股10元。作為股票投資人，這樣的好戲只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45元？或許有可能，但這是兩年后還是二十年后才會發生的事則誰也說不清！如果永遠不回去呢？這樣被燙一次，你將不再有膽量繼續炒股。假如幸運地市場給你一個解套的機會，你會馬上套現把錢放在米缸里，還是天天摸到錢放心。再見了，又一位交了學費畢不了業的學股人。不要向下攤也可用另一種說法：第一次入場后，紙面上沒有利潤的話不要加碼。（前面已經講了，不要貪心沒賺到最多），紙面有利潤了，表示你第一次入場的判斷正確，那么可以擴大戰果，適當加注，否則你第一次入場的判斷正確，那么可以擴大戰果，適當加注，否則即刻止損離場，另尋機會。讀者請靜下心來思考一下為什么，道理其實很簡單。也許有人不服氣，我已有十次向下攤平都攤對了，它確是解套良方。我真要羨慕你，你的運氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結果！你敢保證次次都對？對炒股老手來講，可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢時，任何點都是好的入場點，碰巧你一入場，股票開始正常下調，在下調結束回頭的時候，你可以考慮再進點股，就算進價較你第一次進價為低也沒有關系。這樣做的思想基礎不是為了解套，而是你“知道”股票的升勢還在繼續。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這么做，沒有三五年的經驗莫談。新手們謹請記住：不要向下攤平！“補倉”是投資者最大誤區，是股市最大忌諱！

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家訓7、別讓利潤變成虧損。這條規矩的意思是這樣的：你10元一股進了1000股，現股票升到12元了，在紙面上，你已有2000元的利潤。這時要定好止損價，價格應在10元之上，比如說不10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股，就會明白當股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最后割肉止損，其感覺是多么令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了！任何時候你如果有自己蠢的感覺，你一定做錯了什么！把止損點定在11元，賣掉時算算還賺到錢，這和在9元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要務：保本！在任何情況下，盡量保住你的本金。（鞍鋼從18元多到了21元，二天已經12%以上，當它到了19.5元時還不離開？）有些讀者會問：股價是18元，把止損點定在17.9元，這樣不就能保證賺得更多，數錢時更開心嗎？說得是不錯，但實際上不能這么做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鐘，一旦你出場了，股票可能一路沖到20元，你就失去賺大錢的機會了。把止損點定在16.5元或17元，你給股票10%左右的喘息空間，一只正常上升的股票，不會輕易跌10%的。[多次強調：有錢賺不走最后還要虧那就不要玩了，當到了保本位置就平推掉當沒有買過] 。

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家訓8、跟著股市走，別跟朋友走！這條規矩的簡單解釋就是：別跟朋友買或賣，要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到：“你今天進了什么股票？我想跟你進點”。在中郵基金吧里面好多人問，博士你說封閉基金好，我現在買封閉基金可以嗎？每次聽完我都覺得好笑，因為它總讓我想起三個瞎子在前探路，隨后一列跟著兩位瞎子，三人排成一列。哈。。。瞎子喜歡帶路的，第一位瞎子就不管了，反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，還方便聊天，碰到石頭水溝時大家各自知道怎么避開。他們也有一列走的時候，那時他們走的路一定是最通暢的。一位真正懂炒股的人通常不愿別人跟著買，因為你可以跟我買，但我要賣的時候你不知道，結果可能害了你。如果賣股票時還要記著通知你，心理負擔多大。虧的話怎么辦？朋友，下點功夫，研究股票的運動規律，學著選擇買點和賣點。想跟朋友買賣不要緊，掂掂他是什么材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子，瞎子喜歡帶路的。

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家訓9、該賣股票的時候，要當機立斷，千萬別遲疑！我在 1994年11月2日的炒股日記上有這樣一句話：股數2千，進價17.25，升到23.50，沒有在21.50賣出，今跌到16.25，蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！這是四年前的記錄，我已記不清當時的具體情況，從上面的幾句話，我知道自己將賣點定在21.50，當股票以23.50跌到21.50的時候，不知什么鬼原因使我遲疑，沒有即時采取行動。在11月2日的時候，股票跌到16.25。我原保證8000元的利潤，現倒虧2000元。我痛呼蠢啊蠢。股票波動從來花樣百出，它在跌的時候，總會不時給你個小反彈，給你一線希望，讓你覺得跌勢已開始轉頭。股票重新下跌，你原來的希望破滅，準備割肉放棄時，它又來個小反彈，重新把你拴住。開始小小的損失，經過幾個這樣的來回，變成了大損失。這就是已學會“止損”的股友還會虧大錢的原因。止損的概念不要只體現在你的本金上，也要包括利在內。10元買進1000股，花了10000元的本，升到15，你手頭就有15000元了。別把5000元僅當成紙面利潤，不信的話就把股票賣掉，存入銀行，看看多出的5000元是真錢還是假錢。定好了出場價，當股票跌到這點時，不要幻想，不要期待，不要講理由，即刻賣掉再說。

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家訓10、別將“股價很低了”當成買的理由，也別將“股價很高了”當成賣的理由！我今天手里還有只股票，五年前它從40元跌到25元，我覺得股價很低了，花了25000元進了1000股。現在的牌價是6.5元。我的25000元只剩下6500元。這只股票我一直沒有止損，當年是“不肯”，今天我用它來提醒自己：“你永遠不知股票會跌到多低！”因為人是很健忘的。我發覺新手們特別喜歡買低價股，來請教我某只股票是否可買的朋友，他們選的股票大多是低價股。這低價是指股票從高價跌下來，如40元跌到25元。這樣的想法或許是源自日常生活，衣服從45元降價到25元，那一定是偏宜了。把這樣的習慣引伸到股票，自然而然地找“減價股票”。很不幸，你用選衣服的方法選股票，在這行就死定了。股票從45元跌到25元，通常都有它的內在原因，你用什么斷定它不會繼續往下跌呢？有句話是這么說的：別試著去接往下掉的刀子，它會把你的手扎得血淋淋的！所謂炒手，最重要的是跟勢，股票從45元跌到25元，明顯是跌勢，你不能逆勢而行。當然要是股票從45元跌到10元，現在又從10元升到25元，那就是兩碼事了。一位新手在發現他買進的股票升了時，會很興奮，也惴惴不安，生怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海里盤旋的就是“股票是不是升到頂了”，“還是別貪了，快快賣吧”。這里要提醒讀者的就是：別將“股價很高了”當成賣的理由，你永遠不知股票會升多高。只要股票的升勢正常，別離開這只股票。記住前面提到過的華爾街格言：截短虧損，讓利潤奔跑！[這也是投資者常見錯誤] 。

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家訓11、市場從來不會錯，你自己的想法常常是錯的。多少次，你拍著腦瓜子叫：“見鬼，無論從什么角度分析，這只股票都沒有理由會跌的，它很快就會反彈。”我朋友來問股票，都會一條條列出他們的分析，最后認定這只股票升到頂了，那只股票跌到底了。我無法證明其對錯，通常我只建議你若想買那就買吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果你想賣，那就賣吧，反正不賣你也睡不著。很多著名的專家，在這條上都翻了跟斗。人一旦出了點名，名聲就重于一切，他們認為股票要升，不升怎么辦？結論自然是市場錯了，市場還未體驗到這只股票的價值。結果是專家們一個個從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多，有些是開始不對勁，但最終證明他們正確。但在股票行，或許最終他們確實是正確的，但在市場證明之前，他們可能早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給你的信息來決定行動計劃，一有不對即刻認錯，這才是股市的長存之道。我不知道能完整仔細的看完以上整篇的人有多少，但我想有這種耐心去改變自己過去的思維，已經是一種戰勝自己了。

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一個人是否可以做一個證券投資者，其必備的基本素質不是頭腦聰明、思維敏銳，而是要有止損的勇氣股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵御誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

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一、不及時止損

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很多人不是不懂這個道理，就是心太軟，下不了手。絕對要有停損點，因為你決不可能知道這只股票會跌多深。設置停損點或止損位，就等于為你買的股票裝一個"保險絲"。

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如果股價大跌連跌，你卻只會燒壞(損失)一根"保險絲"(止損價)。我認為，一個人是否可以做一個證券投資者，其必備的基本素質不是頭腦聰明、思維敏銳，而是要有止損的勇氣

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二、總想追求利潤最大化

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1.本來通過基本面、技術面已經選了一只好股，走勢也可以，只是漲得慢些或在作強勢整理，便耐不住性子，通過聽消息或看盤面，想抓只熱門股先做一下短差，再揀回原來的股票，結果往往是左右挨耳光這種慢車換快車的操作本身難度就很大，而且必然要冒兩種風險：熱門股被你發現時必定已有一定漲幅，隨時會回落；基本面、技術面較好的股票在經過小幅上漲或強勢整理后，隨時會拉長陽，拋出容易踏空而一旦短線失敗，又不及時止損，后面的機會必然會錯過。

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2.很多人都認識到高拋低吸、滾動操作可獲比較大的利潤，也決心這么做，可一年下來，卻沒滾動起來，原因就是拋出后沒有耐心靜等其回落，便經不住誘惑又想先去抓一下熱點、做短差，結果適得其反

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3.一年到頭總是滿倉。股市呈現明顯的波動周期，下跌周期中90%以上的股票沒有獲利機會,可很多股民就是不信這個邪，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總抱者僥幸心理以為自己也可以買到逆勢走強的股票打短差，天天滿倉,本想提高資金利用率，可往往一買就套--不止損--深度套牢,畢竟能逆勢走強的是少數，而且在下跌周期中經常是今天強明天就弱，很難操作.另外，常滿倉會使人身心疲憊，失去敏銳的市場感覺，錯過真正的良機.許多股民都是這樣，錢在手里放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利潤最大化。這種類型的股民，不論大戶、散戶，無不損失慘重.股市是一個充滿機會、充滿誘惑、也充滿陷阱的地方，一定要學會抵御誘惑，放棄一些機會，才能抓住一些機會。

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三、不相信自己卻輕信別人很多散戶通過學習，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可當自己精心研究了一只股票，準備刷卡買進時，只要聽旁邊的股民隨便說說"這只股票不好，不如XX有題材......"，就立即放棄買入，或改買XX股。莫名其妙！而當自己選的股漲起來時，只有后悔得份兒了

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四、用已經公開的消息或題材作短線雖然都知道見利好出貨，可很多散戶(包括一些老股民)當看到某公司年報優良或有重組消息公布時，還是禁不住要在下午開盤前掛單買進，本想當天漲停價買進，第二天開盤沖高時拋出......80%以上的結果：高位立即套牢，不可否認，現在市場還不規范，業績優良的年報公布之前主力早已知道，到公布時股價都有很大升幅。如果你是莊家，不出貨等什么？即便真的還要往上做，會馬上就給這些跟進的散戶抬轎嗎？既然有這么多人接貨，何不先賣個好價錢出一部分，待回落再揀回也來個滾動操作？

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五、四處打探消息把道聽途說的傳言作為選股依據，最容易成為莊家出逃時的犧牲品股市中賺錢很快，但虧錢也很快，而且，每次虧錢大都是我賺了錢后洋洋自得之時發生的時候。

來源：818期貨學習網