期限套利是怎么回事？期限套利！玩轉時間差，賺取收益的秘密？

期限套利：玩轉時間差，賺取收益的秘密

什么是期限套利？

期限套利是一種金融策略，涉及同時購買和出售同一資產的不同到期日期合約。通過利用不同期限合約之間的價格差異，投資者可以賺取收益。

期限套利的原理

期限套利的原理基于利率曲線。利率曲線描述了不同到期日期借款的利率。通常情況下，到期日較長的借款利率高于到期日較短的借款。

當利率曲線處于正斜率時，可以通過購買較短期限的合約并出售較長期限的合約來進行期限套利。這是因為投資者期望較長期限的合約價格會隨著利率上升而下跌。

進行期限套利的步驟

進行期限套利的步驟如下：

1. 確定具有正斜率的利率曲線。

2. 購買較短期限的合約（例如，3個月國債）。

3. 同時出售較長期限的合約（例如，1年國債）。

4. 當較長期限合約的價格下跌時，平倉較短期限合約和較長期限合約。

期限套利的收益

期限套利的收益取決于利率曲線的斜率和期限之間的差異。通常，期限套利的收益率在 2-4% 之間。

期限套利的風險

期限套利的風險包括：

利率曲線逆轉的風險。

流動性風險，即無法及時平倉頭寸的風險。

波動風險，即利率急劇變化的風險。

結論

期限套利是一種可以利用時間差賺取收益的金融策略。然而，重要的是要了解期限套利涉及的風險并采取適當的風險管理措施。通過仔細分析利率曲線和了解市場動態，投資者可以成功地實施期限套利策略并從中獲利。