期貨套保怎么展期？期貨套保該如何應對展期風險？

期貨套保怎么展期？期貨套保該如何應對展期風險？

期貨套保展期

期貨套保展期是指當原先建立的期貨套保組合臨近交割月時，為了避免實物交割，將原先的套保組合平倉，同時在下一交割月開立新的套保組合。

展期步驟：

1. 平倉原有套保組合：在原交割月到期前，平倉現貨頭寸持倉和期貨合約頭寸。

2. 開立新套保組合：在下一交割月開立新的現貨頭寸持倉和期貨合約頭寸，以繼續對沖價格風險。

應對展期風險

展期價差風險：由于不同交割月的期貨合約價格可能存在價差，因此在展期時可能會產生額外的成本或收益，即展期價差損失或收益。

應對策略：

密切監測展期價差：在原交割月到期前，密切監測不同交割月的期貨合約價格，評估展期價差風險。

選擇價差較小的交割月：優先選擇展期到價差較小的交割月，以降低展期價差損失的風險。

采用滾動套保策略：在套保組合臨近交割月時，不要一次性平倉并開立新組合，而是逐漸進行，分散展期風險。

流動性風險：在交割月臨近時，合約的流動性可能會下降，這可能導致平倉困難或成交價格與預期不符。

應對策略：

提前平倉：在流動性下降前提前平倉現貨頭寸持倉和期貨合約頭寸，以避免流動性風險。

選擇流動性較好的合約：選擇流動性較好的期貨合約，以確保平倉順利進行。

使用限價單：在平倉時使用限價單，而不是市價單，以避免成交價格與預期不符。

其他風險：

市場波動風險：展期期間，市場可能發生劇烈波動，導致套保組合的有效性受到影響。

應對策略：

監控市場波動：密切監控市場波動，并根據需要調整套保組合。

制定應急計劃：制定應急計劃，應對市場劇烈波動對套保組合的影響。