看漲期權delta怎么求？看漲期權的delta到底該如何計算？

看漲期權 Delta 怎么求？

前言

看漲期權 Delta 是期權定價模型中一個重要的指標，反映了標的資產價格變動對看漲期權價格的影響。本文將介紹如何計算看漲期權 Delta。

計算公式

看漲期權 Delta = S N(d?) (1 / √(T - t))

其中：

S：標的資產現價

N(d?)：標準正態分布函數的累積分布函數

T - t：期權到期時間（年）和當前時間（年）之差

d? = [ln(S/K) + (r + σ2) (T - t)] / (σ√(T - t))

K：期權執行價格

r：無風險利率（年利率）

σ：標的資產波動率（年化）

計算步驟

1. 計算 d?：根據公式計算 d?。

2. 獲取 N(d?)：使用標準正態分布函數表或計算器獲取 N(d?) 的值。

3. 計算 Delta：將 S、N(d?) 和 (1 / √(T - t)) 代入公式計算 Delta。

示例

假設以下條件：

標的資產現價：100 美元

執行價格：105 美元

無風險利率：5%

波動率：20%

到期時間：1 年

則看漲期權 Delta 為：

d? = [ln(100/105) + (0.05 + 0.202) 1] / (0.20√1) = 0.5244

N(d?) = 0.7078

Delta = 100 0.7078 (1 / √1) = 70.78

這意味著標的資產價格每上漲 1 美元，該看漲期權的價格將上漲約 70.78 美元。

注意

Delta 值是一個動態值，會隨著標的資產價格、波動率和時間的變化而變化。交易者可以使用期權定價模型或期權定價軟件來準確計算 Delta 值。