期貨跨月套利怎么算？跨月套利中的利潤究竟是如何計算出來的？

期貨跨月套利怎么算？跨月套利中的利潤究竟是如何計算出來的？

跨月套利概述

跨月套利用來描述一種期貨交易策略，涉及買入或賣出同一商品的不同合約月份，以利用不同到期日之間的價差。通過同時持有多頭和空頭頭寸，交易者力求從價格差異中獲利。

計算跨月套利利潤

跨月套利中的利潤計算如下：

```

利潤 = （近月合約賣出價格 - 近月合約買入價格）+ （遠月合約買入價格 - 遠月合約賣出價格）

```

其中：

近月合約：到期日較早的合約

遠月合約：到期日較晚的合約

示例

假設小麥期貨近月合約價格為每蒲式耳 5.00 美元，遠月合約價格為每蒲式耳 5.20 美元。交易者可以按照以下步驟進行跨月套利：

買入 100 份近月合約，每份 5.00 美元，總計 50,000 美元

賣出 100 份近月合約，每份 5.20 美元，總計 52,000 美元

買入 100 份遠月合約，每份 5.20 美元，總計 52,000 美元

賣出 100 份遠月合約，每份 5.40 美元，總計 54,000 美元

利潤計算：

```

利潤 = （5.20 - 5.00）+ （5.40 - 5.20）

利潤 = 0.20 + 0.20

利潤 = 0.40 美元/蒲式耳

```

對于 100 份合約，交易者的總利潤為 0.40 美元/蒲式耳 x 100 = 40 美元。

影響因素

跨月套利的利潤受多種因素影響，包括：

基差：兩種合約之間的價格差異

持有時間：交易者持有頭寸的時間長度

交易成本：經紀傭金和結算費用

風險和注意事項

與任何期貨交易一樣，跨月套利也存在風險。交易者應了解，價格可能會發生波動，并且可能導致虧損。此外，交易者還應考慮持有時間和交易成本，這些都會影響利潤。