gamma收益怎么算？gamma收益如何計算？

gamma收益怎么算？gamma收益如何計算？

在期權市場中，Gamma收益是指期權價格相對于標的資產價格變化的二階導數。它衡量期權價格對標的資產價格變化的敏感度，反映了期權價格隨著標的資產價格波動的變化速度。

Gamma收益的計算公式為：

```

γ = ?2V / ?S2

```

其中：

γ：Gamma收益

V：期權價格

S：標的資產價格

gamma收益的含義

正Gamma收益表示期權價格隨著標的資產價格上漲而加速上漲，或隨著標的資產價格下跌而加速下跌。負Gamma收益表示期權價格隨著標的資產價格上漲而加速下跌，或隨著標的資產價格下跌而加速上漲。

影響gamma收益的因素

gamma收益受以下因素影響：

期權的到期時間：到期時間越短，Gamma收益越大。

期權的虛值或實值程度：虛值期權的Gamma收益大于實值期權。

標的資產的波動率：標的資產波動率越高，Gamma收益越大。

當前標的資產價格與行權價格的距離：標的資產價格越接近行權價格，Gamma收益越大。

gamma收益的重要性

gamma收益對于期權交易者至關重要，因為它提供了以下信息：

預測期權價格對標的資產價格變動的敏感度。

識別具有高杠桿作用和潛在利潤或虧損的期權策略。

管理期權倉位，以減輕風險或增加收益。

示例：

假設看漲期權的標的資產價格為 100 美元，行權價格為 105 美元，到期時間為 30 天，當前期權價格為 5 美元。使用以下公式計算 Gamma 收益：

```

γ = ?2V / ?S2 ≈ ΔV / ΔS

```

假設標的資產價格上漲 1 美元，期權價格上漲 0.2 美元。因此，Gamma 收益約為：

```

γ ≈ ΔV / ΔS = (5.2 - 5) / (101 - 100) = 0.2

```

這表示該期權的 Gamma 收益為 0.2，這意味著隨著標的資產價格上漲 1 美元，期權價格將加速上漲 0.2 美元。