期貨基差貿易？期貨基差業務？？

期貨基差貿易(期貨基差業務)是指期貨合約在某一特定時間和地點交割一定數量標的物的金融合約,采用雙方約定的基差形式,在合約到期時根據雙方約定的基差進行貿易。比如,持有大豆基差合同的一方為A企業,而另一方為B企業,雙方約定基差的信用風險在于這筆貸款的風險。假設,A企業如果按照4月1日的價格購買大豆基差合同,當天大豆價格上漲1個基點,B企業向B企業支付2天大豆基差合同價值4.5萬元的現貨貸款,那么理論上該筆貸款將無法完成銷售,如果需要,B企業可以向B企業購買大豆基差合同,其信用風險可為客戶購買他所簽訂的合同。

大豆基差貿易是一種與現貨市場的貨物流動性緊密且價格波動幅度較小的現貨貿易方式,其參與主體為銀行、券商、第三方、專業金融機構等。在該模式下,基差貿易可以按現貨市場的價格變化進行,并且可以避免期貨市場的流動性,而且能夠規避基差變動的風險。例如,大豆基差貿易的收付方式為大豆現貨價格加上一定的基差波動來達到規避現貨風險的目的,基差貿易則可通過提供基差波動帶來的風險規避。

另外,不同的基差交易商還存在著不同的收益特征,如,做大豆基差交易的客戶在大豆基差貿易中利潤率較高,可能通過買基差的方式鎖定基差波動。但做套期保值的客戶更多的還是基于期貨市場的價格的波動而獲利,一般的來說,因為基差的波動是通過期貨市場來獲得的,且風險更小,通過買入基差的方式將期貨價格的變化變成了基差波動,而賣出的基差則由買入的方式轉換成了賣出的方式。