強預期弱現實延續 鐵礦石或存在下跌風險

一、行情回顧與操作建議

后市展望

12月26日，合約收盤價為828.00元/噸，較昨日上漲0.36%，已連續上漲3天，前20空頭持倉為472973.00手，較昨日增加0.08%，前20多頭持倉為518168.00手，較昨日減少1.63%，已連續減少3天。

12月15日至16日，中央經濟工作會議強調要大力提振市場信心，同時提出要把恢復和擴大消費擺在優先位置，目前在系列宏觀因素影響下，強預期延續，但現實仍舊偏弱。

12月23日，247家鋼廠高爐開工率為75.93%，較上周減少0.05%，產能利用率為82.39%，較上周減少0.30%，日均鐵水產量為221.95萬噸，較上周減少0.42%;周產量為276.94萬噸，較上周減少7.99萬噸，熱軋板卷周產量為300.91萬噸，較上周減少10.81萬噸。螺紋表觀需求為266.21萬噸，較上周減少32.16萬噸。

11月，房地產投資資金來源、施工面積、竣工面積、銷售面積、新開工面積、購置土地面積單月分別同比下降35.38%，52.59%，20.23%，33.26%，50.82%，58.48%，房地產數據同比降幅進一步擴大。無論是從11月的數據還是房地產資金來源的角度，保交樓、保房企更多只是有助于防范系統性的金融風險，而來自國內房地產終端需求的疲軟短期或難由政策端推動復蘇，后續還得看明年恢復和擴大消費的效果。

另外，全球疫情影響下的貨幣超發和俄烏沖突下的供需錯配使得美國通脹或具有一定韌性，短期來看，或存在因美元指數反彈的下跌風險。

描述性統計：

12月23日，鐵礦石澳大利亞月累計發貨量為6980.30萬噸，鐵礦石巴西月累計發貨量為2547.90萬噸，鐵礦石國內到港量為2026.90萬噸，較上周減少501.50萬噸，已連續減少2周。

三季度淡水河谷產量為8970.10萬噸，同比增加0.31%，已連續增加3季度，FMG產量為5480.00萬噸，同比減少9.87%，已連續減少2季度，力拓產量為7372.60萬噸，同比增加2.29%，已連續增加3季度，必和必拓產量為6507.30萬噸，同比增加2.80%，已連續增加3季度。

描述性統計：

12月23日，247家鋼廠高爐開工率為75.93%，較上周減少0.05%，產能利用率為82.39%，較上周減少0.30%，日均鐵水產量為221.95萬噸，較上周減少0.42%;12月20日，粗鋼日均產量為196.38萬噸，減少1.15%，已連續減少3期。

描述性統計：

12月23日，45港鐵礦石庫存為13336.64萬噸，較上周減少0.46%，同比減少15.03%;41港鐵礦石庫存為12801.64萬噸，較上周減少0.62%;澳洲庫存為5841.28萬噸，較上周減少0.02%;巴西庫存為4439.48萬噸，較上周減少1.76%，已連續減少3周;

描述性統計：

12月23日，58%Fe普氏價格指數為95.30美元/噸，較昨日上漲0.85%;12月23日，1個月新加坡掉期價格為110.55美元/噸，較昨日下跌0.26%，已連續下跌3天，3個月為108.86美元/噸，較昨日下跌0.25%，已連續下跌3天，6個月為106.83美元/噸，較昨日下跌0.33%，已連續下跌3天，12個月為103.35美元/噸，較昨日下跌0.40%，已連續下跌3天，23個月為98.13美元/噸，較昨日下跌0.46%，已連續下跌3天。

12月23日，波羅的海運費指數:干散貨(BDI)為1515.00點，較昨日下跌135.00點，已連續下跌3天，波羅的海運費指數:海岬型(BCI)為2261.00點，較昨日下跌365.00點，已連續下跌3天，12月26日，紐卡斯爾-中國鐵礦石運價為13.50美元/噸，較昨日上漲8.00%。

描述性統計：

12月23日，建筑鋼材總庫存為658.49萬噸，較上周增加16.20萬噸，建筑鋼材社會庫存為425.44萬噸，較上周增加0.53萬噸，建筑鋼材鋼廠庫存為233.05萬噸，較上周增加15.67萬噸。螺紋鋼周產量為276.94萬噸，較上周減少7.99萬噸，已連續減少3周，熱軋板卷周產量為300.91萬噸，較上周減少10.81萬噸。螺紋表觀需求為266.21萬噸，較上周減少32.16萬噸，螺紋表觀需求年累計為14515.62萬噸，同比減少11.60%。

描述性統計：

11月30日，房地產本年投資資金來源累計為136313.00億元，同比減少25.66%，單月為10832.88億元，較上個月減少3.12%，同比減少35.38%，已連續減少3月;房地產施工面積累計為896857.00萬平方米，同比減少6.54%，單月為7963.20萬平方米，較上個月減少20.16%，同比減少52.59%，已連續減少3月;房地產竣工面積累計為55709.00萬平方米，同比減少18.97%，單月為9144.42萬平方米，較上個月增加60.83%，同比減少20.23%，已連續增加3月;房地產銷售面積累計為121250.00萬平方米，同比減少23.32%，單月為10070.71萬平方米，較上個月增加3.21%，同比減少33.26%。

描述性統計：

11月30日，基礎設施投資累計值為189539.88億元，同比增加11.65%，單月為19932.97億元，環比減少9.00%，同比增加13.86%，已連續減少3月。

描述性統計：

11月，美國CPI當月同比為7.10%，較上個月下降0.60個百分點，已連續下降6月，12月，聯邦基金目標利率為4.50%，上升0.50個百分點。

二、行業要聞

中國和澳大利亞官方12月19日同一天宣布，應中共中央政治局委員、國務委員兼外長王毅邀請，澳大利亞外長黃英賢將于12月20日至21日對中國進行訪問。

12月8日，防疫新十條發布。

11月30日，鮑威爾表示美聯儲或于12月起減小加息幅度。

人民網北京11月29日電(黃盛)證監會新聞發言人11月28日表示，證監會決定，即日起調整優化五項措施，支持房地產企業股權融資，支持房地產市場平穩健康發展。

11月28日，中國人民銀行決定于2022年12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點。

11月17日，新聞發布會上，在進一步提升防控的科學性、精準性——二十條優化措施熱點問答中提到優化調整防控措施不是放松防控，更不是放開、“躺平”，而是適應疫情防控新形勢和新冠病毒變異的新特點，堅持既定的防控策略和方針，進一步提升防控的科學性、精準性。

11月12日，中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會發布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》。

11月11日，進一步優化疫情防控二十條。

11月3日，美聯儲加息75個基點。

來源：曲合期貨