個人該如何玩對沖基金

如何利用對沖控制風險在國內，沒有買賣外匯的公募基金，也沒有賣空的金融產品，所以不太可能直接進行對沖。要進行基金對沖，只能選擇一些相關標的進行反向操作，比如，利用兩融的融資融券功能進行反向操作鎖定收益，第二，也可以同時買入和賣出股票，可以是凈多頭頭寸或凈空頭頭寸；第三，可以買入低股價股票，同時賣出高股價股票；第四，利用可轉換債，低價買入可轉換債券，賣空股票，反之亦然；　第五，可以管理期貨，就是持有各種衍生品的多頭和空頭頭寸。這幾個方法是目前比較有效的利用對沖的鎖定收益，控制風險方法，當然，我說的幾個方法都是理論，具體操作起來是需要結合實際情況，投資者的大忌是不結合實際，過于迷信指標和理論。

1、有哪些奇怪或有意思的對沖基金策略？

對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。所謂單線買賣，就是看好某一種標的就做買空，看空某一種標的，就做沽空。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大，所以不做對沖風險暴露。

常見的有：股指對沖，做多一籃子股票（比如滬深300股票），做空股指（滬深300股指期貨），對沖掉大盤風險，只賺取超額收益α

期貨對沖，做多某一品種做空與之相關的另一品種，比如做多螺紋鋼，做空鐵礦石

還有個比較有意思的是行業內的對沖，在某個行業選取行業龍頭公司做多，行業排名靠后的做空，比如做多比亞迪做空長城汽車，做多阿里，做空京東等

總結下，對沖其實就是為了保護頭寸，降低風險，獲取更穩健的收益。

2、散戶應該怎樣靈活運用對沖交易？

散戶想要靈活運營對沖交易就得懂得對沖交易的相關內容才行，我先介紹一下對沖交易！

對沖交易簡單說就是做一個投資組合，同時買漲和買跌，結果就是無論市場是上漲還是下跌總有一邊在**一邊在虧錢，只要**的幅度大于虧錢的幅度，整體就能獲利。以下重點介紹幾種對沖交易的盈利模式。

1.股票配對交易

選擇同行業的兩只股票，買進一只優質股同時融券賣空一只績差股，未來市場如果出現上漲，優質股比績差股漲得快，優質股的收益中扣除績差股的損失整體仍能獲利；未來市場如果出現下跌，優質股比績差股跌得慢，績差股的收益中扣除績優股的損失整體仍能獲利。實際操作中通過數量化的數學模型可以更準確地把握進出的時間，從而節省時間成本和利息成本。

2.期現套利

由于每個月的交割日股指期貨與滬深300指數最后完全一致，當股指期貨和滬深300指數一旦出現不合理的差價時，就可以通過復制滬深300指數買進指數基金組合或是股票組合，同時賣空股指期貨來獲得無風險收益。2010年年化收益可以達到20%，但是由于參與的機構越來越多，2011年年化收益已經被壓縮到10%以下。

3.阿爾法套利

區別于期現套利，阿爾法套利不完全復制滬深300指數，使用強于滬深300指數的指數基金組合或是股票組合進行套利。

4.利用期指對股票資產套保

股票收益來源于兩塊，與公司內在價值相關的阿爾法收益及與指數相關的貝塔收益，在指數出現不確定性風險時利用賣空期指進行過濾，實現長期穩健的價值投資。

對于我來說作為中國第一批入市的股民之一，在15年任私募基金經理人期間，風控指標排同類產品全國第一，收益率位列前茅。在這15年間本人獨創底部引爆戰法，能夠精準捕捉漲停大牛股，跟我學習的股民朋友都輕松的掌握了選漲停牛股秘訣，如果想對接下來的操作以及趨勢有個清楚的了解，歡迎關注本人微信公眾號：玄陽講財經，即可獲取選牛股策略，重點是不收取任何費用。

實戰案例：

600462（九有股份）

解析：該股前期一直處于下跌行情，主力操作手法非常高明，如果不是同時出現底部和引爆信號提示，清風也不會去關注。在10月29號同時出現雙信號提示，清風也是果斷提示大家進行買入，8個交易日斬獲4個漲停板，截止到目前總漲幅達到了62%。

下面我在為大家分享一只雙信號股，符合底部引爆指標標準，由于平臺規定，代碼就不在這里公布了。感興趣的話可以關注公眾平臺：玄陽解盤，會有具體進場點位。

之前分享的市北高新（600604）、德美化工（002054）都出現了漲停，恭喜吃到肉的朋友們，清風還會繼續在圈子里分享的。

怎樣獲取文中指標，歡迎大家關注公眾號：玄陽解盤也可以通過私信本人回復“底部引爆”獲取相關信息

我會及時發布一些優質股，大家有不懂的也可以問我，在學習過程中大家可以互相學習互相交流。

對沖式交易

1、每天早上6：00至6:05下一對對沖單進行對沖交易。

2、每張單設置13個點以內的盈利限價，不設置止損。

3、下單時不看大盤走勢、價格和形態，完全利用市場價格的震蕩獲利。

4、如果有一張單不能在當天獲利平倉，在第二天早上6：00再次與他對沖。

5、不要自己對虧損單平倉，除非有爆倉風險。

6、選擇6：00下單的原因是：每天早晨是新的一天的開始，東京外匯市場開市后，市場會尋找漲跌方向，在此期間，將會產生價格的上下波動，提供了對沖獲利的可能。

7、對沖的貨幣是瑞郎，其他貨幣不可以。

對沖的成功率92%，失敗率8%

按照你的資金量計算，1000美元做0.1手，2000美元做0.2手

1000美元做一對0.1手，2000美元做2對0.1手