厚樸 美元基金-_厚樸基金官網

2020中國人工智能領域單筆最大融資產生。我國AI獨角獸初創公司第四范式（4Paradigm）上周宣布已獲得由春華資本（Primavera Capital Group）、博裕資本和厚樸投資牽頭的D輪融資，融資金額高達7億美元。這則融資是重金搶賽道的典型。?本輪融資除領投資本外，還引入了紅杉中國、中信產業基金、高盛、金鎰資本和方源資本等財務投資機構，以及政府相關的戰略股東，如國家制造業轉型基金、國開、國新、中國建投、中信建投、海通證券等。?第四范式成立于2014年，主要業務是提供企業級的人工智能（包括Sage AIOS，SageOne，Sage HyperCycle ML和Tianshu）給客戶，并幫助他們實現針對業務問題的AI解決方案并推動數字化轉型。據稱本輪融資后，第四范式計劃將資金用于進一步加速重點產業布局，構建基于AI的企業級生態體系，培養AI尖端產業人才。?從這筆龐大的融資可以看出，第四范式已取得這個賽道的出車桿位。據IDC發布的《中國人工智能軟件及應用（2020上半年）》顯示，第四范式連已經續三年問鼎IDC中國機器學習平臺市場份額第一，并在Forrester機器學習平臺Wave中以綜合排名第一，居于領導者象限，稱之為獨角獸公司絕不為過。?同樣是來自IDC的預測稱，2020年全球人工智能市場規模為1565億美元，同比增長12.3%。另一邊，中國信通院數據研究中心表示，他們測算出2020年中國人工智能產業規模為3031億人民幣，同比增長15.1%。基于以上數據，我亦跟風看好第四范式這家軟件標準化程度較高、具有廣泛行業覆蓋和扎實客戶基礎的創新型AI公司。?全新的2021年已經到來，想來AI已成為了新科技的戰略方向，所以，用重金搶占賽道是資本的最快方式與基本邏輯。

一：厚樸美元基金

謝謝邀請！境內機構可以設立美元基金，或者說并沒有禁止。這里美元基金是指嚴格意義上的美元基金，即以美元認購，并投向海外。這個意義上的美元基金尚無公募產品，但不排除有私募產品，事實上，從近年大的企業集團或地產集團的海外投資看，不排除有私募美元基金出海。

另外，如果把這個概念擴展一下，如果境內以人民幣募集，但兌換為美元對外投資也算作美元基金的話，則產品較多，公募私募都有。公募具體而言就是QDII，也就是合格的境內機構投資者，這個主要是在境內募集后兌換為美元投資海外資本市場。境內私募股權基金則更更普遍了，境內私募股權投資基金投資境外非金融企業，執行商務部2009年第5號令《境外投資管理辦法》，如果境內私募股權基金投資境外金融企業，則執行銀監會的相關規定。具體規定不細述，網上都有。

另外說明一下，在如今控流出的情況下，境內基金不管是美元設立的，還是人民幣設立換美元的，也不管是公募的還是私募的，目前資金出海都管控得十分厲害。看看萬達的遭遇就知道了。

二：厚樸基金官網

半個月更新一次進度的格力爭奪戰又有了下文——25家格力電器競購對手僅剩高瓴，厚樸兩位選手后，市場傳出厚樸投資獲得工銀輸送炮彈20億，而這空穴來風的傳聞，卻并非那么經不起推敲。

9月18日，格力電器競購又傳出了新聞，據媒體援引“可靠消息源”，工商銀行向厚樸投資組建投資聯合體投入了約人民幣20億元資金，協助厚樸投資參與格力項目的競標。

2019年4月，格力集團擬轉讓15%格力電器股權，彼時有25家機構參與投標。9月2日格力電器公告顯示，參與格力股權競標的只剩下兩方實力雄厚的PE公司：厚樸投資和高瓴資本。

公開資料顯示，厚樸投資旗下格物厚德股權投資在8月1日完成了備案，9月9日，高瓴資本旗下的珠海明駿也在中基協完成了私募基金備案。這宣告者兩大機構對格力股權的爭奪戰已進入白熱化階段。

厚樸投資此次獲工行20億元協助，無疑在股權爭奪中又增加了一筆砝碼。不過據市場消息，高領資本和厚樸資本，一直在同步募資，雙方找LP的進程幾乎是相同的。由此可見，此次格力股權之爭無疑會十分精彩。

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工銀是厚樸的“關系戶”？

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俗話說的好，上陣父子兵，打架親兄弟。資本戰役中，關系往往能起到決定性的作用。

格力之大，一個巴掌抓不下。有人分析，格力集團出售價值400億的股權，一方面自然而然屏蔽了審批流程較長的國有企業，一方面又謝絕了除去“BAT”量級之外的民營企業，沒多少人能夠為高達400億的現金流買單。所剩者，也只有募集資金能力非常強的PE了。

據網易財經報道，本次的格力股權轉讓，競標雙方高瓴和厚樸都必須募資，接納新的LP，才有足夠的資金支付格力電器股權轉讓費用。本次工商銀行向厚樸投資組建投資聯合體投入的20億元，相對于近400億元的總額來說，是不是雪中送炭無從得知，不過顯然增加了厚樸投資一方的資金實力。而從厚樸投資的此番動作，也能看出，其對于格力股權的爭奪似乎是勢在必得。

由于工商資料查詢不到雙方新的LP信息，暫時沒有準確消息顯示這20億元是工商銀行自有資金，還是理財資金，抑或工商銀行只是作為該筆資金的通道。巧合的是，厚樸投資的聯席主席張紅力原為工商銀行執行董事、副行長，為工商銀行供職8年之久。張紅力在職期間與曾工商銀行現任行長谷澍同列席第一副行長。

公開資料顯示，張紅力曾是德意志銀行亞洲分行副董事，后被“挖角”走馬工商銀行，蓋因其成為金融系統最高級別“挖角”，遂成佳話。

2018年7月份，張紅力因家庭原因從工商銀行離職，之后被報道閃電加盟厚樸投資。

相比之下，高瓴的資金方牌面不僅略顯寒酸，還一度惹出非議。

近期有報道稱，高瓴資本組建的PE珠海明駿背后隱現美的實控人何享健身影。后者通過持有寧波美域股權投資合伙企業（有限合伙），并間接通過三個其余有限合伙企業的方式投資到珠海明駿。此外，珠海明駿被曝LP中間存在此前參與競標被排除在外的格力經銷商北京明珠盛興格力中央空調銷售有限公司法人杜鴻飛。

不過，《證券時報》卻采訪接近高瓴人士得知，雖然何享健與格力經銷商的確參與高瓴珠海明駿對格力競標，其出發點則完全是財務投資者的形式。包括上述LP通道成立的時間均在珠海明駿成立，甚至在格力集團公開轉讓格力電器股權之前。

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厚樸VS高瓴，誰主沉浮？

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一個厚積而質樸，一個高屋建瓴，高瓴和厚樸的直接交鋒，宛若高調的新貴與沉穩老將的斗智斗勇。

9月2日，格力電器披露股權轉讓進展，共有兩家意向受讓方向格力集團提交了受讓申請材料，并足額繳納了63億元的履約保證金。其分別為：珠海明駿投資合伙企業（有限合伙），以及格物厚德股權投資（珠海）合伙企業（有限合伙）與GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED組成的聯合體。通過股權穿透發現，前者的背后是PE巨頭張磊領銜的高瓴資本，后者的背后則是方風雷領銜的厚樸投資。這也意味著，格力400億股權之爭，最終的決賽選手是高瓴資本和厚樸投資。

而高瓴資本和厚樸投資雙方為爭奪格力電器的股權，其實也是早有動作。

資料顯示，進入2019年后，厚樸投資在珠海連續成立多家公司，且其重要人員在這些公司里任法人或高管。這或是為了滿足格力電器的轉讓方案要求，顯示其有推進珠海市產業升級或產業整合的資源，具備為珠海市導入有效戰略資源的能力等。當然也更加表明其對于爭奪格力股權的決心。

而高瓴資本在爭奪格力股權上似乎占得先機，高瓴資本在2016年一季度便看好格力電器，一出手便耗資近8億元買了4536萬股，以持有格力電器0.754%股權成為上市公司第九大股東，并一直持有至今。

由于此次股份轉讓價格為不低于44.17元/股，格力電器的股價為58元左右，簡單的從財務角度來說，買到就賺100多億。不過轉讓要求明確了意向受讓方應為戰略投資者，而絕非財務投資者。對于PE來說，項目周期決定了以戰略投資者身份進入的可能性偏低，短期減持的可能性微乎其微。對于純粹財務投資的LP來說，說服他們做永續投資，并非是一件簡單的事兒。

此次格力集團出讓格力電器股權，顯然是厚樸投資更為擅長的投資領域。資料顯示，厚樸基金是由高盛集團的中國合伙人方風雷創立的一家私募股權公司，管理著約177億元資產，高盛和新加坡淡馬錫控股為其提供支持。厚樸投資方偏向于并購基金，擅長大型資本運作，比如2017年聯合萬科拿下普洛斯，以及2009年6.5億美元購入中國銀行股份、73億美元接手建設銀行股份。目前其重點投資的領域有消費、地產+物流、科技、醫療、金融服務等。

此外，在物聯網產業鏈中，厚樸投資控股了全球芯片制造商Arm中國(安謀中國)和全球全球第二大物流地產公司普洛斯。也就是說，厚樸投資既有芯片，也有物流資源，完成了兩端布局。厚樸投資在科技產業上的布局，對于格力的多元化轉型或也有較大“誘惑”。

而高瓴資本擅長的是“創投”，曾投出如騰訊、京東、愛奇藝等明星企業。根據相關信息，其管理著價值超過600億美元的資產，2018年9月，又募集了106億美元的PE基金重倉中國資產。

一般來說，與并購基金相比，創投并不尋求公司控股，只是作為財務投資者。不過，高瓴資本也早就開始向并購基金轉型，比如近期高瓴資本推動滔搏國際進行港股IPO，而滔搏國際是高瓴資本2017年主導其私有化進程的。

高瓴資本在家電領域也擁有“久、深、廣”的布局。除了早早進入格力電器的十大股東外，也是美的集團、康佳集團的前十大股東，其豐富的家電產業經驗在此次股權爭奪中的一份優勢。

顯然，厚樸投資和高領投資，都各自擁有雄厚的實力和優勢。不過目前來看勝負仍然沒有定數，根據公告，出讓方格力集團將盡快對兩家意向受讓方進行評審，如最終沒有產生意向受讓方，則格力集團也可重新公開征集受讓方或者終止本次轉讓股份事項。

三：厚樸基金董事長

公司法沒有針對董事長退休的規定，董事長一般是股份制企業最大的股東，由全體董事的過半數選舉產生,任期3年，可以連選連任。 董事長如果想連任或繼任，可經主要的股東組成的董事會上由主持人提議，經主要股東認可，董事會表決通過，然后在股東大會上形式通過并對外發布。

四：厚樸arm基金

at arm's length 指保持一點距離，避免太親近或太熟悉。 Bill hated seeing his colleagues outside the office, preferring to keep all of them at arm's length She was friendly only when he was safely at arm's length.問題中句子的意思是供應商和客戶之間的關系要公平合理，同時也不要太接近。因為過于接近和親近會影響進行公正的判斷和公平的交易。arm's length 一臂之隔按照雙方相互獨立(不考慮關聯關系)而完成的交易，就是公平交易funds 是基金或資金arm's length funds 的意思是與經理人無直接個人利益關系的投資基金An arm's length直譯是保持一定距離的意思,是指有關聯的雙方進行的交易,而這一交易又是按照雙方相互獨立(不考慮關聯關系)而完成的. 用中式思維來理解Customers and suppliers must be dealt with fairly and at arm’s length. 這一整句的意思就是客戶和供應商之間要公平交易顧客和供應商必須公平處理并且保持距離at arm's length 為“伸臂可達之處，近處”的意思，那么應該是指：買家與供應商必須公平適當的處理相互之間的關系。 僅供參考，哈---

五：厚樸基金 李書文

北師大現當代文學學士、北大光華工商管理碩士、香港理工大學管理學博士。歷任華潤集團華潤勵致西南區總經理、四川中潤產業控股有限公司董事長、硅谷天堂資產管理集團董事總經理等，現任厚樸供應鏈金融公司董事長兼CEO。曾獲2007年央視“贏在中國”全國總冠軍、2008年全國杰出總經理“金鼎獎”、2009年全國十大杰出青年創業者、2010年中國十大投資人等榮譽，并任北大光華、武漢大學、西北大學等多所高校的特聘教授。著有《創業者筆記》、《冠軍之門》、《創業論語》、《逆襲者》等多部專著。