美國加息有什么影響？美國加息會產生什么影響

美國加息有什么影響呢？首先，美聯儲加息會導致全球資本回流美國，這對中國來說是利空的。其次，美國加息會導致美元升值，人民幣貶值壓力加大。最后，美美國加息會導致美國國債收益率上升，從而推高美國國債價格。所以，美聯儲加息對a股的影響主要是短期的，不會改變a股的趨勢。因此，我們認為為目前a股市場的調整屬于正常的技術性回調，并不是牛市結束的信號。

一：美國加息有什么影響

最終導致的就是RMB貶值。由于美國經濟從復蘇走向過熱以及美聯儲加息節奏加快，中美利差收窄，人民幣面臨再度貶值和資本流出壓力。對于美國而言，美元加息導致美國國債利率上升導致債券價格下跌，影響債券投資回報。但亞洲市場再加息周期整體都較為抗跌，尤其是高收益債券，由于其對美國國債收益率變化的不敏感，在加息期仍舊表現出眾。應對美元加息的方法與應對人民幣貶值方法類似，投資者可關注相應中資美元債，例如匯添富精選美元債QDII基金，聽說限購3.4億！需要的話可以趕緊準備一下到時候去搶額度。降低因美元加息帶來的外匯流失的風險。美元加息會造成兩種疊加后果，一是資本加速向美國回流，造成其他國家產業更困難，二是美元匯率上漲，他國貨幣相對貶值，出口進一步下降，經濟更加困難。

二：黃金和美國加息有什么影響

說反了吧！

美聯儲的降息其實都是利好黃金走勢的。

歷史上的四次降息通道開啟之后，黃金的走勢都是向上的。

第一輪是從1984年9月至1986年8月，美聯儲將利率從11.5%降低至5.875%；

第二輪是1989年6月至1992年4月，在此期間美聯儲一共降息了25次，將聯邦基金利率從9.8125下調至3%；

第三輪是2001年1月至2003年6月，美聯儲降息13次，將利率從6.5%下調至1%；

第四輪降息周期大家可能比較有印象，始于2007年9月份，也就是金融危機爆發時，持續至2008年12月，美國聯邦利率從5.25%下調至0.25%。

在美聯儲開始降息后，黃金出現了較大幅度的上漲，在第1、3、4輪降息周期中，金價分別取得了12.4%、30.3%和17.28%的漲幅。

而此次，美聯儲再次降息，打破了10年未曾降息的周期，黃金同樣也出現了不小的反應和上漲。

所以說，美聯儲的降息不是利空黃金的，反而是利好黃金走勢的。

因為一旦美聯儲宣布進入了降息通道，往往就意味著美國的經濟數據走弱，股市走熊。那么自然避險情緒就會增加，刺激黃金上漲。加息，則反之！

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三：美國加息對中國有什么影響

美國加息會引犮資金由中國流走至美國, 在資金短缺下更會引犮匯價下跌、利率上升, 什至經濟崩潰, 對股市有極大不良影響。

四：美國加息到底有什么影響

美聯儲9月議息會議進一步強化其“鷹”派基調，大大超過了市場預期。因為本次加息幅度并未減速，點陣圖顯示利率還會進一步抬升，且將在較長時間內維持高位，不排除2023年繼續加息的可能。

事實上美聯儲今年以來的頻繁加息并沒有從根本上解決其國內經濟的本質性問題，“加息”的手段更像是飲鴆止渴的一劑“猛藥”，此舉也將帶來更多痛苦，美國經濟或于2023年初進入衰退，美國股市和債市離“市場底”還有很長的距離。

美聯儲大幅度加息的后果就是全球經濟受此影響，將會出現世界級的經濟大衰退，而加息帶來的資本回流問題也正令世界其他經濟體經受著不同程度的考驗，就我國而言，將會面臨人民幣貶值，資本外流，A股承壓等一系列問題。@清流財記

美聯儲的加息也是引起了很高的討論度，大家也都非常

2022年3月份以前，美國聯邦基本利率還是0利率，但是3月美聯儲加息25基點，5月加息50基點；6月加息75個基點，7月加息75個基點，9月加息75個基點，目前已經將利率上調至3%，截至目前，今年已累計加息300個基點，創下美聯儲40多年最快加息紀錄。

圖片

一、9月議息會議美聯儲強化“鷹”派基調，美股三大股指高開低走！

北京時間9月22日周四凌晨2點美聯儲如期公布9月利率決議，再次加息75個基點。這是美聯儲年內第5次加息，而且是連續第三次大幅加息75個基點，聯邦基金利率目標區間升至3%-3.25%，今年已累計加息300個基點，創下美聯儲40多年最快加息紀錄。

美聯儲宣布加息75個基點之后，美聯儲主席鮑威爾在議息會議后的新聞發布會上表示，堅決致力于降低通貨膨脹，承諾將通脹壓低至2%。并稱，物價穩定是經濟基石，缺乏價格穩定，經濟就無法運轉。

同時，鮑威爾援引FOMC利率點陣圖分化稱，美聯儲2022年還將加息100-125個基點。不過他也強調，在某些時間節點放慢加息速度將是適宜的，加息幅度將取決于未來數據。

鮑威爾表示，無法預知這一過程是否會導致經濟衰退，以及衰退將有多嚴重，這將取決于工資和通脹壓力下降的速度、預期是否保持穩定以及我們能否獲得更多的勞動力供應。

隨著美聯儲加息落地，雖然加息幅度與市場預期一致，美股曾一度直線拉升翻紅。不過美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，為了將通脹率拉回2%并保持穩定，將致力于提高利率并將利率保持在高位，直到通脹率下降。

根據歷史記錄，不能過早放松政策。尾盤最后一小時美股全面開啟殺跌，最終三大股指全部大幅下跌超過1.7%。

截至收盤，Wind行情顯示，納斯達克指數跌幅最大，率先從高位跳水，大幅下跌1.79%，本周以來跌幅再度擴大達1.99%。緊隨其后標普500指數下跌1.71%，而道瓊斯工業指數稍強，下跌1.70%。

清流之前講過9月21日今晚老美議息會議，市場普遍預期加75個基點，也有說法加100個基點，今晚加多少不重要，關鍵是得看是否未來還會持續大幅加息。美國通脹，市場大跌！

如果美聯儲的利率如果達到4.5%以上，或者恐怖的5-6%，這將會帶來最嚴重的兩個問題：

1、放水（降息）有多爽，收水（加息）就多痛。加息就是把以前放出的水收回來，對于經濟發展十分不利，這樣的話美國經濟會繼續衰退，進而進入通縮；

2、其他非美元貨幣繼續貶值，如人民幣，歐元，日元會加速貶值，外資會大幅度流出回流美國。

也就是說，美聯儲大幅度加息的后果就是全球經濟受此影響，將會出現世界級的經濟大衰退。

因此上周通脹數據超過預期后，全球市場都被嚇尿了，大家考慮的核心是美聯儲加息終點在哪，4%還是5%，6%還是更高？

以及以什么路徑到這個終點，是直線加息到這個終點，還是迂回曲折到這個終點，以及經濟衰退什么時候來，是深度衰退還是弱勢衰退。

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二、美聯儲加息是什么？

1、聯邦基金利率

美聯儲加息簡單講就是美聯儲提高聯邦基本利率。聯邦基金利率是美國銀行同業拆借市場的利率。最主要的為隔夜拆借利率。

這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺，美聯儲瞄準并調節同業拆借利率能直接影響商業銀行的資金成本，并且將同業拆借市場的資金余缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。

美聯儲大家就可以理解為美國的央行，而聯邦基本利率是指銀行向美聯儲拆借（借錢）的利率。美聯儲提高聯邦基本利率就意味著，銀行之間相互借錢的利率高了，銀行借錢的利息高了，那么銀行存款和貸款的利息隨之也會變高。

這樣市場上的流動資金就會回到銀行，以此減少市場資金的流動量。既然加息是想讓市場上流動的美元減少，那它產生的原因肯定就是因為現在市場上的美元太多了。

為了方便后續了解，這里在延伸一下美元和美國國債的知識：

2、美元

1944年《布雷頓森林協議》建立后，美元直接與黃金掛鉤，并逐漸替代英鎊成為國際儲備貨幣。1971年，時任美國總統尼克松宣布美元不再與黃金掛鉤，布雷頓森林體系瓦解，全球貨幣體系進入主權信用貨幣時代。

盡管如此，美元隨后仍然是世界第一儲備貨幣，擁有世界上最大的貨幣網絡，用于全球貿易結算和國際信貸的40-50%。

憑借儲備貨幣的地位，讓美國可以在其貨幣政策中逍遙法外，并將債務增加到對其他國家來說是災難性的水平。

自從布雷頓森林體系結束后，美國每年都出現貿易赤字。但這只是計算美元 "出口 "以外的貿易平衡。

為世界提供交換媒介和價值儲存是一項利潤豐厚的壟斷業務。世界貿易每年都在擴大。它對美元的需求也是如此。每個人都需要它來購買石油和東西，并發行他們自己的債務。

3、美國國債

第二次世界大戰后，當美元成為儲備貨幣，美國國債也具有了國際公共品屬性，美國又是全球經濟的領頭羊，在國家信用背書下，全球中央銀行儲蓄美元并投資美債，美債成為全球儲蓄的延伸，具有極高的流動性和安全性。

因此10年期美債收益率通常被視為無風險收益率，這使得它具備廣泛的影響力，也被稱為全球資產定價之錨。

1）、全球很多衍生產品都是以十年美債的收益率作為基礎產品進行設計的。因此，十年美債收益率的變動會影響到全球資金的流動。 2）、尤其是十年美債的收益率作為抵押貸款以及國家和地方債券的基準利率。收益率持續升高，意味著企業的借貸成本的增加，會影響到美國企業的經驗活動。 3）、理論上美國10年期國債收益率常被作為股票資產估值的無風險貼現率，美債利率上行意味著估值要向下降，這也是近期美債收益率上行引發股票市場恐慌的原因之一。

10年期美國國債收益率是一個綜合指標，反映了市場對美國經濟基本面，通脹預期和風險偏好的預期，不同時期這三個因子的變動或高度相關或分化發展。

三、美聯儲加息的原因？

今年美聯儲的連續加息，最根本的原因就在于美國現在的通貨膨脹太嚴重了，關于通貨膨脹的起因，就要追回到2020年了。

相信大家現在印象還非常深刻，受新冠疫情和油價大跌影響，2020年3月，在不到兩周的時間里，美股經歷了四次熔斷。要知道，美股歷史上一共才經歷過5次熔斷，其中第一次還是在1997年。

熔斷機制就是當股市跌到一定幅度之后，市場自動停止交易一段時間，可能是幾分鐘，也可能是全天交易就此終止。主要目的就是，防范恐慌情緒進一步擴散，給市場帶來更大的沖擊。

隨之而來的，美國2020年一季度GDP大跌5%，二季度大跌31.4%，全年-3.5%，創下二戰以來的最大跌幅，同時也是2009年之后第一次出現負值。

在此經濟狀況下，為了活躍市場經濟，美聯儲在2020年3月15日宣布將聯邦基金利率區間降至0-0.25%，基本上就是零利率。這還不算完，更重要的是，3月23日，美聯儲宣開啟無限量、無底線QE。

QE就是量化寬松，主要是指中央銀行在實行零利率或近似零利率政策后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎貨幣供給，向市場注入大量流動性資金的干預方式，以鼓勵開支和借貸，也被簡化地形容為間接增印鈔票。

如果說普通的QE是“開閘放水”，那么無限QE就基本可以看做是“鑿壩泄洪”了，說到這里大家應該明白為什么這幾年美國通貨膨脹這么嚴重了。因為零利率+無限QE，市場中的熱錢太多了。

看一個國家的通貨膨脹率主要看一個指數：CPI，這是是衡量消費品價格變化的指標，從消費者的角度衡量價格變化。同時，CPI也是衡量購買趨勢和衡量通貨膨脹的重要方法。一般來說，當CPI>3%的增幅時，會被認定有通貨膨脹的風險。

今年三月份美國CPI增幅為8.5%，四月份CPI為8.3%，市場本來以為美國高通脹問題迎來拐點，卻不料5月份CPI再沖高，達到8.6%，創出1981年以來最高值，令“拐點論”徹底破產。

高通脹率體現在普通民眾身上就是物價上漲。尤其在疊加俄烏戰爭影響之后，由于俄羅斯與烏克蘭處于戰爭狀態，西方國家施加了制裁，導致石油和其他大宗商品價格飆升。

因為石油價格高漲，汽油和能源價格快速上漲，天然氣價格上漲了56%。高油價推升了全社會運行成本，運輸成本上漲了20%。

同時今年糧食減產，小麥等糧食價格也水漲船高。美國在過去的12個月中，家庭食物指數上升了11.9%，是自1979年4月以來最大的12個月漲幅。5月份，家庭食品指數上升了1.4%，這是連續第五次上升超過1.0%。

不斷加劇的通貨膨脹使得美國普通人的生活水平降低，貧富差距拉大，社會矛盾激化。而且相應的，美元的開閘放水，使美元貶值，美國聯邦政府債務也爆發式增長。

根據美國財政部9月9日公布的數據，美國國債正穩步接近31萬億美元，美國未償公共債務總額中約有24.3萬億美元由公眾持有的債務組成，6.6萬億美元為政府內部持有的債務。

財政部在其官網上表示，政府內部持有的資產包括聯邦信托基金、循環基金和特別基金，以及聯邦融資銀行證券。

公眾持有的債務包括“非美國聯邦政府機構的任何個人或實體持有的”所有國債。這包括公司、國內個人投資者、地方或州政府、聯邦儲備銀行、外國投資者、外國政府和其他實體，公眾持有的債務約有三分之一由外國持有人持有。

與最近一年來的高點7.73萬億美元相比，各國投資者持有的美債減少了2300億美元左右，占比降至24.3%。換言之，美國人自己持有的美債總額已攀升至23.4萬億美元的高位，占比75.7%。

2021年12月，美國已經提升過一次債務上限，才將償債能力延長到2023年初，可以說連續的債務危機也在消耗著投資者對美元的信心。

所以不管是為了緩解通貨膨脹，還是維持美元的統治地位，今年的美聯儲加息都是可以預見的，并且接下來可能會持續加息，直到通脹結束。

我們回顧整場疫情爆發的時候，我們可以看到美聯儲是如何應對危機的產生的，首先是通過印鈔，創造通脹并進一步平衡掉通縮的傾向。因為疫情爆發的過程中美國有相當大的失業人口。

那么隨著失業人口的飆升，倘若沒有大規模的經濟救助以及介入，可想而知美國的經濟將提早走向通縮以及滯漲。

美聯儲通過“大撒幣”挺過了最困難的時刻，然而問題在于，大撒幣創造了大量的通脹，屬于火上澆油，倘若美國承認大撒幣創造了這些麻煩的通脹，那么老百姓就會歸咎于拜登。

財政性的大規模補助雖然救了實體經濟，挽救了疲弱的經濟需求，但是同樣也助長了疫情下房屋以及股票，甚至是加密貨幣，比特幣等資產價格進一步的泡沫化。

對于美聯儲來說，他們必須首先把泡沫從經濟中逐步去掉，并且讓就業率逐步回升，在不傷需求的前提下，復蘇經濟，并且再次進入寬松的經濟環境。

同樣的，俄烏戰爭的爆發，也同樣導致了更加深化，劇烈的全球供應鏈扭曲的問題。全球被迫面對能源以及糧食安全的重大危機。

這也使得當美聯儲應對全球通脹，束手束腳。首先加息是必須的，但稍有不慎，就會影響全球經濟秩序的穩定性，對于現在的美聯儲來說，通脹并不是最棘手的問題，如何經濟復蘇才是，但是顯然美聯儲有點病急亂投醫了。

四、美聯儲加息的影響？

首先大家要明確的是，之所以美聯儲加息能對我們產生影響，最主要的原因還是因為美元世界第一儲備貨幣和美國國債世界公共品的霸權地位擺在這里。

1、歷次美聯儲加息造成的后果，基本上都導致了金融危機

第一次是拉美債務危機，主要是拉美國家，如阿根廷貶值70%；第二次的標志性事件，是廣場協議，把日本搞歇菜了；第三次是亞洲金融危機，把東南亞搞了個天翻地覆。第四次，是互聯網泡沫，整個納斯達克市值跌掉了5萬億美元。第五次，次貸危機，第六次，就是現在。

這里舉一個栗子。美聯儲大量放水降息、QE后，因為經濟全球化的緣故，許多發展中國家甚至發達國家在金融上是開放的狀態，美元可以輕松進入他國，一般美元進入他國并不是真實的搞實體經濟，而且購買大量他國的股票、短期債券等進行金融薅羊毛。

1987年日本的廣場協定短期日幣從1：250升值到了1：200就是這樣的下場，日元的大規模升值，美元熱錢涌入日本推高日本的房價、物價等等，然后又遇到美國加息周期，加息周期為1988.3—1989.5，美聯儲基準利率從6.5%上調至9.8125%。

那么加息的結果是啥？那肯定是大量的美元回流美聯儲，那么大量日本的資產被賣出兌換成美元回流到了美國，導致日本股市和樓市崩盤，瞬間經濟過熱硬著陸，這就是美元潮汐，美元放水進入他國推升資產暴漲，然后美元縮水，逃離他國造成他國外匯大量流失，引發金融危機。

2、對于中國來講，美國加息的影響主要有兩個方面：一是人民幣貶值，二是資金外流，A股承壓。

1）、人民幣貶值

這點大家應該很好理解，清流之前講過估計在7的關口會拉鋸一段時間，考慮到美元后續還會有2-3次加息，所以未來半年人民幣繼續貶值是大概率的。

人民幣貶值的原因，清流之前仔細分析過，這里再貼一下：人民幣四個月貶值 7.5%，受哪些因素影響？如何看待人民幣未來走勢？

簡單講因為美聯儲加息之后美元升值。美聯儲加息和縮表的同時，中國央行在持續降準，釋放流動性，對我們第一個直接的影響就是，人民幣兌美元匯率會持續走低。

下圖是最近3年來美元兌人民幣的走勢，曲線上漲表示人民幣貶值，下跌表示人民幣升值。從今年4月份以來，人民幣已經從6.3附近貶值到了接近7：

人民幣對美元走弱的背后，是美元指數9月5日拉升站穩110關口，續創20年新高。這次始于3月份的人民幣匯率貶值，觸發因素就是，美元指數一直持續上漲。

這對普通人而言意味著，持有的美元資產會越來越值錢，人民幣資產會相對貶值，貶值會帶來的物價上漲，提高了老百姓的生活成本。

當然這里要分情況，比如人民幣的貶值會通過美元結算進口的商品上，使消費者需要支出更多人民幣。例如通過跨境電商購物，且最終消費是用美元計價，那么消費成本就是增加了。

從6.3到7是什么概念呢？也就是說年初10萬人民幣可以購買1.5萬多美金的物品，而現在只能購買1.4萬多美金的東西，整整少了1000多美金。人民幣對美元大概是貶值了8%左右，相反的，持有美金的人這半年多啥也不干就賺了小8%的收益。

尤其是對于生活在國外的留學群體來說，他們在人民幣貶值的情況下，所需要承擔的經濟壓力變得更大。

2）資金外流、A股承壓

資本具有逐利性，哪里吃香就去哪里。當美聯儲加息，美元升值，手握資金的人更愿意到美國去投資，也就是所謂的資金外流。對我們來說是資金外流，但是對美國來說是資金回流。

在外流之前，資金是以資產的形式存在的，比如股票，債券，房地產，實體企業等，所以加息對這些方面都會有有影響。

大家可能會問：接下來A股怎么辦？其實壓力還是有的，畢竟全球市場是一個整體，但是更重要的是看我們國內的情況。

就像今年5月、6月美聯儲那兩波加息，我們A股其實反而還在上漲趨勢中，走了一波獨立行情。

原因就是國內降息，流動性始終保持寬松，并且出臺了一些列穩增長刺激，以及光伏、新能源汽車等新興產業的高景氣凝聚了資金，帶動了市場整體情緒。

A股市場仍然面臨著內、外部很多不確定性，這個時候資金都相對謹慎，整體大的機會不多，很難有趨勢性行情，大家心理上一定要做好準備！

最近美聯儲加息，俄烏沖突升級，全球市場的行情都不太好，世界變成現在的局面，應該是超出所有人預期的，大家沒想到，今年會這樣難，市場會這樣慘。

回到一年前，誰也不會想到世界會像今天這樣發展。小說《三體》里面有句話，總結的非常準確：

“這個世界是由一連串的巧合組成的。”無數事前無法預料的事，形成了今天的世界。無數事前無法預料的事，也形成了今天的股市。

不由得想起《濤動周期輪》中的一句話：萬物皆有周期，萬物皆有波動。

波動就是變化，對變化進行觀察和總結，就形成了對波動的規律性總結。反過來，這些總結出來的規律性的東西可以指導著人們的經濟生活。

五：美國加息對自己有什么影響

一、美元加息，顧名思義，就是美聯儲加息，類似于我們央行加息，主要是提高銀行利率，促使美元升值，美元加息，會導致熱錢從中國回流美國，引起一定程度的通縮。如果升值幅度巨大，而導致人民幣劇烈貶值的話，那會引起嚴重的通縮甚至經濟危機。加息是對現行的某種或某些利息率進行有目的的提高的行為，通常是為了實現某個具體的目標而做出的舉措。二、美元加息對我們都有哪些影響：1、第一，如果你不需要花銷美元，就無需多慮；對于旅游和購物而言，相比較影響則沒有那么大，也無需多慮。但是對于一些有美元必要消費的人群比如海外留學人群等剛性需求，則需要做一些準備來對沖潛在的風險。2、第二，如果美元持續升值，帶來資本外流壓力增大，則意味著資產價格可能出現大幅下跌，對于國內的投資可能會帶來比較大的沖擊。3、短期來說，美聯儲加息會促使美元上漲，人民幣兌美元方面會有短線的下滑，但中國人民銀行認為，美元上漲，長期來看人民幣依然是穩定。1、首先，加息是一種防止經濟過熱，對經濟降溫的政策手段。加息意味著提高企業的融資成本，且對消費有一定的抑制效應，因此加息至少在就業、消費等基本面指標好轉或者表現優秀的前提下進行的。數據顯示，之前幾輪的加息均在美國經濟過熱的時間段進行的，最近的幾次例如1999年6月至2000年5月第四輪加息期間，美國失業率由4.3%下降至4.0%，核心通脹率由2.1%上升至2.4%。2004年6月至2006年6月美國失業率由5.6%下降至4.6%，通脹率由1.9%上升至2.6%。2、其次，加息會對企業和資本市場投融資有一定的負面影響，但上面說了，基本面的良好表現完全可以抵消這部分負面影響，比如美股上市公司盈利改善可以完全抵消加息對股市的負面效應，并最終對股市形成有力的支撐。