美國債券基金 加息？美國加息對中國債券基金有什么影響

美聯儲終究是扛不住高通脹，發出明確加息的信號彈。美聯儲昨日宣布：要停止購買企業的債券、股票和基金，停止繼續向企業提供貸款和輸送美元。這意味著，美聯儲關閉了“通過購買企業債券，輸出美元”的超發貨幣通道；截止到5月末，美聯儲手上持有數百億美元的企業資產（債券、股票和基金）。美聯儲此舉，意在消減美國社會高居不下的通貨膨脹，就在前兩個月，美國因為貨幣超發，通脹率逼近4%，創下二十多年來的最高記錄；物價飛漲激起民怨沸騰。不過，美聯儲表示：還將繼續吃進美國財政部數萬億美元的國債，因為白宮推出的財政刺激計劃，資金大部分來自于此。?可新冠疫情以來，美聯儲無底線的超發貨幣，已經引發了嚴重的美元危機，美國高通貨膨脹的同時，貨幣泡沫已經形成。所謂貨幣泡沫，是指美國市場上的錢太多了，又不能有效流入實體領域（美國經濟恢復很慢），只能是在債券、股票、銀行以及美聯儲之間，進行空轉。貨幣泡沫導致一個嚴重后果，那就是美國借錢成本接近于零，甚至有負的風險，這對于高度依賴海外投資和海外貸款的美國來說，是致命的。借錢成本為零或負值意味著，海外各國今年借給美國人100元，后年它只需要還95元就可以了，好家伙，這種賠本生意誰愿意做，也是不可持續的。因此，為了留住海外投資，繼續讓全球各國購買美國的國債，那么消減貨幣超發的烈度，甚至加息，讓借錢成本升上去，都是美聯儲在今年下半年到明年上半年，要做的。盡管美聯儲不愿意承認，它要加息或緊縮貨幣政策了，但身體很誠實，停止向企業貸款，就是一個明確的信號。

一：美國加息對債券基金的影響

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二：美國加息對中國債券基金

債券型基金由于其投資對象主要為我國的債券市場，而加息將直接導致債券的價格下跌，因此，加息將影響債券型基金的收益，而且對于未來的加息預期，還將導致債券價格的下滑。因此從短期來看，加息會對債券型基金形成一定的負面沖擊。不過，通過合理的流動性管理，比如滾動持有高流動性的短期債券來獲得穩定收益，債券型基金可以有效緩解加息帶來的負面影響。而從長期來看，加息對債券型基金反倒是利好，因為可以提高債券型基金的持有期回報。對于投資者來說，應該關注債券型基金公布的投資組合，如果持有的債券型基金在今年上半年已經大幅調整了投資品種，增加了短期債券，減少了長期債券，把基金投資久期控制在比較低的水平，持有人就沒有必要因為加息而贖回債券型基金。而對于準備投資債券型基金的投資者來說，相對于投資中長期債券比例較高的債券型基金，投資短期債券比較高的債券基金受加息的影響較小，仍然能夠維持比較穩定的收益率。另外，目前股市趨勢上向好，所以投資者應區別對待純債基、一級債基和二級債基。上周，純債基金的平均凈值損失幅度為0.58％，而一級債基、二級債基的周平均凈值損失幅度分別為0.17％ 和0.29％，低于純債基金，這得益于這些債券型基金中的股票投資。對于新債基而言，加息或為其帶來較好的建倉機會。所以，目前投資者可以關注新債基。加息對債券型基金短期會造成凈值下跌,因為市場上現有的債券品種價格會下跌,但從長期來看是利好,債券的收益率將隨著利率提高而提高.

三：美國加息債券基金收益如何

美國國債利率上漲，自然是受到了美國加息的影響。美國加息，國債利率上漲，中國收益增加，那么美國不就是幫了中國。

可是這個事情絕對沒有那么簡單。美國國債利率并不是美聯儲直接定的，美聯儲確定就是基準利率，而實際上最后的利率是債券市場參與者的報價形成的價格。

簡單來說，那就是風險越大，收益越高。也就是說當美債利率上漲的時候，證明接手的人就減少了，所以利率自然上漲。

很多人可能常常聽說美國十年期國債，卻不知道它在金融市場的意義，基本上美國十年期國債可以看成整個金融市場的風向標，同時它每天的交易量也是非常龐大，大約每天是1800億美元，很多人都知道A股每天的交易量是1萬億人民幣上下，也就是美國十年期國債每天的交易量跟我們A股的交易量差不多，可以想象這個市場有多活躍，流動性有多好。

那么為何我說，利率上漲，表面中國收益增加了，實際上損失卻是更大。我們上面說了，收益上漲，代表風險在增加，風險在增加意味著債券的價格就下滑。美國十年期國債利率每上漲1%，債券價格大約就會下滑10%。看懂這一點就明白，我為何這么說了。

當然如果你不賣，你一直拿到債券到期，那么美國肯定會本息都兌付給你，除非美國政府不復存在了。可是如果你中途要套現，那么對不起，你就必須接受美債價格下滑的損失。日本在3月份拋售了700多億美元的美債，大家可以想象日本損失了多少錢。

事實上3月份中國也拋售了150多億美元的美債，中國同樣也是損失不少。那么為何美債跌了，中國還要拋售呢？

中國目前總計持有3萬多億美元的外匯，其中外匯以各種各樣的形式存在，包括了美債、歐債等等，其中美債占了最大頭，其中是1萬億美元。

中國是一個資源非常貧瘠的國家，我們的石油、天然氣、糧食、礦產等等，大部分都依賴于進口，而且這些貿易的結算全部需要美元。以石油為例子，現在國際油價一直在暴漲，中國在石油的支出上面就不斷增加，為了應付增加的部分，那么中國只能拋售美債，拿回美元，不然就無法完成支付。

如果在這個時候，你需要更多的美元，你就不得不套現更多的美債，那么損失就會更大。油價上漲，中國支出更多美元，套現更多的美債，損失就更大。看懂了沒有，這就是美國的連環計，制造俄烏沖突造成全球油價暴漲，然后美國加息讓美元回流，同時抬高美債收益率，讓中國持有的美債價值縮水。

那么我們不持有美債可以么？很多人說為何不存放在美國的銀行，美國的商業銀行都是可以破產的，比如說2008年的時候大名鼎鼎的雷曼兄弟就破產了。中國這么多的外匯，如果存美國的商業銀行，萬一對付破產了怎么辦？

很多人說為何不把外匯投資到國內？事實上問這個問題就是外行人。外匯并不是國家真正賺的錢，這些錢其實早就換成相應的人民幣在國內流通了。比如說一個中國企業跟一家美國公司做生意，賺了100萬美元，這100萬美元不能直接匯入中國企業的賬戶，而是先在中國的銀行兌換，變成人民幣。100萬美元就變成了600多萬人民幣進入了球員的賬戶，而100萬美元就成為了國家的外匯儲備。

如果國家再把100萬美元的外匯投入國內市場，那么就意味著1塊錢當2塊錢花，那就會造成國內的通貨膨脹。那么國家又可以如何利用外匯呢？那就是把外匯投資到海外市場，比如說購買大量的美債、或者歐債、日債等等，當然可以投資一些其他的金融產品，不過整體上肯定是投資一些風險小，流動性高的產品，而美國十年期國債就是最好的選擇之一。

比如說中國購買美債而獲得的收益，這才是國家的收入，而外匯本身并不是。當然為了應對不時之需，國家不會把全部外匯都投資出去，肯定會留著一定比例，可問題就是你總有應對不足的情況。如果短期內，外匯支出大大增加，比如說一個在中國投資的美國公司，準備撤資回去美國了，他們把在中國投資的100億人民幣拿到中國的銀行兌換美元，這個時候你就必須把美元交給他。

如果短期內有大量的外資這么做，那么就意味著國家需要支出大量的外匯。而這個時候我們本土的外匯不足了，那就不得不套現在海外市場投資的外匯，如果這個時候海外投資的資產價值大幅度縮水，那么就會造成損失。

那么不投資美債可不可以？其實你投資歐債也有這樣的風險，美國加息之后，歐洲也要加息了，歐洲加息之后，歐洲的收益率也會上漲，這個時候歐債的價格一樣會下跌。

美國加息會是在對世界進行抽水的過程，在這個過程當中，全球大部分的資產價值都會縮水。所以說美國國債利率上漲，對中國絕對弊大于利。

很多人都在喊去美元化，可是未來我們不說，這個階段如果中國真的一分錢美元都沒有，我們的日子將非常艱難，我們將買不到石油，我們將買不到糧食，我們將買不到各種的原材料。同時中國企業沒辦法去外國投資，外國企業也同樣無法來中國投資。

事實上現在這個階段，根本無法去美元化，相反巨額的外匯，反而是我們應對金融危機的最大底氣。

四：美國加息債券基金要賣掉嗎

一般來說，加息股市下降，降息股市高漲。所以，美聯儲加息，而且今年還會有3次左右的加息，那么美國股市是會下行的。而美國股市是全球市場的風向標，A股也會跟著表現的。

那么基金該贖回嗎？否。

因為現在才贖回已經太晚了，A股現在是3000點左右，如果是3600點你贖回還有意義。3000點已經是底部，如果再下跌，跌到2800，也許就是V型反轉了。現在更可能的是在3000點反復小震蕩，等，等什么？等世界經濟好轉。

知道6只戰略配置基金吧，封閉期是3年，為何是3年？我告訴你，因為它們打開時，A股一定是高漲時，管理層就是這么設計的。所以你手里的基金也拿著吧，不看了，3年后直接摘果實就行了。

五：美國加息對債券基金是利好還是利空

美聯儲加息會直接導致債券利率上行，而債券型基金的收益主要來源于凈值變動和債券利息，因此，美聯儲加息在一定程度上會推動債券基金上漲，是一種利好。債券基金其波動較小，投資者在買入債券基金時，最好進行長期投資者，且在市場行情不好的情況下，可以考慮配置一些債券基金來規避市場行情帶來的風險。美聯儲等同于我國的中國人民銀行，也就是美國的中央銀行體系。美聯儲加息意味著美國存款的利息提高了，因美元是國際貨幣，利息提高群眾會考慮將存款存入銀行賺取利息，自然而然市場上流通的美元減少，美元就會升值，人民幣相對就會貶值。美聯儲加息給市場給人民大眾帶來的影響有如下幾個方面：1.美聯儲加息，存入銀行存款會增加，那么市場上用于消費的金額就減少，間接導致我國出口貿易額銷量減少；2.美聯儲加息后美元升值，那么貨幣市場上其他國家貨幣包括人民幣會有短期的貶值，人民幣貶值直接導致我國資金加劇外流；3.美元升值那么以美元計價的大宗商品價格便會下跌，比如說國外石油價格便會走低，給中國石油價格的調整間接使出反作用力，只得下調；4.如果以長期而言，美聯儲加息過后一定周期后也會進入降息周期，那么屆時人民幣兌美元就會上漲，人民幣等等值外幣就會上漲，大量資本也會流入中國。對于人民群眾而言，美聯儲加息沒有很直接的影響，而且由于人民幣在外匯市場的價值及重要程度，人民幣也不會受很大的貶值影響，加上國家會相應的調整宏觀經濟政策，所以大可不必憂心。美聯儲加息對股市的影響：1、對美國股市來說：加息意味著提高存貸利息，存款利息提高后，投資者愿意將資金存到銀行，而貸款利息增加后會使企業融資難，導致現金流減少，那么流入股市的資金就會減少，所以利空股市。2、對中國股市來說美國市場的資金都流入銀行，股票市場的資金就會減少，因此會使股價下跌。而美國處于全球經濟中心，當美股下跌時，全球股市都會受到影響。3、美聯儲利息提高，大陸的資金或外資都會流入美國資本市場，就會導致美元升值人民幣貶值，人民幣貶值后，對很多企業不利。特別是對外貿易的企業來說，人民幣貶值意味著要花更多的錢買原材料，不利于公司經營。