什么叫做被動型基金？什么是被動管理型基金？

主動型基金與被動型基金，理財小白常常分不清，小招這就來講解一下。主動型基金即是基金經理主動管理，自主選擇投資策略與進出股票市場的時間。因此能夠在熊市中主動降低倉位，甚至在動蕩市場中取得超額收益。被動型基金則以選取特定指數成份股為對象，只試圖復制指數的表現，因此也常被稱為指數配置。選擇主動型基金更像是在挑選基金經理，高收益的同時，意味著需要承擔高風險，而選擇被動型基金則偏向穩定，收益更多是靠投資者選擇和把握。

1、指數型基金為什么也叫被動型基金呢？和股票型基金最大的區別是什么呢？

指數型基金為什么也叫被動型基金呢？

指數型基金采用被勱式指數化投資方法，按照成仹股在標的指數中的基準權重構建股票投資組合，并根據標的指數成仹股及其權重的變勱進行相應調整。

所以是跟蹤指數，因此是被動管理。

那么問題來了，如果現在要選擇一款指數進行投資，有什么推薦？

喜歡藍籌的，可以選擇滬深300指數

喜歡成長的，可以選擇中證500指數

A股納入MSCI 新興市場指數

增量資金可期。隨著A股逐漸納入國際指數體系，中長期來看國內市場上機構投資者的話語權將進一步加強，估值體系與海外逐步并軌。

和股票型基金最大的區別是什么呢？

指數型在單邊市場上面會更表現良好。

何為主動，何為被動

比如上證50指數，它有50只股票組成。

被動的指數基金，就買這50只股票，一只不落下，但也不買這50只名單以外的股票。股票漲跌呢？也不管，就任它漲，任它跌。那么這樣的指數基金，它的走勢就50只股票的走勢，也就是上證50一模一樣的K線圖。

如果基金經理適當做點工作，比如50只股票中，質地稍好的股票多買點，質地稍差的股票少買點，甚至不買，那么基金的走勢是否就比上證50走勢更好呢？完全有可能。

如果熊市來了，大多數股價都下跌，指數基金凈值當然也下跌了。基金經理是否可以暫時止損出來，然后再在低位買進去，這樣不就回避了一大波的凈值回撤嗎？也是完全可能的。

但是，如果基金經理這么做，這個基金就不是被動的指數基金，而是主動的基金了。因為基金有主觀的進出選擇。

主動基金、被動基金的區別

主動的目的是為了提高收益，我們市場上的大多數股票基金都是主動型的。由于基金公司和基金經理的工作量明顯要比被動型的指數基金多，所以，主動型的基金的管理費要比被動型的高很多。

但是美國基金市場上的統計發現，長期看，大概90%的基金不能跑贏指數。也就是，我們主動選擇好股票，選擇好時機，長期看反而是白忙活，再加上手續費以后，收益反而沒有跟著指數走更好。

我國的基金排名，未必與美國相同，但大結論是一樣的。如果不是優秀的基金，多數基金買進賣出股票就是瞎忙。

指數基金的玩法

指數基金波動比較劇烈，所以它適合定投。定投需要找長期漲幅大的基金，而不在意是否當下跌幅大。

然后呢？就我們要適當進出，不要只拿著不動。這里的進出主要看牛熊大勢即可，一般日子的漲跌是不用在意的。大熊市來了，這大家都知道，那么我們就贖回指數基金。當熊市基本結束，指數不怎么下跌了，就可以再買回去，相當于抄底。

這種買賣周期往往是季度性的，操作間隔往往是好幾個月，甚至跨年。我的意見是看指數的周K線操作，或者是看日K線的60日均線。

來回買賣滬深300的指數基金，長期看年化收益超過15%，接近20%。

上圖是滬深300指數的走勢圖，圖中綠線就是60日均線。

指數型基金之所以叫被動，是因為它是中間通過了一次加權平均的投資過程，股票指數或者其他指數首先是通過篩選在幾個行業中占據比較大的方向標性企業作為投資標的，然后通過篩選出來的幾個股票再次分配權重，這樣才得出來指數，所以簡單點說它不是一次成型的，是一個綜合性的合體，所以具有被動性。股票型基金就是本基金購買一籃子股票的占比要到80%以上，這樣行情波動就對基金價格走比較直接的影響，一個主動直接，一個被動間接，這就是區別，謝謝

2、如何區分主動基金和被動基金？

被動基金是被動跟蹤，基金經理不需要換倉操作的那種，比如指數基金。創業板指數基金，滬深300，中證500什么的，這些基金經理改變不了持倉，只能被動接受波動。

主動型基金相反，基金經理可以根據情況進行換倉或者增減倉位。主動型基金一般有混合基金，股票基金，債券基金

兩者之間收益不好說。股市有時候只是漲指數，跌個股，這種情況買指數基金收益就大。有時候只是某個板塊漲得多，比如最近的有色金屬板塊，而大盤跌，這種情況買到了有色資源這一塊的主動基金賺的又比較多。

收益方面主要是靠自己的選擇。就算同一種基金，不同基金公司收益也不一樣。不管哪種基金，建議在市場底部進入最好。牛市的時候最好不買基金，因為賺的沒股票多，而且容易被套。如果實在不懂怎么選基金，建議定投，中長期堅持定投收益也不錯的。

關于主動基金和被動基金的區別，我們可以從四個方面分析：一.投資目的。主動型基金主要是為了通過尋找和發現有投資潛力和投資價值的標的，來獲取超越市場的收益，主要依賴于投資經理的選股能力和價格發現能力。如阿法爾策略，通過賣空股指對沖市場風險，同時根據投資有成長潛力的標的來獲取超額收益。還有投資組合保險策略，恒定混合策略等。而被動型基金主要是為了跟蹤某一市場指數，盡量減少跟蹤跟蹤誤差，獲取市場平均收益。如指數化策略當中的期貨加現貨增值策略，期現互轉套利策略，避險策略，權益證券市場中立策略，買入并長期持有策略等。二.投資標的，投資對象，投資方式。主動型基金需要根據市場變化或投資的目標來調整投資組合成份股或資產，如保護性看跌期權策略，由于期權牽制風險的存在，需要頻繁調整頭寸。而被動型基金更注意長期價值回報，不會頻繁的去調整斗寸和投資組合的比例。如上證50，滬深300，中證500等。三，風險和收益。主動性基金的主要依賴于投資經理的專業水平和投資經驗，風險和收益的波動性較大。也有一些投資經理能夠取得穩定的投資收益。而被動型基金主觀性要少一些，主要是跟蹤某一市場指數，以期獲取市場平均收益，很多場外期權產品進行市值管理時都會復制某一市場指數。利用期貨市場的杠桿性來操作，利用90/10策略，也可以實現超額收益。所以主動與被動的界線隨著金融衍生品的發展已經不在那么清晰，涇渭分明。四，成本費用。主動型基金因為頻繁調整市場倉位，頭寸和資產比例，成本相對要高一些。而被動性基金成本費用更低。總之，主動和被動基金因為投資理念不同而有所差異，收益也因人而異，根據投資目標各取所需。現在，金融衍品市場快速發展，很多被動產品也可以實現超額收益，很多主動產品也可以復制某一市場指數，在規避市場風險的同時，獲取阿爾法收益。