如何計算基金夏普比率？晨星基金網夏普比率？

我是基金新手，請問什么是夏普比率？

夏普比率亦稱夏普指數，本質的要點是衡量基金不能只考慮收益，還要考慮到同時需要承受的風險。因為基金獲得較高的回報率可能是在承受更高風險的情況下取得的，夏普比率就是可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。

夏普比率的計算及其含義:夏普比率的計算非常簡單,用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標準差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。夏普比率越大,說明基金單位風險所獲得的風險回報越高,這樣的基金越值得投資。

如何計算夏普比率？

夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標準差就可以得到基金的夏普比率。 夏普比率計算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp其中E(Rp)：投資組合預期報酬率Rf：無風險利率σp：投資組合的標準差 它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。

怎么計算一個基金的夏普指數??

夏普比率又被稱為夏普指數，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標準化指標。夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標準差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。貝塔系數"是一個統計學上的概念,是一個在＋1至-1之間的數值,它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小,顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優于被動投資于大盤的表現情況,因此這一指標可以作為考察基金管理人降低投資波動性風險的能力。 在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。 貝塔系數應用： 貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的"股性".可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用.當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔系數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應該調整投資結構以抵御市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數的證券.為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合.比如:一支個股貝塔系數為1.3,說明當大盤漲1%時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.3%. 夏普比率概述 現代投資理論的研究表明,風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整后的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標,以期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。 投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。 1990年度諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普（william sharpe）以投資學最重要的理論基礎capm（capital asset pricing model，資本資產定價模式）為出發，發展出名聞遐邇的夏普比率（sharpe ratio）又被稱為夏普指數，用以衡量金融資產的績效表現。 威廉·夏普理論的核心思想是：理性的投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使期望回報最大化的投資組合，或那些在給定期望回報率的水平上使風險最小化的投資組合。解釋起來非常簡單，他認為投資者在建立有風險的投資組合時，至少應該要求投資回報達到無風險投資的回報，或者更多。 特雷諾指數用tp表示，是每單位風險獲得的風險溢價，是投資者判斷某一基金管理者在管理基金過程中所冒風險是否有利于投資者的判斷指標。特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金管理者在管理的過程中所冒風險有利于投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差，基金管理者在管理的過程中所冒風險不有利于投資者獲利。 簡森業績指數法。1968年美國經濟學家簡森系統地提出如何根據capm模型所決定的期望收益作為基準收益率評價共同基金業績的方法，計算公式如下： j=rp―{rf+βp（rm―rf）} 其中：j表示超額收益，被簡稱為簡森業績指數；rm表示評價期內市場的平均回報率；rm-rf表示評價期內市場風險的補償。當j值為正時，表明被評價基金與市場相比較有優越表現；當j值為負時，表明被評價基金的表現與市場相比較整體表現差。根據j值的大小，我們也可以對不同基金進行業績排序。

基金夏普比率多少合適

在做基金投資的時候大家都會過于關注基金的收益率情況，能不能**？能賺多少錢？往往會忽視其中的風險程度。

我相信很多同學在選擇基金的時候，都有看到過夏普比率這一指標，但不是特別理解，只知道越高越好，他真正代表著什么呢？

其實夏普比率是一個衡量基金風險與收益關系的指標。

看到這里，有的同學可能會好奇，是夏普比率越高越好嗎？

確實，理論上來講夏普比率的數值越大越好。

但需要注意的是，夏普比率沒有固定的基準點，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之間，而債基、貨基因為回撤小的緣故，數值會相對更高一些。

因此其大小本身沒有意義，只有在與其他同類產品的比較中才有價值。

比如兩個股票型基金都是年化收益20%，拋掉其他的影響因素來說，則是夏普比率值越大的越好。

那么問題來了，夏普比率是萬能的嗎？

一般來說，夏普比率會設置一定的計算區間，一年、三年或是五年等，不同的計算區間，計算出來的比率就會大不相同，就像大家常用的看夏普比率數據網站如天天基金和晨星網，雖然計算公式是固定的，但兩者計算口徑并不一致。

天天基金通常是顯示近一年的，晨星網顯示的是近三年和五年的，且由于兩個網站都沒有具體講解自己是怎么計算得出的數據，所以做對比的時候大家不要將天天基金提供的數據與晨星網提供的數據拿來直接做對比。

同時，如果選取的計算時間區間正好是股市大漲時，算出來的夏普指數會很好看，相反選取股票大跌時的話，算出來的數據會很難看。

而且不同的兩只基金，由于投資風格、持倉股等不同，會在不同的時間段里爆發、上漲，使得兩只基金的夏普比率沒有很強的可對比性。因此最好選取兩只基金表現都比較平穩的時間段，不然就難以反應真實情況，這樣看來夏普比率還是具有一定局限性的。

此外，夏普比率衡量的是基金的歷史表現，是個重要參考，并不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。

那么夏普比率究竟應該怎么用呢？

在這里建議大家，不妨先從基金的公司、規模、過往業績、經理人選股和擇時能力等入手，找到幾只質地優異的產品，在糾結不定的時候，再用夏普比率來輔助我們的投資決策，選擇夏普比率相對較高的那只基金。夏普比率衡量基金的風險收益比，即每承受一單位總風險，可以相較無風險利率產生多少超額收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益風險表現越好。夏普比率 = ( 基金年化收益率 - 無風險利率 ) / 基金年化波動率。舉例來說，如果基金 A 的夏普比率為 0.5，而同類型基金的平均夏普比率為 0.2，則意味著基金 A 的風險收益表現優于同類型基金的平均水平。指數基金更適合做定投。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率越小，說明基金單位風險所獲得的風險回報越低。簡森指數是1968年由美國經濟學家簡森系統地提出如何根據capm模型所決定的期望收益作為基準收益率評價共同基金業績的方法，簡森指數比較高，表明被評價基金與市場相比較有優越表現。因此將夏普比率和簡森指數這兩方面綜合起來考慮，指數型基金更適合做基金定投。供參考。