福耀玻璃對外投資架構，看曹先生是不是要跑了

福耀玻璃對外投資架構，看曹先生是不是要跑了

文/Amy姐的跨境金融圈

ID/chinashintay

前段時間，福耀玻璃曹德旺跑路的消息在網上引起軒然大波。至于要不要逃，不要光聽，要看曹大人怎么做。

艾米姐今天就分析一下福耀玻璃的對外投資結構，看看曹總是不是要跑路了。

追溯“曹德旺出走”的緣起

2016年3月21日，福耀玻璃宣布對美國子公司增資。增資后總投資為6億美元。曹德旺還計劃未來將對美投資增加到10億美元，這可能是中國對美國產業的最大一筆投資。

2016年12月16日，曹德旺接受第一財經記者采訪。第一財經做了一個欄目“制造業回流美國靠譜嗎？” 在美國投資10億美元的曹德旺說了這段“視頻”。

節目中，曹德旺以制造一塊玻璃為例，逐項對比了中美兩國的商業成本：

中國制造業綜合稅收比美國高35%。美國沒有增值稅，但中國有增值稅。美國所得稅35%，加上地方稅、保險費等5個百分點，綜合稅負為收入的40%。

中國的土地成本是美國的幾十倍。美國是永久產權，我們是50年產權。例如，2000年，如果按照現在很多縣市工業用地100萬元/畝來計算，2000年中國地價約為18萬元/畝。目前，美國的土地價格僅為每畝2萬元人民幣，甚至是美國的50倍。

美國的電價是中國的一半，天然氣價格只有中國的1/5。

美國工廠不花錢，政府補貼。“我們這次買的廠房是14.83萬平方米，耗資1500萬美元，政府補貼1600萬美元國外分紅企業所得稅怎么算，相當于沒錢。”

美國的運輸成本每公里不到一元錢，而中國的過路費相對較高。

美國勞動力很貴。藍領是中國的8倍，白領是中國的2倍多。

曹德旺總結說，美國制造的一塊玻璃的總利潤比中國制造的要高很多。

輿論一片嘩然，也引發了“曹德旺跑路”論。

看曹德旺如何“跑路”？

所以曹德旺跑不跑，網絡上的口水戰我們不聽。再來看看曹德旺在美國的投資結構。

福耀是由福耀玻璃美國有限公司（以下簡稱“福耀美國”）直接投資設立的在中國大陸設立的全資子公司。

再看，2017年8月公告、9月注冊的福耀國際控股有限公司，也作為福耀玻璃的子公司成立，總投資30億元，注冊地選擇在蘇州， 中國。

也就是說，福耀玻璃已經將國際總部設在了中國大陸。

為什么曹德旺不建離岸結構？重點在這里。

福耀國際為何選擇在中國注冊成為福耀國際整合海外業務的公司？

曹德旺告訴時代周刊記者：這家公司原本打算在香港注冊，后來得知美國和香港還沒有簽署雙邊協議。如果在美國的利潤回香港，需要交20%的稅，扣30%），而如果美國的利潤回中國，中國要跟它雙邊征稅（注：這里是10%)，所以最終決定在中國成立控股集團。

“大陸中美子公司”結構——曹德旺是基于美國企業收到的股息匯回中國以最低預扣稅率為考量的投資結構。

曹德旺想逃，有一百種辦法

看看海外跨國公司的報告，

“美資”跨國公司總部逃逸

“美資”跨國公司的總部不在美國嗎？這是正確的。行業巨頭通過一系列交易將總部遷至美國境外，但將運營中心留在美國本土。當然，對于企業稅率較高地區的跨國公司來說，自然有將總部遷至屬地稅區避稅的動機。

漢堡王總部在加拿大，邁蘭總部在荷蘭，美敦力總部在愛爾蘭，江森自控總部在愛爾蘭，伊頓電氣總部在愛爾蘭，Ensco總部在英國……

這些跨國公司都有一個明顯的特點：其海外子公司的賬戶中有大量的現金儲備，即利潤。

對于不將利潤匯回國內的行為，雖然也有監管手段：受控外國公司規則。但是，制定該規則的大多數國家只能對受控外國公司的被動收入征稅，而對大量的主動經營收入無能為力。

盧森堡避稅漏洞

好吧，不想把利潤匯回去，曹德旺有一百種逃跑的方法。絕對不會采用最簡單、信息披露最多、稅負非常高的方式直接在美國設立子公司。

對于曹德旺來說，這就是中國福耀玻璃的全球布局。

腦補：福耀玻璃直接在美國投資，賺到的錢最終進了曹德旺的口袋。稅負有多高？

假設福耀在美國的稅前利潤為1億元人民幣，

一、福耀美國在美國的企業所得稅

美國聯邦稅率為35%，俄亥俄州莫瑞恩市稅率為2.5%，合計37.5%。扣除美國稅后，還剩下 6250 萬美元。

2、福耀美國分紅返還福耀玻璃股息代扣代繳稅款

中國和美國簽署了雙邊稅收協定。福耀來自美國的稅后利潤匯回中國，預扣10%的稅。扣除預扣稅后，剩余5625萬元。

3、福耀玻璃從福耀美國取得的投資收益繳納中國企業所得稅

當然，中國的企業所得稅稅率是25%，比美國低，所以你抵了就不用在中國交了。

根據財政部、國家稅務總局《關于企業境外所得稅抵免有關問題的通知》（財稅[2009]125號）規定，所得已繳納和間接承擔的稅款按法定稅額計算來源國（地區）和其他實際有效稅率顯著高于我國的，按照本通知規定和我國企業所得稅法規定的稅率計算的境外應納稅所得額可以直接作為在境外實際繳納的企業所得稅的可抵扣額。. 超過抵免額度的部分，可在未來五年內抵減當年可抵免稅額后的年度抵免額度余額抵減。

4、福耀玻璃向曹德旺香港控股公司派息，中國代扣非居民股息稅

福耀玻璃分紅，是因為曹德旺通過香港控股公司持有福耀玻璃股份，向香港控股公司分紅。根據中國內地與香港的稅收協定，股息預扣稅為5%。

以上述全部股息中的5625萬元計算，曹德旺間接持有福耀玻璃15%，即843萬元，對香港控股公司的股息將產生42萬元的預扣稅。

上圖為曹德旺夫婦持有的福耀玻璃股份。該信息來自福耀玻璃2016年年報。三益發展有限公司和宏橋海外有限公司均為香港公司。

5、香港控股公司在香港的所得稅

香港控股公司所收取的股息均來自海外（即中國大陸），利潤并非來自香港，因此無須在香港繳納所得稅。

6、曹德旺領取香港控股公司分紅，中國個人所得稅

從香港控股公司分給個人的紅利，曹德旺不需要在香港納稅。

曹德旺是香港永久性居民。假設他也是中國稅收居民，那么中國有權對曹德旺的個人所得稅進行征收管理。根據中國20%的股息個人所得稅，從公司獲得的股息應為160萬元人民幣。

好吧，粗略一算，如果福耀美國稅前收入1億，曹德旺就有1500萬。最終，曹德旺得到641萬元（=843-42-160），總稅率為43%。

-結尾-

我是小米

編號：amy_mi001

加入小米，

加入跨境

金融圈

高端社區

Amy姐姐的跨境金融圈

專為跨界探討企業與人的專業問題而設國外分紅企業所得稅怎么算，

比如國內外資產市場，如何在國際市場募集資金，

搭建國際避稅架構，設立海外家族信托，

設立離岸基金、移民財產申報等