債券價格與到期收益率的關系？債券市場價格與到期收益率

債券價格與到期收益率的關系_債券市場價格與到期收益率

三、債券市場收益率與價格的關系

1、債券票面利率大于市場收益率，債券價格大于面值

例如面值為1000，票面利率為10%，市場利率為7%，計算單利。 三年后你可以拿回1300。 但如果按市場利率存入銀行，三年后只能拿到1210元。 所以你買債券的時候，不僅要收1000元，三年后還要按現值多收90元。

票面利率大于市場收益率，意味著投資者可以獲得超額收益，必然導致該類債券供不應求，價格上漲

2、債券價格上漲，到期收益率下降

債券收益率=（利息到期價-發行價）/買入價

例如，一張債券的面值為100元，票面利率為5%，到期收益率為5元。

債券價格上漲至110元，到期收益率維持在5元不變，利率降至4.545%

債券收益率一般指到期收益率。 收益率與價格呈負相關。 價格越低，收益率越高。 反之，價格越高，收益率越低。

當更多的資金涌入債券市場，必然會推高債券價格，而債券面值為100元/張，其市場價格上下波動，但仍會以100元贖回到期后的人民幣； 本次債券定價為99元/張，年利率為2%。 那么其收益中包含了貼息1元的年息，即收益率=[（100-99）100*2%]/99*100%=3.03%； 如果資金將債券價格推高至101元，債券的利率仍為2%，因此到期贖回仍將以100元贖回。 如果以101元的成本購買，則損失1元； 即收益率=[(100-101)100*2%]/101*100%=0.99%； 最終產量要低得多。

在收益率較低的情況下買入債券，是因為大量資金認為經濟下行會影響實體經濟，企業利潤下降，從而導致股票下跌。 與此同時，為了刺激經濟，銀行將開始降息。 現在購買債券是為了鎖定當前的收益率，避免未來可能出現的利率和收益率下降，同時也是為了規避股市風險。

4. 債券價格與收益率之間有關系嗎？

債券的票面價格、發行價格和市場價格是不同的概念。

面價是債券的面值，發行價是債券發行時的價格，可能高于面值（溢價）也可能低于面值（折價）。 也就是說，100元的債券不可能以98元的價格發行。

債券發行后，即可在債券市場交易流通，市場交易價格始終在變化。 假設債券面價為100元，目前市場價為98元，如果以98元買入債券，到期收益率會上升，相當于在賺取利息的同時貼水2元相反，如果當前市場價格上漲到102元，購買該債券需要支付2元的溢價，到期收益率就會下降。 同樣的道理，如果你持有債券，想在市場上賣出。 如果債券價格下跌，則賣出價較低，資本收益（賣出價-買入價）為負，持有期間的收益率下降； 相反，如果價格上漲，就會有資本利得收入，持有期間的收益率就會下降。 上升。

5、債券的到期收益率與票面利率和債券市場價格之間存在一定的關系

債券的市場價格是根據到期收益率將未來現金流量折現為今天的價格計算得出的。 如果債券的票面利率高于市場平均到期收益率，那么大家就會前來購買，需求旺盛，導致債券市場價格上漲，即溢價。當債券的票面利率低于市場平均到期收益率，債券在市場上沒有競爭力貼現債券的持有期收益率公式，也就是說沒有人買，所以債券市場價格下跌，被折價出售

6. 為什么債券價格和債券收益率成反比？

比如你有一張面值為100元的債券，票面利率為10%，價格為100，一年還本付息后，你有110元，所以收益率為10% . 同樣的債券，價格是101元，一年后還本付息，你還有110，但收益率是9%。 可見，債券價格與收益率呈負相關。

7、市場利率與債券到期收益率

兩者不相等

債券的價格是通過將每年債券的現金流入與到期收益率貼現得出的

債券的內在價值是通過按市場利率貼現獲得的

通俗地說，到期收益率就是購買某種債券的實際回報率。

市場利率是整個市場的現行利率（為了便于理解貼現債券的持有期收益率公式，類似于現行的銀行利率）

這樣我們就可以知道，存在到期收益率高于市場利率的情況

那么當兩者相等時就是債券按面值發行時，票面利率=到期收益率=市場利率

8. 一般來說，債券價格與到期收益率成反比。 這句話是對還是錯？

您好，債券價格與到期收益率成反比。 我舉個例子，幫助大家理解，100元的債券，年利息收入2元，所以它的收益率是2%； 債券持有人將手中的債券賣出。 如果賣的人多，買的人少，價格就會下降，變成90元。 如果用90元買100元的面值，除了2元的利息，還有100-90=10元的價差，所以收益率為（10 2）/90*100%= 13.33%，即交易價格下跌，收益率上升，反之，價格上漲，收益率下降。

此信息不構成任何投資建議，投資者不應以此類信息代替其獨立判斷或僅根據此類信息作出決定。

9. 市場利率與債券到期收益率之間的關系是什么？

兩者不相等

債券的價格是通過將每年債券的現金流入與到期收益率貼現得出的

債券的內在價值是通過按市場利率貼現獲得的

通俗地說，到期收益率就是購買某種債券的實際回報率。

市場利率是整個市場的現行利率（為了便于理解，類似于現行的銀行利率）

這樣我們就可以知道，存在到期收益率高于市場利率的情況

那么當兩者相等時就是債券按面值發行時，票面利率=到期收益率=市場利率