當下最流行的22個金融熱詞，你知多少？

1、什么是影子銀行？按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關機構和業務活動)。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面:期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。’影子銀行’是美國次貸危機爆發之后所出現的一個重要金

1、什么叫身影銀行？

依照金融穩定聯合會的界定，身影銀行就是指分散于銀行監督機制以外、很有可能引起系統風險和管控對沖套利等情況的信譽中介公司管理體系(涉及各種有關單位和業務活動)。身影銀行引起系統風險的要素主要包含四個方面:期限錯配、流通性變換、信譽變換和高杠桿。

’身影銀行’是美國金融危機發生以后所發生的一個關鍵經濟學定義。這是根據銀行借款資產證券化開展個人信用無盡擴大的一種形式。這類形式的核心是把傳統的銀行銀行信貸關聯演化為潛藏在資產證券化中的銀行信貸關聯。這類銀行信貸關聯看起來像傳統式銀行但僅是履行傳統式銀行的作用而并沒有傳統式銀行的組織架構，即相近一個’身影銀行’管理體系存有。

我國的’身影銀行’包括兩部分，一部分主要包含銀行業界不會受到管控的資產證券化主題活動，以銀信合作為首要意味著，還涉及委貸、小貸公司、融資擔保公司、期貨公司、代理記賬公司和融資租賃公司等完成的’存款轉投資’業務流程；另一部分為不會受到管控的民間信貸，主要包含地下錢莊、民間借款、典當公司等。

’身影銀行’幾個本質特征:第一，資金由來受市場流通性危害比較大;第二，因為其債務并不是儲蓄，免受對于儲蓄貸幣組織的嚴苛管控;第三，因為其受管控偏少，杠桿比率比較高。簡言之，它有著和商業服務銀行相近的股權融資貸款中介公司作用，卻分散于錢幣政府的傳統式財政政策管控以外。

2、什么叫離岸業務？

離岸業務(Offshore Finance)就是指建在某地地區但與所在國金融業規章制度無甚關聯，且不會受到所在國金融業政策法規管控的銀行所實現的資金融合主題活動。

離岸業務以隨意兌換貨幣為買賣媒體，非居民(境內外的本人、法定代表人、政府部門、國際經濟組織等)參加為主導，給予清算、借款、資本流動、商業保險、私募基金、股票和金融衍生產品買賣等金融信息服務，且不會受到市場該國和貨幣流通國一般金融業相關法律法規限定。

離岸業務的主要業務是消化吸收非居民的資金并服務于非居民股權融資必須，因而被形像地稱做“兩頭在外”的信貸業務，所生成的市場稱作離岸業務市場。現階段，中國的離岸業務業務流程尚處在探尋起步階段。

3、經常在一些文章中見到“貨幣緊縮”一詞，能不能解釋一下它的含義？

“脫媒”，還可以叫“非中介化”。就是指資金提供避開商業服務銀行等媒體管理體系，立即傳至需求者和股權融資者手上，導致資金的血液灌流。例如公司必須資金時，立即在市場發行債券、發個股或是短期內商業票據，而不是立即從商業服務銀行獲得借款。

從融資模式的角度觀察，貨幣緊縮是社會融資慢慢由貨幣市場向股權融資變化的流程。

應該說，貨幣緊縮狀況是我國市場經濟發展和國民經濟發展的客觀現實，是政府部門促進金融業市場改革創新的大勢所趨。

4、企業債券與公司債券有什么不同？

首先是發售行為主體不一樣，公司債券由有限責任公司或責任有限公司發售的債卷;企業債券由政府單位所屬機構、國有獨資公司或國有控股企業發售的債卷。

在推出標價上，公司債券選用核準制，由中國證監會開展審批，由外國投資者與保薦代表人根據市場詢價采購明確股價;企業債券則由國家發改委審批。

公司債券能夠一次審批，數次發售。依據證券法要求，有限責任公司、責任有限公司發行債券信用額度的最低值各自約為1200萬余元和2400萬元;企業債券審核后規定一年內發了，發債額不少于10億美元。

公司債券的個人信用由來是發行債券企業的資產質量、經營狀況、盈利水平等;企業債券根據“國有制”體制落實了政府部門個人信用，并且根據行政處罰貫徹落實貸款擔保體制，具體信用級別與別的債券相距并不大。

5、什么叫銀行間債卷市場？

全國各地銀行間債卷市場就是指借助于全國各地銀行間同業拆借核心(通稱同行業核心)和中間國債券登記結算企業(通稱中間登記公司)的，包含商業服務銀行、農村信用聯社、車險公司、券商等銀行開展債卷交易和認購的市場，成立于1997年6月6日。通過近些年的迅速發展，銀行間債卷市場現階段已成為了在我國債卷市場的核心一部分。記賬式國債的絕大多數、稅收優惠政策債券投資都是在該市場發售并上市交易。

6、什么叫銀行間同業拆借市場？

同業拆借市場，亦稱同行業拆放市場，就是指金融企業中間以貸幣借款方法開展短期內資金融合的市場。通俗易懂地講，便是金融企業間相互之間借款的市場。同業拆借的資金主要運用于填補銀行短期內資金的不夠，單據結算的差值及其處理暫時性資金緊缺必須。

同業拆借關鍵根據通訊器材方式交易量，買賣的額度比較大。日拆一般無抵押物，僅憑銀行的信譽度，限期很長的借款仍以信譽度較高的金融衍生工具為抵押物。

7、我們常說的“資金面”實際是指什么？

資金面指金融業市場上的資金供貨。我國在1935年貨幣改革創新之前，曾選用銀本位制，市場買賣一般都用白金，因此習慣性稱為資金供貨為資金面。

資金面一詞通常被用于借代中間銀行的財政政策。中間銀行為降低銀行信貸提供，提高利率，清除因要求過旺而提供的通脹工作壓力所采用的財政政策，稱之為縮緊資金面。相反，為阻攔經濟下滑，根據提升銀行信貸提供，減息，促進項目投資提升，帶動經濟提高而采用的財政政策，稱之為釋放壓力資金面。

8、中央銀行、中華人民銀行、我國銀行有什么差別？

中間銀行是一國最大的貨幣金融監督機構，在世界各國金融體制中處于主導作用。中間銀行的功能是確立和實行財政政策、維護保養金融穩定、給予金融信息服務。

這是“發幣的銀行”，對調整貨幣供給量、平穩面值有重要作用;是“銀行的銀行”，集中化存放銀行的風險準備金，機構全國各地范疇里的結算及當做商業服務銀行的最終借款人;是“國家的銀行”，代理商財政，存放外匯交易和中國黃金儲備，意味著政府部門從業國際投資主題活動。

中央銀行與其它金融企業所擔任的銷售業務的基本差別取決于，中央銀行的業務流程是非盈利的。

在我國的中間銀行是中國老百姓銀行(簡寫中央銀行或人民銀行)。

而我國銀行(通稱中國銀行)是國有制商業服務銀行之一，與建設銀行、農業銀行、工商局等相近。

9、什么叫LOF股票基金？

LOF 股票基金，英語全名是“ListedOpen-EndedFund”，也叫“推出型開放型基金”。也就是發售型開放型基金發售結束后，投資人既可以在指定的營業網點認購與贖回基金占有率，還可以在數字貨幣交易平臺交易該股票基金。但是投資人如果是在指定的營業網點認購的基金認購，要想網上拋出去，須申請辦理一定的轉托管辦理手續;一樣，如果是在交易中心在網上買入的基金認購，要想在指定的營業網點贖出，也需要申請辦理一定的轉托管辦理手續。

10、“熱錢流入”該怎樣看待？

熱錢流入，又被稱為漲停敢死隊或外匯投機短期內資產，通常是指以投機性盈利為目地迅速流動性的短期資產，其出入中間通常非常容易引起市場甚至金融業動蕩不安。

熱錢的投資對象主要是外匯交易、個股、貴重金屬以及衍生品市場等，具備外匯投機強、流通性快、防御性強等特點。

熱錢流入具備“四高”特點：一、高收益性與風險;二、高信息化管理與敏感度;三、高流通性與短期內性;四、項目投資的高虛構性與外匯投機。

熱錢流入對金融業市場有一定的潤滑作用。但熱錢的項目投資既不造就學生就業，都不提供服務，具備巨大的虛構性、外匯投機和毀滅性。

11、在我國的稅收優惠政策銀行有什么？他們與商業服務銀行有哪些區別？

稅收優惠政策銀行，一般是指由政府部門開設，以落實國家國家產業政策、區域發展現行政策為目地的，不因贏利為方向的金融企業。1994年，在我國建立了三家稅收優惠政策銀行——國家開發設計銀行、中國對外貿易銀行和中國農業發展銀行。國家開發設計銀行已經在2008年12月16日變為商業服務銀行。具體來說:國家開發設計銀行的主要任務是：落實國家國家經濟政策，籌資和指引社會發展資金，減輕社會經濟發展的短板阻礙，專注于以股權融資促進市場基本建設和整體規劃優先，適用國家基礎設施建設、基礎設施、主導產業和高新科技等方面的快速發展和國家重大項目;相互配合國家“走向世界”發展戰略，積極主動擴展國際交流業務流程。

中國對外貿易銀行的職責范圍是：貫徹落實國家國家產業政策、外經外貿現行政策、金融政策和對華政策，為擴張在我國電氣產品、機械設備和高新產品進出口貿易，促進有競爭優勢的公司進行對外承包工程項目和海外投資，推動對外關系發展趨勢和世界經貿關系，給予稅收優惠政策金融信息服務。

中國農業發展的主要任務是：依照國家的法律法規、政策法規和戰略方針、現行政策，以國家個人信用為基本，籌資農牧業稅收優惠政策銀行信貸資金，擔負國家要求的農牧業稅收優惠政策和經準許開設的農惠農盈利性信貸業務，代理商財政性惠民資金的撥款，為農牧業和農村產業發展服務項目。

12、什么是市盈率，它與投資收益率有什么關系？

股票市盈率指在一個觀察期(一般為12個月的時長)內，股票的價格和每股凈資產的比例。投資人一般運用該比例值估算某個股的投資價值。

一般來說，股票市盈率的最后便是投資收益率。一只股票，假如市盈率是20倍，那樣它投資收益率便是5%;如果是25倍，收益率便是4%，這就有很有可能跑不贏通脹,你必須25年才可以回收利用項目投資。

13、什么叫OTC？

OTC(OverTheCounter)，就是場外交易市場，又被稱為柜臺交易市場。在很久以前，銀行混合銷售股票交易業務流程：由于采用在銀行銀行柜臺上向顧客出售股票的作法，因此這類市場被稱作柜臺交易市場，現如今特指在交易平臺以外買賣交易的市場，也稱為外場市場。

OTC 并沒有穩定的場地，并沒有要求的人員資質，并沒有嚴苛可控性的標準規章制度，并沒有要求的買賣商品和限定，主要是交易對手經過私底下商議開展的一對一的買賣。在OTC市場中，證劵運營組織一般充分發揮做市的功效，即是買賣的策劃者，也是買賣的參加者，證劵投資人根據銀行柜臺，或談話、手機、發傳真、互聯網等形式與做市立即開展股票交易。

在OTC市場買賣的是無法在證交所發售的證劵。在中國創建柜臺交易市場，可以為上百萬計達不上主板上市條件的公司給予股份平臺交易，有益于中小企業未來發展，也有利于在我國產生一個多樣化的資產市場。

14、什么叫市政工程債卷？它主要運用于哪里？

市政工程債券是一種以大城市政府部門為發行債券行為主體，或以大城市政府部門屬下單位或組織(如污水處理站、水務公司、公共基礎設施和運營公司等)為發行債券行為主體，向社會公眾公開發行的公司債券。它主要運用于地區公共基礎設施基本建設或公益性設施建設，如路面、公路橋梁、供電、廢水處理、生活垃圾處理、教育設施或別的公益性基礎設施等。

例如此次金改中，大家以輕軌站項目建設發行股票，那便是一種市政工程債卷。

15、“頭寸”代表什么意思？

便是賬款的含意，是投資界及商界的流行用語。“頭寸”一詞來自中國近代歷史，那時候銀行里用以平時付款的是“袁大頭”，十個袁大頭摞起來恰好是一寸，因而叫 “頭寸”。這個詞語在銀行里常常被應用，例如銀行把當天的所有支付款中收益高于開支賬款的狀況，稱之為“多頭寸”;假如投入賬款超過收益賬款，就稱之為“缺頭寸”;四處想盡辦法調進賬款的方式稱之為“調頭寸”;假如資金需要量超過閑置不用量時就稱之為“頭寸緊”。

頭寸一詞，在證劵、個股、商品期貨中也常常使用。例如個股、期貨交易中經常講的雙頭、什么是空頭，其實也是雙頭頭寸、什么是空頭頭寸的通稱。

16、風投與天使投資人有什么不同？

風投和天使投資人的投入環節不一樣，天使投資人絕大多數情況下項目投資一個企業的創業環節，或者是一個項目剛運行環節，投資總額相對性較小。風投往往是公司或新項目早已經營一段時間之后，或許是你的商品經過了市場檢測，或許是你的知名品牌擁有一定的名氣，它才進去，起一定的助推劑功效，讓公司做強做大。投資總額較大。

天使投資人往往是個人理財投資，風投一般是機構投資。對一個項目，他們的規定也不太一樣，風投的要求會更好一些，因為他們會對投資人承擔。因此不僅更認真細致，管控都不一樣。

17、許多報導提及運用“非金融企業債務融資工具”擴寬民營企業融資方式，請問什么是非金融企業債務融資工具？

非金融企業債務融資工具就是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券銷售市場發售的，約好在一定時間內付息的有價值證券。現階段債務融資工具種類包含短期融資券、中期票據和中小型企業集合票據。

短期融資券：就是指具有法人資格的公司在銀行間債券銷售市場發售的，承諾在1年(含)內付息的債務融資工具。

中期票據：就是指具有法人資格的公司在銀行間債券銷售市場按照計劃分期付款發售的，約好在一定限期(1年之上)付息的債務融資工具。

集合票據：就是指2個之上、10個下列具有法人資格的中小型企業，在銀行間債券銷售市場以統一設計產品、統一券種冠名贊助、統一個人信用提高、統一發售申請注冊方法一同推出的，約好在一定時間付息的債務融資工具。任一公司集合票據待還款賬戶余額不能超過該固定資產凈值的40%。任一公司集合票據募資出資額不超過2億元人民幣，單根集合票據申請注冊額度不超過10億元人民幣。

實際上，針對中小型企業來講，這幾種債務融資工具門坎都還是挺高的。相對來說，企業發行集合票據的要求較低。

18、什么叫“同業業務證券化”？

是由本來不流動的資產轉變變為可商品流通金融市場證券的全過程。

比如：某金融機構甲貸借很多購房貸款，通過組成，甲向群眾售出房屋抵押貸款證券(甲售出證券，從群眾那邊取回了借款)，期滿，選購證券的群眾(投資人)獲得甲從借款人獲得轉送的本和息;甲金融機構因為為借款人和投資人服務項目，獲得服務費用。

在國外，有些抵押借款證券向消費者給予使用權;有些抵押借款證券向消費者給予債務。

19、什么叫MBO？

MBO(ManagementBuy- Outs)即“管理人員回收”的簡稱。即目標公司的領導者或管理層運用外部融資資產來選購本公司的股份，進而更改本公司使用者構造、決策權構造和資產結構，從而做到重新組合本公司并得到預期收益率的一種回收個人行為。進行MBO以后，昔日的管理層就變為今日的公司股東了。

20、什么叫貸存比？

所說貸存比，說白了就是指商業銀行貸款總金額除于存款總額的比率，即貸款銀行總金額/存款總額。從金融機構贏利的方面講，貸存比越高就越好，由于儲蓄是要還息的，假如一家銀行的儲蓄許多，借款非常少，就代表它成本相對高，而收益少，營運能力就較弱。但從金融機構抵御安全風險的方面講，存貸款占比不適合太高。中央銀行為避免金融機構過多擴大，現階段要求銀行業最大的存貸款占比為75%。

21、匯率變化的相關報道中，常看到“升了多個核心”的觀點，我想問一下核心是怎樣一個定義？

按銷售市場國際慣例，外幣匯率的定價一般由五位有效數字構成，最后一位數據被稱作核心，這是組成美元走勢的最小單位。如：1歐 = 1.2817 美金;當歐元對美元從1.2817變成1.2819時，大家便說歐元對美元升高了兩個務必。

22、總聽說“大小非解禁”，“大小非”代表什么意思？

“大小非”全是指非流通股，即限售股。

小非：即小部分嚴禁發售商品流通的個股，其占總市值占比低于5%，在股份制改造一年后即可商品流通，一年以后也不是規模性地售賣，反而是有程度地售賣一小部分，為的是錯誤二級市場導致大的沖擊性。

大非：占股本5%之上，在股份制改造后2年之上即可商品流通。