800打頭的股票是什么 (如何判斷牛市？一文讀懂)

這篇文章將告訴你股市在什么時候會迎來牛市，一個人的一生能夠遇到的牛市大概只有六七次，如果能夠成功抓到一次，有可能就因此改變你的命運，實現財富自由和階級跨越。

在2011-2021年這過去十年間，真正算得上牛市的，也就2015年的上半年了。可以說，牛市是十年一遇。但你要是能夠在牛市到來的時候做好準備，乘著牛市的東風，財富和身價就是翻幾倍也很正常。

這篇文章會分為三個部分：反應整體走勢的指數、影響股市走勢的因素、牛市需要具備的條件。

-----目錄-----

一、反應整體走勢的指數

1、反映股市整體走勢的指數：上證指數

2、反映大盤股整體走勢的指數：上證50和滬深300

3、反映中盤股整體走勢的指數：中證500

4、反映小盤股整體走勢的指數：中證1000

5、反映創業板整體走勢的指數：創業板指數

二、影響股市走勢的因素

1、 宏觀經濟

2、 貨幣政策

3、 政策導向

4、 重大事件

三、牛市需要具備的條件

1、周期美林時鐘

2、經濟復蘇

3、貨幣寬松

下面進入正題

一、反應整體走勢的指數

當我們想知道現在股市行情如何，不太可能把每個股票都翻一遍，這樣工作量太大了。因此，為了直觀地反應行情走勢，方便大家去做分析和判斷，就有了指數。

指數從廣義上說，反映現象總體數量變動的相對數都是指數，而在股市里面，指數就是反映相對應的一個范圍的股票整體股價走勢。事實上，按照不同的類型劃分，股票指數有幾百種，我們不太可能有那么多時間去挨個研究分析。

因此，為了節省大家的時間，更快速地學習看盤方法，這里給大家挑選了幾個最主流的指數，以及它們背后所代表的股票類型，學會了分別這些指數，你就可以很輕松地判斷現在是牛市、熊市還是猴市了。

1、反映A股整體走勢的指數：上證指數

我們通常說大盤漲了多少跌了多少，指的就是上證指數。上證指數也是A股最早的指數，自1991年7月15日起正式發布，可以說是當今A股市場的活化石了。

它的樣本是在上海證券交易所全部上市股票，也就是所有代碼6打頭的股票。因此，每個股票的漲跌情況都會對指數產生或大或小的影響。

如果有人問你，最近股市行情如何？你可以直接輸入代碼000001，把上證指數的走勢給對方看，股市行情一目了然。

2、反映大盤股整體走勢的指數：上證50和滬深300

上證50指數是在上海證券市場當中，挑選出50只規模大、流動性好的股票做出來的一個指數，也就是說，上證50指數的漲跌只跟這50個股票相關，它們漲了，上證50才能漲，它們要是跌了，上證50就得跌。

這50個股票最大的特點就是盤子大。最大的是貴州茅臺，市值達到2萬億，超萬億的還有工商銀行和招商銀行，里面盤子最小的也有600億市值。因此，上證50反應的是上交所上市的大盤股的走勢。

另外，還有一個反應大盤股走勢的指數，叫做滬深300。它們兩的區別在于，滬深300不單單包括了上交所的股票，也包括了深交所的股票，規模不止50只，達到了300只滬深兩市的大盤股。

下圖是滬深300（紅綠K線）和上證指數（灰色K線）的走勢對比圖，在紅框部分，滬深300指數的走勢明顯要強于上證指數，說明，在這段時間里，市場風格更加偏向于大盤股。

3、反映中盤股整體走勢的指數：中證500

中證500指數指的是全部A股剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票后，總市值排名靠前的500只股票組成。簡單說，中證500指數的成分股就是A股市場總市值300到800名的股票，即中盤股的走勢。

那么，多大的市值算是中盤股呢？

我搜了一下市值排行，在這部分排名的區間內，上市公司的市值主要落在了200-500億之間，這就是中盤股的市值了。

4、反映小盤股整體走勢的指數：中證1000

中證1000是由全部A股中剔除前面800只大中盤股后，規模偏小且流動性好的1000只股票組成，綜合反映中國A股市場中一批小市值公司的股價表現，因此，中證1000的指數成分股大多市值在200億以內。

其實，今年大盤股和小盤股的分化是非常明顯的，如果你能抓到這種風格切換，就更容易選對方向，我們來看一個很直觀的指數對比。

下圖是中證1000指數（紅綠K線）和滬深300指數（灰色K線）的疊加走勢圖，我們發現，今年3月份是一個分水嶺，即3月份之前，滬深300指數走得比中證1000指數要強，但3月份之后，滬深300指數走得比中證1000指數要弱。這就意味著，3月份之后如果你持有了大盤股，大概率要虧錢，而如果你及時切換到小盤股，大概率能夠賺錢。這就是研究指數的重要性了。

5、反映創業板整體走勢的指數：創業板指數

實際上，一家公司在上交所和深交所的主板上市是有很高的門檻，比方說要求你的規模和盈利達到一定的水平。但有的高科技企業，不見得能夠達到這個標準，但是卻很需要融資，于是就有了創業板，其作用是專門為那些無法在主板上市的創業型、高科技公司提供融資平臺。

而創業板指數就是按照創業板所有股票的流通市值，一個一個計算當天的股價，再加權平均得出的指數走勢。因此，創業板指數走勢受到創業板大盤股的影響很大。

我們來看一下，創業板個股的市值排行，之所以這幾年創業板走得這么強，跟寧德時代、邁瑞醫療、東方財富、愛爾眼科、智飛生物、陽光電源這些權重股票走強密不可分。

通過對比研究以上6個最主流的指數，大家就可以很快速地去判斷市場風格，看到整個市場的走勢狀況。那么，影響股市的因素有哪些呢？

二、影響股市走勢的因素

股市漲跌最核心的影響因素有兩個：經濟和貨幣。經濟反應的是企業到底賺不賺錢，決定了你手上的股票值不值錢，而貨幣反應的是市場上有多少錢，決定了你的股票有沒有別人想要買。下面我們具體來看。

1、宏觀經濟

大家都聽說一種說法，股市是經濟的晴雨表，意思就是說，經濟好不好，看股市的表現就可以略知一二了。如果說經濟是實體，那么股市則是實體的影子。

因此，還有人把宏觀經濟和股市的關系做了這么一個比喻，一個女人帶著她自己的一條狗走在海灘上，雖然這只狗一會走在前頭，一會兒又走在后面，但始終圍繞著這個女人。而在這樣的比喻中，女人就好比宏觀經濟，而這條狗，就像是股市。

透過這一個比喻，我們知道，經濟和股市的關系了。我們可以得出一個很樸素的結論：經濟預期好則股市好，經濟預期不好則股市也不好。

比方說，在2008年，美國次貸危機引發了金融危機，進而重創了全球經濟。在這一年美國GDP由正轉負，為-0.14%，是自1991年以來，首次經濟負增長。而與此同時，美國代表傳統經濟的道瓊斯指數全年下跌34%，而代表高科技的納斯達克指數全年則下跌了40%。由此可見，宏觀經濟遇到危機，股市必然不好。

反過來，如果國家大力扶持經濟，經濟也逐步復蘇，恢復增長，這個時候股市自然也會蒸蒸日上。

2、貨幣政策

所謂貨幣政策，通俗的理解就是，央行為了控制市場上資金流通量的多少，所采取的政策。那么，貨幣政策的調節思路是什么呢？

一般來說，當經濟不好的時候，為了讓更多的錢能夠從銀行走出去，刺激經濟，貨幣政策就要放松。這種情況下，由于錢更多了，可以流向不同的地方，也有可能去股市，因此，對于股市就是利好。

而當經濟過熱的時候，就好比一個人發了高燒，需要給他降降溫，為了防止無序擴張，導致經濟泡沫引發的危機，央行就要采取措施收緊貨幣，讓資金回籠到銀行里面來，這種情況下，由于錢回流到銀行，所以對于股市就是利空。

貨幣政策對股市漲跌的影響，其背后最樸素的邏輯就是，錢多了，股市就漲，錢少了，股市就跌，因此大家還聽到的一句話叫做：貨幣是股市的晴雨表。股市上漲的最直接動力其實就是資金。

央行的貨幣政策調節主要有三種方式。

第一種叫調整基準利率，也就是俗稱的加息和降息。當央行加息時，因為利息變高了，所以人們樂意把錢放到銀行去，當央行降息時，錢存在銀行不劃算，就會更多地去投資。

第二種叫調整存款準備金率，也就是俗稱的降準或者加準。存款準備金率控制的是商業銀行要按照多大的比例存放，這部分錢是不能借出去的。因此，當加準的時候，這個比例就提高了，銀行能借出去的錢就變少了，對股市就是利空；當降準的時候，存在銀行的比例降低了，可以借出去的錢就變多了，對股市就是利好。

第三種叫公開市場操作。這部分是比較靈活的，一般調整基準利率或者存款準備金率的頻率相對來說比較低，但是公開市場操作每個交易日都可以做。因此，我們觀察央行的態度，可以從公開市場操作中窺探一二。比較典型的公開市場操作有國債的回購交易、MLF、SLF等等。即通過這些手段去注入或者回籠資金。

上面說的是國內層面，站在全球的視野來看，目前全球的金融體系是圍繞美元展開的，美聯儲的政策影響的不只是美國，還會影響到全世界主要的經濟體。

美聯儲就是美國的央行，全稱叫做美國聯邦儲備系統，所有美元都是由美聯儲發行的。而在全球以美元為主導的貨幣體系之下，美聯儲的一舉一動都牽動著各國金融市場的神經。

假如，美聯儲加息，會吸引資金回流美國，對其它國家股市造成壓力，假如美聯儲降息，則會導致美元從美國流向世界各地，帶來他國金融市場的繁榮。簡單來說，美聯儲降息是利好，美聯儲加息是利空。

3、宏觀經濟和貨幣政策，哪個優先？

在現實狀況下，股市并不是那個亦步亦趨的機器人，有的時候，宏觀經濟對股市的影響更大，有的時候又是貨幣政策對股市的影響更大。

舉個例子，2020年新冠疫情席卷全球，各國經濟遭遇了重創，中國GDP增速2.3%，美國、歐盟、日本、韓國經濟增速分別為-3.5%、-6.1%、-4.8%和-1.0%，光看統計數據，可以說是一幅蕭條慘淡的景象。

而美國即便在2008、2009年金融危機期間，GDP增速是-0.14%和-2.54%，也沒有2020年差，說明美國在2020年經歷的經濟衰退要比12年前金融危機更加嚴重。

如果僅僅參考宏觀經濟，你會輕易地得出這么一個結論：由于2020年美國經濟衰退更為嚴重，因此2020年美國的股市也會比2008年跌得更多。可是事實上并非如此！

2008年道瓊斯工業指數下跌34%，而在衰退更嚴重的2020年，道瓊斯竟然上漲了7.25%。是不是一臉疑惑？到底哪里出問題了？

其中的不同之處在于，在2008年，經過三輪量化寬松，美聯儲共計釋放了約1.725萬億美元，同期的GDP是14.71萬億美元，釋放流動性占GDP比例約為12%；而到了2020年，美聯儲總共向市場釋放了11萬億美元，同期的GDP是20.94萬億元，釋放流動性的GDP占比達到52%。

換句話說，2020年美聯儲貨幣寬松的程度，是2008年的4-5倍。天量的資金釋放出來，大家的錢越來越不值錢了，所以，瘋狂地涌入股市。

客觀來說，在近些年里面，貨幣政策對股市的影響要大于宏觀經濟。

三、牛市需要具備的條件

下面，進入到本文最精華的部分，A股要來牛市，需要具備哪些條件。回顧過去20年，A股經歷了2輪全面性的大牛市。

1、2007年大牛市：經濟強、貨幣寬、先熊后牛

第一、經濟發展動力強勁。中國在2001年加入WTO之后，中國制造開始走向世界，經濟強勁增長，同時，城市化進程加快，帶動了投資和消費，形成了投資、消費和出口三駕馬車，在2007年，中國GDP增速達到了14.23%，這也是最近三十幾年最高的經濟增速。

第二、流動性寬松。2005年進行了股權分置改革，消除了流通股和非流通股的差異，解決了股東之間的利益平衡問題，而到2006年，則進行了匯率制度改革，簡稱匯改。目的是開放我國的金融市場。為了配合匯改，央行也通過釋放流動性，來呵護市場，因此，A股迎來了超級大寬松。

第三、先熊后牛。在2007年大牛市到來之前，A股經歷了2001到2005年漫長的熊市，之后否極泰來。

2、2015年大牛市：經濟弱、貨幣寬、先熊后牛

第一、經濟增長乏力。2015年的宏觀經濟并不算好，當時GDP增速逐年下滑，正在經歷經濟換擋，特別是傳統行業增長乏力，當時有幾個流行語，叫去庫存和供給側改革。

第二、流動性寬松。為了去庫存，特別是給房地產行業去庫存，我們進行降息和降準的操作從2014年11月到2015年10月期間，進行了6次降息和5次降準的操作，釋放了大量的流動性，成為2015年牛市的根本推動力。因此我們看到，牛市不需要經濟一定好，但是一定需要貨幣寬松。

第三、先熊后牛。在2015年牛市之前，A股經歷了從2009年到2014年長達5年的熊市，在2014年下半年，才由券商吹響了牛市的號角。這點與2007年牛市雷同，牛市之前是熊市。

3、總結

因此，總結過去的經驗，牛市來到一個最重要的前提，貨幣政策一定要是寬松的，經濟可以不好，但是貨幣政策一定要松。

結合現在的市場情況來看，下半年A股的流動性如何？給大家看兩條線，一條是政策線，另一條是市場線。

政策線方面，高層對于實體經濟認為：當前全球疫情仍在持續演變，外部環境更趨復雜嚴峻，國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡，也不再提“穩增長壓力較小”，表明經濟不那么樂觀。

截止到8月27號，A股已經連續27個交易日成交額在萬億以上了，其實某種程度上說，市場正在經歷一場流動性的狂歡。

最后我們來總結一下：

上證指數：反映的是A股所有股票的走勢

上證50：反映的是上交所50只大盤股的走勢

滬深300：反映的是A股300只大盤股的走勢

中證500：反映的是A股500只中盤股的走勢

中證1000：反映的是A股1000只小盤股的走勢

影響股市走勢的核心因素有兩個：宏觀經濟和貨幣政策。

經濟反應的是企業到底賺不賺錢，決定了你手上的股票值不值錢。

貨幣反應的是市場上有多少錢，決定了你的股票有沒有別人想要買。

在近些年里面，貨幣政策對于股市的影響要大于宏觀經濟對股市的影響

貨幣政策調節方式有三種：調整基準利率、調整存款準備金和公開市場操作。

回看2007年和2015年的A股歷史，牛市來到一個最重要的前提是，貨幣政策一定要寬松，經濟可以不好，但是貨幣政策一定要松。