湘財股份，剛重組完就拋60億定增預案！湘財股份大手筆注資湘財證券，大力發展資本中介業務

在完成對湘財證券的收購后，成功轉型券商的湘財股份，又有新的資本動作！

11月27日晚間，湘財股份發布定增預案，擬對不超過35名的特定投資者，發行不超過8.05億股股票，募集資金總額不超過60億元。

其中，擬不超過42億用于增資湘財證券，這一大手筆將投向四大業務；不超過13億用于支付收購大智慧15%股份的部分收購款，不超過5億補充流動資金及償還銀行借款。

值得注意的是，在證監會發布再融資新規后，為了做大做強證券業務，今年已有多家券商定增、發債以及配股來增強資本金。

截至目前，已有國信證券、海通證券等9家券商完成定增發行，實際募資總額為771.88億元。此外，還有5家券商的定增預案等待實施，累計金額為468.56億元。

湘財證券獲42億增資，投向四大業務

2020年6月，湘財股份完成對湘財證券99.73%股份的收購，湘財證券成為上市公司的控股子公司，湘財股份也成功變身為一只券商股。

決心做大做強證券業務的湘財股份，在11月27日晚間發布了定增預案，擬對不超過35名的特定投資者，發行不超過8.05億股股票，募集資金總額不超過60億元。

其中，最大的手筆用于增資湘財證券，擬不超過42億資金。由于券商的發展格外依賴資本金，湘財證券收獲如此大手筆的增資，無疑是重大利好。

公告顯示，本次增資湘財證券，將投向四大業務，分別為：證券自營與直投業務不超過12億元，金融科技、風控合規建設不超過3億元，資本中介業務（融資融券和股票質押等）不超過25億元，證券經紀業務及網點布局優化不超過2億元。細看四大投向，一大半資金都投入到資本中介業務上，也稱作信用業務。

天風證券研報顯示，2019年，證券行業經紀、自營、投行和信用業務等幾大業務中，增長最為迅猛的就是信用業務，同比實現翻倍增長，增幅高達115.81%，增長至463.66億元。

今年前三季度，兩融余額大幅提升，使得利息收入大增。截至2020前三季度，上市券商的利息凈收入合計409.5億元，同比增長26%。其中，第三季度單季利息凈收入為158億元，環比增長18%。年初至今，融券業務余額快速提升，現已突破千億元。

所以，湘財證券發力信用業務顯然是一個不錯的方向。

值得注意的是，今年11月份，湘財股份在投資者交流活動中表示：湘財證券將持續進行產品創新，為客戶提供更加完善的服務。此次定增資金安排中，湘財股份專門規劃3億元用于金融科技和風控合規的建設，湘財證券將通過對金融科技的持續投入，提升在大數據、云計算、區塊鏈及人工智能等方面的優勢，促進業務轉型與重構，提高經營管理效率。

據中證協統計，2019年末湘財證券總資產規模位列行業第58名，凈資產規模位列行業第63位，凈資本規模位列行業第59位，為一家中小型券商，與行業頭部券商還有一定的差距。

13億用于收購大智慧，目前尚未完成過戶

在此次定增預案中，湘財股份表示，60億募集資金中，擬投入13億元用于支付收購大智慧 15%股份的部分收購款。

在2020年10月，湘財股份的股東大會審議批準了以26.74億元價格收購大智慧15%股份的相關議案。截至目前，湘財股份與交易對方簽訂了股份收購協議，尚未完成股份過戶相關手續。

湘財股份稱，隨著金融科技的高速發展，大數據運營、智能化決策和區塊鏈可信協同將成為證券行業的新模式，湘財將與大智慧共同創新，合力打造新一代互聯網證券平臺。

此外，為滿足湘財股份業務發展對流動資金的需求，擬投入不超過5億元募集資金用于補充流動資金及償還銀行借款。

已有9家券商完成定增，募資達771億元

值得注意的是，在證監會發布再融資新規后，為了做大做強證券業務，今年已有多家券商定增、發債以及配股來增強資本金。

就定增來看，截至目前，已有國信證券、海通證券等9家券商完成定增發行，實際募資總額為771.88億元，其中海通證券募集資金達到200億元，為今年定增金額最高的券商。

此外，還有5家券商的定增預案等待實施，累計金額為468.56億元，其中天風證券、浙商證券個中信建投的定增金額均超過100億元。

證券公司定增熱情高漲也與寬松的利率環境和資本市場穩健向好等因素密切相關，多家券商紛紛在市場行情趨勢較好時，開啟定增等再融資模式。不過，無論是配股、定增，還是發債，證券公司多渠道融資的目標主要做大資本中介業務、補充運營資本。