小盤股的定義-交易百科

股市交易里，莊家在多年的市場運行中，已經形成自己獨特的思維方式和操盤技巧，或單打獨斗、精準出擊，或聯手作戰、相互照應，其操作手法獨具特色，各顯絕技，并以地域或專長為重點漸漸形成了各種幫派。這里對那些市場影響較大的幫派進行探究，提煉這些主力莊家的鎮幫手法，以窺探其背后的運作思路。

莊家如何選擇妖股？

市場中從來不乏妖股出沒，但有的股票不可能發展為妖股（如大盤藍籌股），能夠成為妖股的，有它得天獨厚的優勢。那么，莊家選擇什么樣的股票作為妖股的培育對象呢？一般來說，莊家喜歡選擇符合以下幾個市場特點的股票，作為妖股的修煉培育對象。

（1）低價小盤股

莊家最喜歡選擇盤小市值低的股票，這類股票的最大優點就是便于控盤、炒作空間大。盤子與市值的關系，許多人容易搞混淆，認為盤子小，市值就低，其實不是這樣的，盤小而市值不一定就低（比如高價小盤股）。總市值=總股本×股價，流通市值=流通股本×股價。所以，莊家在選擇妖股培育對象時，既要注重盤子小又要考慮股價低，這就是低價小盤股，如果是高價小盤股，那也不可能修煉成為妖股。在實盤中，盤小與價低兩者往往產生矛盾，要么盤子小而股價高，要么股價低而盤子大，所以莊家在選擇妖股時，盡量要兩者兼顧。

所以，盤子的大小是妖股的必備要素之一，通常散戶和游資越能接力，操作難度就越小。根據目前市場的股本結構，妖股啟動時的市值為100億左右的個股比例最多，莊家便于控盤，所需資金也能輕易達到。

（2）偏好垃圾股

牛股大都有業績支撐，妖股不需要有太好的業績，最好是沒有人關注的垃圾股。從近年出現的妖股分析中，主力對垃圾股情有獨鐘，比如梅雁吉祥（）、洛陽玻璃（）、上海普天（）等，這些上市公司的主營業務均無任何值得稱道的地方。梅雁吉祥的大股東早已把股票拋售干凈，“股災”期間證金公司買了不到一千萬股便成為大股東。洛陽玻璃和上海普天都是20年前上市的股票，上市之后并無任何業務上的建樹，最近幾年更是每況日下，一直掙扎在虧損年度邊緣，主營業務看不到什么希望。其他幾個公司也大同小異。其他的科達潔能（）、華鐵科技（）、特力A（）、同力水泥（）等幾大妖股也大同小異。

（3）當前冷門股

冷門股一般是那些交易量小、周轉率低、流通性差、股價變動幅度小的股票，市場幾乎無人問津，通常以橫盤為主。這類股票的上市公司經營業績往往不佳，投資有較大風險，通常不被市場所關注。冷門股的另一種情況是前期有過大幅炒作，莊家人去樓空，股價不斷震蕩下跌，長期沒有起色。但是，冷門股也不是絕對冷，有時碰上機遇，遇上實力莊家，很容易“爆出冷門”成為妖股。多數妖股在啟動之前，大都是被市場遺忘的“冷門股”，直到成妖后股票名稱才家喻戶曉。比如，2017年妖股方大炭素（）、西水股份（）和2016年妖王四川雙馬（），在成妖之前就是冷門股，市場中沒多少人知道，成妖后卻人人皆知。

冷門股其實也是座難得的金礦，只要把握得當，操作冷門股的收益不一定比熱門股差。這里順便提示一下，散戶在操作冷門股時要注意以下幾點：一是宏觀經濟面刺激，相關行業有望迎來高成長；二是有莊家資金開始關注，技術強勢顯現，股價站上5日均線；三是有突發性題材和利好刺激，搭上市場熱點。以上三點是冷門股走熱必須具備的條件。

（4）未來熱門股

當前冷門股未來有可能就成為熱門股，莊家最喜歡未來有望成為熱門股的上市公司。科技的飛速發展，給人們帶來無限的想象空間，從而也引發出許多朦朧的想象股，這類個股一旦被市場認可，炒作時機成熟，股價會飛上天。

每一只妖股背后都有一個美麗動聽的“故事”，或者是未來上市公司有重組合并的預期，或者公司有擴充經營業務范圍及提高市場占有率的戰略規劃和實施能力，這些都讓投資者有很好的想象空間，并憧憬公司的未來，往往成為未來希望股。比如方大炭素（）是從事一般性的非金屬礦物制品業的上市公司，業績連年虧損，股票曾被冠以*ST，處于退市邊緣，之后遇到國家“去產能”政策，使公司烏鴉變鳳凰，2017年6月-9月成為“漲價概念股”的龍頭妖股，股價被瘋狂操作。

（5）持續利空股

在A股市場中，有的股票接連不斷地出現利空消息，被市場投資者所拋棄，股票基本無人問津，導致股價一跌再跌。這類股票由于不被市場所看好，散戶持籌不多，莊家容易吸籌建倉，一旦利空消息靜止，公司基本面出現好轉，股票也很容易成為市場妖股。

妖股出沒——啟動模式：助跑式加速啟動

股價先是出現一段時間的小陰小陽爬升走勢，然后出現加速拉升走勢，開啟主升浪行情，所以叫助跑型啟動方式。這種形態要求加速上漲之前有一個緩慢的爬升過程，大部分交易日或全部交易日收小陽，中間收陰的交易日不超過四分之一。這種情況反映的內在因素為莊家緩慢吸貨并推高股價，為主升浪行情積蓄能量。可以將其比喻為飛機滑跑起飛，股價在跑道上經過一段時間滑行之后，開始拉高起飛，然后加速上漲，在眾多熱錢涌入后成為妖股。

在主升浪之前的爬升階段，一般時間在1-3個月左右，緩漲幅度大約在30%~50%，成交量呈現溫和狀態，震蕩幅度非常小，總體保持角度在45度左右，30日均線附近有較強的支撐，K線以小陰小陽或十字星為主。當股價出現放量上漲，突破平緩的上升趨勢線，上升角度出現陡峭，意味主升浪開始，此時可以大膽介入。戰略性投資者可以在前期爬升中，以30日均線附近作為建倉價位。

圖7-8，方大炭素（）：該股經過4個月的筑底后，一路小跑爬高，為最后加速上漲做熱身準備。經過2個月的熱身小跑后，2017年6月26日股價開始向上突破，進入主升浪加速上漲。

從該股走勢可以看出，莊家坐莊思路非常明確，在此作一下剖析：第一，建倉階段。該股在2016年10月反彈結束后，就有實力強大的莊家開始建倉，莊家非常狡猾，采用了多種建倉手法，其中最主要的手法就是打壓手法。莊家先后采用了5次明顯的打壓動作：

2016年12月12日，向下打壓造成技術破位，讓前期看好該股的散戶離場。

2017年1月中旬，經過一段時間的橫向震蕩后，再次向下打壓，造成加速下跌之勢，讓止損盤出局。

3月29日、30日，連續兩個交易日向下打壓，造成再次下跌的假象。

4月18日、19日，又是連續兩個交易日的打壓，創出反彈后的調整新低。

4月24日、25日，第五次打壓，股價再次回落到平臺區域，給散戶造成股價上漲無望的假象。

經過這5次打壓動作后，盤中浮動籌碼基本消失殆盡，莊家順利地完成建倉計劃。很快，該股從5月初開始進入上升通道之中。當然，該股莊家除運用打壓手法建倉外，還運用了盤整、誘空手法等。

第二，助跑階段（圖7-9），2017年4月5日-6月22日為助跑爬高階段，莊家完成建倉計劃后，股價開始向上緩緩推高，K線小陰小陽交錯上行，每天股價漲跌幅度都不大，但盤面趨勢卻堅挺有力，成交量出現溫和放大，上漲幅度為30%左右，以45度角上行，30日均線支撐有力。

其實，這也是一個洗盤整理階段，當股價穩步向上推高到前高附近時，莊家并不急于向上突破，而是在前高附近作震蕩整理走勢，盤面出現滯漲現象。這時，不少散戶發現股價久攻不破，認為上方壓力較大，擔心股價再次出現下跌，于是紛紛拋出籌碼觀望。可是，股價在此經過一段時間的震蕩調整后，6月23日和26日股價連續兩日發力向上，放量突破了前期高點壓力位，表明洗盤結束，股價進入加速上漲。

從圖中可以看出，莊家巧妙地利用前高這個顯而易見的位置，巧妙地制造虛假的技術壓力，讓散戶在前期反彈高點附近拋出，從而實現自己的洗益目的。

其實，只要認真分析盤面細節，投資者就能發現莊家的坐莊意圖。當服價上漲到前期反彈高點附近時，雖然沒有直接出現突破，但股價并沒有出現大幅回落，這從坐莊邏輯上講就有問題了。大家不妨想一想，如果這是一個無法突破的真正壓力位，那么股價就會很快回落，不會給散戶逢高順利出逃的機會，莊家也不會將股價拉到這個位置附近，而是在阻力位下面較遠位置就已開始做好撤退計劃。

假如這是一個真正壓力位的話，奸詐的莊家肯定會設一個多頭陷阱，可以一口氣將股價沖到前期反彈高點之上，讓散戶感到股價突破壓力而紛紛跟進之時，然后股價快速回落將散戶全數套牢在頂上。通過這樣的假設就可以輕松看破莊家意圖，接下來的操作就順手了。而且，從成交量方面分析，在前期出現持續溫和的放量上漲走勢，說明有明顯的多頭資金介入，而在股價回落時卻明顯縮量，表明前期介入的資金沒有出逃，量價配合默契，屬于正常的盤升走勢。

第三，拉升階段（圖7-10）。莊家在拉升過程中，不斷地出現上下震滋走勢。一般散戶很難堅定持股信心，容易把獲利籌碼清理出局，同時又讓持幣者介入，這就是妖股的特征。這樣使籌碼得到充分交換，同時鎖定長線籌碼，為莊家日后大幅拉升股價減輕壓力。散戶在這種盤面中操作難度較大，特別是激進者機會更少，很難把握股價運行節奏，也很難預測股價的頂部。當你追高買入時，容易遭受短線回調套牢，當你等待低點出現時，卻沒有明顯的回落低點形成，股價又重新上漲，買入機會稍縱即逝。

該股經過一段時間的熱身助跑后，2017年6月23日開始向上突破，股價進入拉升行情。在拉升過程中，莊家采用推進式震蕩上漲的運作手法，穩步向上推高，股價漲跌有序，K線陰陽交錯，形態堅挺有力，量價配合默契。基本沿著一個固定的角度向上拉高，中間沒有出現明顯的大幅回調走勢，但也不是一步到位的快速飆升走勢，而是經過中間短暫的整理后，股價強勢上行，走勢十分穩健，上漲氣勢如虹，股價累計漲幅較大。

圖7-11，泰勝風能（）：該股走勢與方大炭素（）有著許多相似之處，股價下探到前低附近時，企穩后一路爬高，依托30日均線向上盤升，時間持續5個多月。不久，股價開始向上突破進入主升浪加速行情。

該股走勢符合助跑型主升浪啟動的基本要點，在此前有一段長達5個多月的助跑爬升過程，緩慢的上漲幅度超過50%，成交量呈現溫和放量現象，以30日均線為依托呈直線式爬高，K線以小陰小陽或十字星為主，盤面走勢非常穩健，說明莊家控盤較好，操盤手法老練。

投資者在實盤中遇到這種形態時，應作為重點關注對象進行跟蹤。在進入主升浪之前可能會出現兩種走勢：一種是先向下打壓挖坑洗盤，然后向上快速拉起，此時投資者應當根據挖坑要點，追漲買入；另一種是不經過挖坑動作，而直接向上突破，該股就屬于這種類型的走勢，當股價向上突破時也應積極跟進。戰略性投資者可以在前期爬升中，以30日均線附近作為建倉價位。

圖7-12，神州泰岳（）：該股與上述兩個實例的不同之處在于，在助跑過程中出現一定幅度的震蕩走勢，在爬高時伴隨著大陰大陽的方式逐波向上推高。但基本遵循著助跑啟動方式的特征，股價突破后進行回抽確認和洗盤整理，最后進入主升浪階段。因此，投資者多分析多比較，就能發現共同的運行規律，這個共同規律就是妖股的主升浪規律。

箴言：游資對于多數散戶來說既愛又恨，愛它是因為通過瘋狂的拉升而使跟風者快速獲利，恨它是因為急拉狂跌而容易讓散戶深套其中。其實，游資就是短線主力，手法復雜多變，盤面撲朔迷離，走勢毫無章法。所以作為廣大散戶朋友，想要發現游資行蹤，跟隨游資進出，達到與游資共舞，必須具備扎實的技術分析功底、豐富的實盤經驗、良好的心理素質，否則很難達到預期的效果，甚至適得其反，遭到游資的吞噬。

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