發行股份購買資產是什么意思?這筆交易對公司有什么影響?下面我們一起來看看。首先,我們先來了解一下發行股份購買資產的定義。簡單來說,發行股份購買資產就是以的資產和業務為基礎,通過發行股份的方式購買標的資產,從而實現上市公司的目的。那么,什么是發行股份購買資產?發行股份購買資產露重大事項?本期我們就來聊聊這些問題。下面,我們一起來看看吧。”股轉系統相關負責人表示。(中新經緯app)。
一:發行股份購買資產是什么意思,通俗講
有朋友問到增資、老股轉讓、上市公司發行股份購買資產是怎么一回事?這個問題是創業公司經常會遇到的,今天我就來絮叨絮叨,我們先從公司的搭建說起。
一、注冊一個公司
創業做生意一般都會設一個有限公司,先確定好公司的注冊資本(即公司的股本),然后股東之間確認彼此的現金、知識產權(技術)出資數值,這樣便明確了股東各自的持有公司股權比例。又因為中國企業的工商注冊實行認繳制,只要在認繳日期截止前完成所有出資金額的實際繳納即可,不過一些特殊行業和特殊事件會有特定的實繳要求。例如證券投資基金業協會要求私募基金的基金管理人需完成25%以上的實繳出資。
舉個栗子,小李和小王想一起創業,兩人2021年11月準備出資設立甜瓜苗有限公司,公司營業期限為10年,注冊資本100萬,其中小李和小王擬分別出資70萬、30萬,所以小李和小王在甜瓜苗有限公司的股權比例分別為70%、30%,小李和小王只要在認繳截止日2031年11月之前完成各自的70萬、30萬實繳出資即可。
二、對外融資
初創企業除了技術最缺的就是錢,如果創始人自己有錢那自己可以可勁造,無需對外融資。而大多數創業者為了能快速達成技術迭代、產品量產或者鋪開銷路等原因,會尋求外部資金的支持,也就是我們要說的增資。
不同階段的公司對資金的需求也不盡相同,主要包括債權資金和股權資金,政府主導的幫扶資金在企業初創期多是債權性質的資金,例如可轉換債、擔保、固定期限類低息或者無息基金等,當企業發展到一定階段后以股權性質的引導基金為主,而市場化的基金多是股權資金。
同樣了公司為了發展也需要保留人才,但是股權激勵不能算作是對外融資。Vin投研之前也寫過“”介紹了創始人股權、股權激勵的分配。
(一)增資
增資,即在企業原注冊資本的基礎上增加新的注冊資本。增資后會導致原注冊資本金額的增加,同時也導致原股東持有公司股權比例下滑,即股權被稀釋了。
繼續舉栗子,還是小李和小王出資設立的甜瓜苗有限公司后,產品大受歡迎。公司原注冊資本為100萬,為了打開銷路、鋪開市場,甜瓜苗有限公司擬以增資的方式對外融資200萬,出讓股權比例20%,融資金額用于擴張店面和補充人手。
經過一系列談判,平頭哥基金成為新投資人。則獲得投資后,甜瓜苗有限公司的注冊資本增加為125萬元。平頭哥基金出資的200萬中,25萬記為股本,175萬記為資本公積。此時甜瓜苗有限公司投后估值為1000萬。
如下圖所示,引入投資人平頭哥基金后,小李和小王在甜瓜苗有限公司的合計持股比例被稀釋至80%
(二)老股轉讓
老股轉讓,即企業原股東轉讓持有的部分或全部企業股權(或股份)。老股轉讓并不會導致原注冊資本金額的增加,也不會導致原股東持有公司股權比例下滑,即股權不會被稀釋了。但是老股轉讓是股東退出或者減持的行為,并沒有為企業獲得新的資金。
繼續舉栗子,還是小李和小王出資設立的甜瓜苗有限公司后,產品大受歡迎,公司原注冊資本為100萬。此時小李因個人原因擬轉讓20%的公司持股比例給平頭哥基金。經小李和小王共同協議確認后,平頭哥基金受讓了小李原持有的20%甜瓜苗有限公司股權,轉讓金額為200萬,此時甜瓜苗有限公司估值為1000萬。
(三)為什么有A輪、B輪、C輪…
通過上述分析,增資可以給企業帶來新的資金,而老股轉讓則是給股東帶去減持機會。那么企業應該如何選擇呢?以增資為主,但同時為了滿足部分股東(如私募基金)現金流的需求又可以適當的配置一些老股轉讓。
為什么種子輪、天使輪、A輪之后還有B輪、C輪,甚至E輪、F輪等多輪融資?主要因為企業的經營數據暫時未滿足IPO、并購等資本化操作的條件。為了維持經營繼續擴大市場份額就需要增資,而投資周期過長部分投資人又有現金流的需求就需要老股轉讓,所以越是往后的輪次老股轉讓的需求可能更多。

舉個栗子:以奈雪的茶為例,從A輪到C輪,公司投資人的入股方式既有增資也有老股轉讓。
三、上市公司投資公司解析
上市公司股權性質投資目標企業的方式主要包括發行股份購買及現金購買。
(一)發行股份購買資產
上市公司發行股份購買資產本質是換股,對上市公司來說是被投資企業原股東以資產在上市公司增資,而對于被投企業來說是老股轉讓。
舉個栗子,上市公司堅果股份擬300萬股收購甜瓜苗有限公司的60%股權,收購完成后甜瓜苗有限公司為堅果股份的控股子公司。具體方案為小李、小王和平頭哥基金分別將其持有甜瓜苗公司股權的60%轉讓給堅果股份,同時小李、小王和平頭哥分別獲得上市公司相應的股份。
如下表為上市公司收購前后的股東及持股比例變化:
如下表為被收購前后標的公司甜瓜苗有限公司的股東及持股比例變化:
發行股份購買資產完成后的結構示意圖如下:
(二)現金購買資產
上市公司現金收購企業則簡單的多,相當于被收購企業直接老股轉讓。
還是一個栗子,上市公司堅果股份擬600萬元收購甜瓜苗有限公司的60%股權,收購完成后甜瓜苗有限公司為堅果股份的控股子公司,堅果股份原股東持股不變。具體方案為小李、小王和平頭哥基金分別將其持有甜瓜苗公司股權的60%轉讓給堅果股份,同時小李、小王和平頭哥分別獲得現金300萬、180萬和120萬元。
交易完成后機構圖如下:
* 免責聲明:投資有風險,決策需謹慎。本文內容為基于公開資料研究完成,并不構成投資建議,也不對文中內容負責。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。*
二:發行股份購買資產是利好嗎
1、看購買的什么資產了,并且資產是被低估的還百是高估的?資產是大股東的還是關聯度企業的?所購資產對上市公司的業績貢獻是馬上體現還是長久釋放?2、如果是定向內增發,一般情況是利好!3、如果是公開增發,則多是利空!容所以,判斷好壞是多方面的,多看看公司的增發報告,仔細辨別!上市公司發行股票購買資產抄對二級市場是利好還是利空,優先股是另一種形式的股權2113。普通股(通常只稱股票或股票)提供諸如投票5261給所有者等權利,優先股股東放棄投票權以換取其他利益。優先股最重要的好4102處是股息1653權利。是想要抽煙了。當你在之后看到你的同事在增發收購其實和買東西沒有什么區別,一看東西好不好,二看買的貴不貴。具體就看增發一共融資多少,就相當于花了多少錢,二看收購資產的前景與盈利水平,自己衡量值不值。還有個可參考的維度是公司目前的總市值和盈利水平,如果收購資產的性價比高于目前資產,可以視為利好,當然利好是否已經反映在股價中又要自己判斷了。
三:籌劃發行股份購買資產是什么意思
如果您認真炒股,首先要明確一個概念,漲跌沒有人知道,尤其是短期的漲跌(比如第二天)只是一種可能。最重要的是錯了就要認錯,不能到處找理由。 終止籌劃可能是公司管理層覺得時機不到或者論證以后沒得到大多數人的支持,也可能是被證監會否決了,至于什么情況,普通投資者沒法深究。
四:上市公司發行股份購買資產是什么意思
上市公司發行股份購買資產,是指上市公司通過股份作為支付對價來購買資產,特定對象以現金或者資產認購上市公司非公開發行的股份后,上市公司用同一次非公開發行所募集的資金向該特定對象購買資產的,視同上市公司發行股份購買資產。應答時間:2020-09-21,最新業務變化請以平安銀行官網公布為準。[平安車主貸]有車就能貸,最高50萬<br?source=sa0000632&outerSource=bdzdhhr_zscd&outerid=ou0000250&cid=bdzdhhr_zscd&downapp_id=AM001000065
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