《對沖基金風云錄》？《對沖基金風云錄》 TXT下載巴頓·比格斯？

許多投資者在投資組合選擇開始時非常謹慎，經過仔細的分析和仔細的考慮，最終決定了一個投資組合。 這種組合可能確實是當時最好的決定。

但人們總是有思考的習慣。 隨著時間的推移，經濟形勢悄然發生了變化。 你去年或前一年設計的投資組合可能不容易使用。 所以，你會覺得買便宜的不理想。 你可以想象，你精心挑選的投資組合有一天會翻身。

對沖模型

1、建立復雜的數據庫和估值模型，準確考慮公司估值，以及高估和低估情況；

2、長期低估和短期高估品種；

3、根據高低值差距、市場整體水平和波動性確定杠桿率；

4、根據市場整體估值水平和經濟發展趨勢，確定凈超額或凈空頭頭寸敞口；

5、建立多空倉位，需要反轉趨勢作為信號：比如低估值的股票必須在很長時間內開始進入上升趨勢，高估值股票必須在做空前進入下跌趨勢。

積極基金和指數基金的投資：

指數基金在熊市中風險較低，虧損較少，而活躍型基金在市場好轉時回報率較高。因此，從國內市場來看，宜分散配置指數基金和主動管理基金，在市場波動時增加低波動性資產，在市場明朗時增加主動資產配置。

關于成長性投資和價值投資：

在不同的周期和市場環境下，應靈活選擇和配置增長型和價值型資產。

泡沫有兩種類型：壞的和不壞的

有兩種氣泡。一種傷害在消失后并不嚴重，比如技術、鐵路、生產性資產或金融安全泡沫；第二種是完全病倒，非常危險。它是一種非生產性資產，如郁金香、房地產或收藏品。這些泡沫資產經常被用作銀行貸款的抵押品。

當由銀行融資支持的非生產性資產成為泡沫時，通貨緊縮和蕭條是不可避免的結果。

投資家典型的素質包括：求知欲、好賭的天性，以及憑借不完整的事實做出艱難決策的能力：

1、集體智慧顯然小于集體中每個個體智慧的總和，人越多，做出正確決策的可能性就越小。尼采說：瘋狂在個體中是偶然的，在群體中是不可避免的。

2、杠桿和驕傲是致命的罪惡。杠桿作用來自于人們的貪婪，現在把他們的損失放大得可怕。

3、沒有受傷的人會嘲笑別人的傷疤。

4、真正知道真相的人不會把真相告訴你。

5、當你不能判斷市場前景時，不要輕率行事。否則，你可能大錯特錯。有時，無所作為可能是最不危險的決定。

6、我的經驗是，當共識最大，聲音最大的時候，你逆潮流走往往是對的。（尤其是在投資領域）

7、作為投資者，我們一定要小心，不要忘記牛市熊市的教訓和熊市中牛市的美麗。

規模是性能的敵人。

無論對沖基金有多好，在幾年的豐收之后，往往落后于大勢所趨，甚至損失慘重。但是，只要管理者的能力和態度保持不變，業績就不可避免地回歸到平均水平。