證券保薦是什么？證券承銷與保薦業務是什么

證券保薦是什么意思？有什么作用？下面我們一起來看看。首先，投行保薦是證券公司的一項重要業務，主要包括承銷保薦、審計保薦、律師事務所保薦、會會計師事務所保薦等。其中，承銷保薦是證券公司的核心業務，也是最重要的業務之一。承銷保薦的核心內容是為客戶提供全面的投資決策服務，包括但不限于對擬上市公司的盡職調查、審核、發行定價、配售、網下詢價、申購、跟蹤報價、定價、承銷、交易等。

一：證券保薦是什么意思

保薦就是證券發行的時候，需要有專門的保薦機構，對證券的發行和上市進行推薦。 承銷就是證券發行的時候，券商和證券發行人簽署協議負責銷售，分為包銷和代銷。

二：證券保薦業務是什么

財聯社9月2日訊（

9月2日晚，中證協修訂發布《證券公司保薦業務規則》，以督促保薦機構歸位盡責、發揮資本市場“看門人”作用為導向，進一步明確保薦機構的基本職責和執業標準。

《保薦業務規則》發布于2020年12月，從保薦代表人、保薦執業規范、保薦責任和協作、自律管理四個方面明確細化證券公司從事保薦業務應當遵循的自律管理要求。為加強保薦機構專業標準，中證協對《證券公司保薦業務規則》進行了修訂，并在2021年7月及今年5月先后兩次向券商征求意見，修訂版最終于今日正式發布實施。

中證協也對本次修訂的五大重點作出說明，一是健全保薦機構專業責任相關要求；二是細化規定廉潔從業自律管理要求；三是加強持續督導的工作要求；四是明確內部制衡、問責等相關規定；五是構建投行業務執業質量聲譽約束機制。

中證協表示，注冊制改革的深入推進對保薦機構執業水平和項目質量提出了更高要求。此次修訂充分落實發揮證券公司資本市場“看門人”的監管思路，健全保薦機構專業責任相關要求，細化規定廉潔從業自律管理，加強持續督導的工作要求，明確內部制衡、問責等相關規定，構建投行業務執業質量聲譽約束機制。

新增廉潔從業專章，修訂內容有五大重點

為貫徹落實注冊制下相關監管規定，加強保薦機構專業標準、專業責任建設，促進保薦機構歸位盡責、提升執業質量，中證協修訂完善的《證券公司保薦業務規則》于今日發布實施。

《保薦業務規則》的修訂內容涵蓋五大方面，涉及保薦機構的責任要求、廉潔從業管理、持續督導工作、明確內部制衡及問責、投行業務執業質量聲譽約束機制等。具體包括：

一是健全保薦機構專業責任相關要求。明確保薦機構履行審慎核查義務，對其他證券服務機構出具的專業意見保持合理信賴和職業懷疑，采取必要核查手段進行印證，綜合判斷證券服務機構出具的專業意見內容是否存在重大異常，并列舉了“重大異常”的一般情形。

二是細化規定廉潔從業自律管理要求。依據相關規定，從內部控制、組織架構、人員管理、文化建設、禁止性行為等方面全面系統規定保薦機構廉潔從業相關要求，予以專章規定，進一步壓實保薦機構主體責任。

值得注意的是，修訂后的規則確實新增了第五章節廉潔從業，包括明確保薦機構承擔廉潔文化建設、廉潔從業風險防控主體責任，保薦機構應當在保薦業務重要制度中，以專門章節明確涵蓋保薦業務各環節的廉潔從業要求，足見監管對保薦機構加強廉潔文化建設的重視程度。

三是加強持續督導的工作要求。對保薦機構持續督導期業務提出勤勉盡責要求，細化保薦機構的持續督導責任、人員配置、內部控制、履職方式等規定，并要求保薦機構報送持續督導階段費用情況。

四是明確內部制衡、問責等相關規定。保薦機構應建立并完善內控部門對保薦業務部門的制衡機制，同時建立并完善內部問責機制，強化保薦業務負責人、保薦業務部門負責人、保薦代表人、質控、內核等保薦業務全鏈條人員的責任意識。

五是構建投行業務執業質量聲譽約束機制。明確做好與投行業務質量評價機制、執業聲譽激勵約束機制、工作底稿電子化報送機制的銜接要求，推動形成專業為本、質量致勝、責任至重、聲譽至上的執業生態。

資深投行人士王驥躍認為，通過修訂《保薦業務規則》，中證協試圖對券商保薦業務予以進一步規范，對行業而言是一個積極的信號。從文件精神導向來看，一是進一步劃分保薦機構責任，明確各中介分工責任；二是進一步壓實保薦機構對項目組廉潔方面的主體責任；三是對持續督導這個老問題進一步規范；四是完善問責、聲譽等方面的制度建設。

王驥躍也對相關規則提出了兩大建議，一是在保薦機構對其他中介合理信賴、各司其職的監管思路之下，可以通過監管與業界的博弈慢慢探索出實踐的邊界；二是為了避免管得太細，在方向性原則性以及處罰性問題之外，可以適當地讓保薦機構進行市場化的競爭。

《保薦業務規則》修訂曾兩次征求意見

《保薦業務規則》發布于2020年12月，從保薦代表人、保薦執業規范、保薦責任和協作、自律管理四個方面明確細化證券公司從事保薦業務應當遵循的自律管理要求。

規則正式實施僅8個月就迎來修訂。2021年7月，中證協就修訂《保薦業務規則》向券商征求意見。彼時的修訂內容主要包含四大要點：一是進一步確立以信息披露為中心的盡職調查原則，細化需要保薦機構進行復核的“重大事項”的標準；二是指導保薦機構完善內部激勵機制；三是完善對保薦機構及保薦代表人的外部激勵機制；四是與其他規則的銜接。

值得注意的是，上述《征求意見稿》對保薦人的專業能力以及后續教育也做了明確規定。保代專業能力水平評價測試結果未達到基本要求的，所在保薦機構應出具書面說明并提供驗證其專業能力水平的充足材料，且其應在最近六個月內完成保薦業務相關培訓90學時。后續教育方面，《征求意見稿》規定，持續培訓每年累計不少于90學時。

《保薦業務規則》的第二次征求意見是在今年5月。此前，中證協根據行業和監管部門的反饋意見，形成了二次征求意見稿。今年5的修訂在進一步明確保薦機構基本職責和執業重點的同時，將規則與投行業務質量評價、執業聲譽激勵約束、保薦代表人名單分類管理、工作底稿電子化報送等行業自律機制進行有機銜接，并新增廉潔從業專章規定，進一步強化協會自律管理職能。

中證協對于兩次征求意見的采納情況也做出相關說明。中證協認為，關于合理信賴的有關內容中，行業提出合理信賴的標準、程序較為嚴格。會計師事務所、律師事務所已經是專業領域的證券服務機構，保薦機構可能不具備對其出具的專業意見進行實質核查的專業勝任能力，工作任務也較為繁重。鑒于《保薦人盡職調查工作準則》中已對合理信賴制度進行了完善，細化了保薦機構合理信賴證券服務機構專業意見或者基礎工作的標準、程序，為做好與監管規則的銜接，《保薦業務規則》中關于合理信賴的表述與《保薦人盡職調查工作準則》保持一致，在此基礎上進一步細化了“重大異常”的情形。

三：證券保薦機構是什么

券商即是經營證券交易的公司，或稱證券公司。保薦機構是指由證券發行承銷保薦資格的證券公司。保薦機構，又稱保薦人。在上市這個語境中討論，保薦機構，保薦人，券商，證券公司這四者是一回事。因為沒有資質的券商幾乎摻和不到上市這個業務中來。而且保薦機構，保薦人這兩個詞也主要用在上市語境中。從全球來看，保薦人要同企業達成協議，將符合條件的企業推薦上市，并對申請人適合上市、上市文件的準確完整以及董事知悉自身責任義務等負有保證責任，保薦人的責任要延續到發行人上市后的兩個完整的會計年度之內。保薦人對上市發行人（即已在創業板上市的公司）的職責：1、作為所代表的上市發行人與聯交所溝通的主要渠道，且必須盡量處理由聯交所提出的有關該上市發行人的一切事宜。2、與發行人定期檢討發行人的營運表現及財務狀況，透過對照發行人的業務目標聲明及盈利預測（如有）協助發行人決定是否需要作出任何公布。3、須公開刊登根據《創業板上市規則》所需刊發的一切公告、上市文件及通函，以及發行人的年報及周年帳目、半年報告及季度報告之前，與發行人復核該等文件，以確保發行人的董事明白向股東及市場披露所有重要資料的重要性。4、須向發行人董事會所有新獲委任者簡報他們根據《創業板上市規則》及其他有關證券的適用法例及條文所負責任的性質，以及他們對股東及發行人的債權人所負責任的一般性質。

四：證券承銷與保薦是什么意思

證券代銷和承銷有2點不同：1、證券代銷的概述：指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。2、證券承銷的概述：指發行人委托證券經營機構向社會公開銷售證券的行為。1、證券代銷的優點：在代銷過程中，承銷機構與發行人之間是代理委托關系，承銷機構不承擔銷售風險，因此代銷傭金很低，代銷發行比較適合于那些信譽好、知名度高的大中型企業，它們的證券容易被社會公眾所接受，用代銷方式可以降低發行成本。2、證券承銷的優點：可以有效提高公司發行證券的效率。發行人向不特定對象公開發行證券，依法應當由證券公司承銷。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。證券承銷是證券經營機構代理證券發行人發行證券的行為。它是證券經營機構最基礎的業務活動之一。根據證券經營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同，承銷又可分為包銷、投標承購、代銷、贊助推銷四種方式。包銷是指發行人與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。適用于那些資金需求量大、社會知名度低而且缺乏證券發行經驗的企業。投標承購通常是在投資銀行處于被動競爭較強的情況下進行的。采用這種形式發行的證券通常信用較高，受到投資者歡迎的證券。代銷一般是由投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委托，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己承擔。贊助推銷是指當發行公司增資擴股時，其主要對象是現在股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司一般都要委托投資銀行辦理對先有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。參考資料來源：百度百科-證券代銷參考資料來源：百度百科-承銷參考資料來源：百度百科-證券承銷證券代銷是指承銷商代理發售證券，并發售期結束后，將未出售證券全部退還給發行人的承銷方式。證券承銷是指發行人委托證券經營機構向社會公開銷售證券的行為。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。溫馨提示：以上內容僅供參考。應答時間：2021-01-13，最新業務變化請以平安銀行官網公布為準。 [平安銀行我知道]想要知道更多？快來看“平安銀行我知道”吧~ <br故名思意，代銷就是證券公司代理銷售基金公司的基金，至于能不能全部銷完證券公司不做擔保報銷就是證券公司保證全部銷完所承銷公司的基金或股票，如果到期未能售完就由證券公司買下所剩下的股票或基金一般新股上市都是通過報銷方式根據《證券法》第二十八條的規定，發行人向不特定對象發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。承銷是指由證券公司憑借自己的銷售能力在事先約定的發行有效期內將證券銷售出去的過程。根據《證券法》第一百二十五條的規定，證券承銷是證券公司的主要業務之一，經過國務院證券監督管理機構批準后，證券公司獲得證券承銷業務的經營資格后，方可接受發行人的證券發行委托。根據《證券法》第二十八條的規定，證券代銷是指證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。根據《證券法》第三十三條的規定，證券的代銷、包銷期限不得超過九十日。代銷與包銷最大的不同在于發行人與證券公司之間的法律關系不同，前者僅為一般的委托代理關系，后者實質上是股票購銷關系（在余額包銷情況下為委托代理關系加購銷關系）。代銷方式下，在約定的發行有效期內，如證券公司沒有將所有證券出售出去，剩余部分將退回發行人，證券公司不承擔任何風險，因此，代銷方式的承銷傭金相對較低。余額包銷方式下，在約定的發行有效期內，如證券公司沒有將所有證券出售出去，剩余部分由證券公司自行購買，因此，證券公司的風險較大，承銷傭金也較高。