什么是期貨模擬交易
期貨模擬交易是在不注入保證金的情況下,遵循真實期貨交易的流程和操作方法的模擬交易。 交易時無需投入資金。 仿真系統本身就有一定的資金。 模擬系統的所有數據與真實操作系統相同,唯一不同的是模擬賬戶中的資金無法提取,只能用于交易。
對于有意入市的投資者來說,模擬交易可以使他們熟悉交易系統,熟悉交易模式,對期貨交易有一個初步的概念。 開立模擬賬戶,由于期貨公司要求不同,通常需要提供姓名、身份證號碼、聯系方式等,比較市場上有很多模擬期貨交易。 隨著中國金融期貨交易所的成立,股指期貨模擬交易逐漸受到投資者的歡迎。 國債期貨模擬交易已于2012年初啟動,國債期貨模擬交易讓更多的期貨客戶參與其中,豐富了我國金融期貨市場的品種。
國債期貨模擬交易特點:
1、適合普通投資者參與
國債期貨模擬交易合約規模適中,面值100萬元保險資金入市規則,最低保證金水平3%,期貨公司增加的保證金比例,1手可動用約5萬元至6萬元,這只是股指期貨的一半。 銅和金處于可比水平。 即使中金所參照股指期貨適當性制度保險資金入市規則,將3倍保證金作為實際開戶資金門檻,大部分期貨投資者也具備入市條件。
2、模擬交易波動幅度小

由于模擬合約的最小價格變動為0.01點,因此每張合約的最小變動為100元。 表面上看,國債期貨各合約的短線操作最低盈虧遠大于股指期貨(后者為60元/最低跳價),但國債現貨實際日內波動非常小,會限制期貨品種的盤中盈虧。 價格波動不適合過于頻繁的短線操作。
3.滿足機構投資者的要求
由于我國國債存量最大,剩余期限為4至7年,可交割國債規模已達約1.6萬億元,涵蓋5年和7年兩個重點發行期限。 日交易量也是最大的,日均交易量約60億元。 市場流動性強,現貨基礎好。 國內商業銀行??債券組合的久期也在這一時期左右。
4. 名義上的標準券設計
本合約設計的另一個巧妙之處在于采用了名義標準債券的設計,即以現實中可能不存在的固定剩余期限的“名義標準債券”作為交易標的,多種類型的債券用于替換事務。 也就是說,剩余期限在一定范圍內的國債,可以通過轉換因子轉換為名義債券進行交割。 在這種情況下,賣方往往會選擇“最便宜的債券”進行交割。 一是有效防范了彎道風險,二是決定了國債期貨價格的走勢,為現貨市場提供了有效的定價基準。
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