今天分享三責期貨無風險套利舉例,幫助大家對套利有一個更好的認識!但是就小編來看怎么越看越像空手套白狼?
例1:買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約,該一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應,現在市場價值為75萬港元,對應于恒生指數15200點(恒指期貨合約的乘數為50港元),比理論指數15124點高76點。假定市場年利率為6%,且預計一個月后可收到5000元現金紅利。
步驟1:賣出一張恒指期貨合約,成交價位15200點,以6%的年利率貸款75萬港元,買進相應的一攬子股票組合;
步驟2:一個月后,收到5000港元,按6%的年利率貸出;
步驟3:再過兩個月,到交割期。這時在期現兩市同時平倉。(期現交割價格是一致的)
例2:套利在金融學中被稱為:獲取沒有初始投資的無風險利潤行為。例如,今天的黃金現貨的價格是1000美元/盎司,今天的6個月后的黃金期貨合約價格是1040美元/盎司,今天的借款年利率是6%。以上是已知的3個條件,接下來我們需要做的就是:1、借1000美元;2、購買1盎司現貨黃金;3、在期貨市場賣出一手(假定一手黃金合約就是1盎司)。然后等到6個月后,履行合約,用黃金換取1040美元,歸還本金,并支付30美元利息,最終獲利10美元。
例3:我國年利率為7%,美國為10%,一年期美遠期匯率比即期匯率低4%時,可以10%利率借入美元,經外匯市場兌換為人民幣,投資于我國,同時賣出遠期人民幣,則可無風險凈賺1%的差額。
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