基金5432怎么選？基金的5432法則？

中國基金業協會數據顯示，截至2020年3月底，我國境內共有基金管理公司128家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司共13家、保險資產管理公司2家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計16.64萬億元，再次刷新歷史高點。基金產品方面，開放式基金+封閉式基金合計6819只。其中，混合基金最多，2702只；債券基金次之，1524只；第三是股票基金，1188只。

看到這些數量，很多投資人估計都暈了吧！

面對種類繁多的基金產品，怎么才能找到能**的那只？能**的基金又具備什么特質呢？如何找到業績可持續的優質基金？帶著這些問題，金融界基金特邀專業投資人進行答疑：

博時基金：如果想要挑選一只業績優異的基金，基金歷史業績好不是最重要的，對于投資者而言，最重要的是這樣的業績是否能夠在我們買入之后持續下去。主要有兩個步驟，第一步先通過“5432”法則來篩選，其中第一個五，是該基金近5年的同類排名要在前1/5；第二個四，是該基金近三年的同類排名要在前1/4；接下來，該基金近2年的同類排名要在前1/3，最后，該基金近1年同類排名要在前1/2。第二步，在前一步的基礎之上進一步觀察基金的過往業績，選擇風格穩健的、由選股能力較強的基金經理管理的基金，選擇長期靠基本面分析持續跑贏大盤的基金，更能獲取相對穩健的收益。如果遇到新發基金，沒有過往業績，這種情況下可以根據基金經理管理的其他基金的歷史業績來進行選擇。

金鷹基金：投資者在購買基金產品前，應當對基金的基本信息有所了解。包括：基金產品類型、風險等級、規模、成立時間、管理人、基金經理等。

要知道基金投資是一種風險投資，想要獲得相應的收益就必須承擔相應的風險。尋求業績可持續的優質基金時，可以通過基金產品的管理公司和基金經理管理的該產品及同類型產品的歷史業績情況、該產品定期報告披露的資產配置情況等方面來判斷基金的綜合情況。

除此之外，還應當充分關注宏觀經濟形勢以及政策，市場情況等。控制好風險，及時落袋為安。

建信基金：綜合來看，主要是根據投資者的風險收益期望以及投資目的等進行選擇。

從風險收益期望來看，貨幣基金和短期理財基金風險相對較低；固定收益類基金中，純債基金風險較低，二級債基和可轉債的基金可參與股票市場投資，風險相對更高；權益類基金中，主動管理的股票型基金、指數基金和偏股混合型基金，風險和收益期望都較高，投資者應根據自身風險收益期望進行選擇。

從投資目的來看，如果是短期的流動資金增值或進行現金管理，則可以選擇貨幣類基金或短期理財基金；如果希望通過短期高頻交易的方式賺取場內場外差價，可以選擇ETF類基金；如果希望長期投資實現財富保值增值，可以選擇指數基金或權益類基金進行定投；如果看好某個行業或某個主題，可以選擇投資主題類或行業類基金；如果想為今后的養老做投資規劃，可以選擇養老目標基金；如果自己構建基金組合進行資產配置，那么債券類基金、商品類基金都能夠有效實現組合的風險分散和對沖。

創金合信基金：要選出一只長期業績優質的基金，實際上是要選出一位長期業績優質的基金經理。我們不妨基于以下幾個維度來進行挑選：投資業績、投資風格和盈利模式。

有一個良好的歷史業績是好基金經理的必要條件，其中最為有效的一個指標就是基金經理管理的基金產品相對業績比較基準的超額收益。一個長期相對于基準都沒有超額收益的基金經理，自然可以先排除掉。對于業績指標，也不能只看收益率，更重要的是看相對業績基準（基準得科學）和市場的超額收益率，同時也有最大回撤、波動率等風險指標。

投資風格方面：主要就是看他是怎么做的，而這種做法從歷史的情況來看是否一直很穩定，我們認為今天根據市場情況進行頻繁擇時，明天根據市場情況進行行業輪動；今天堅持白馬股，明天又鐘愛黑馬股這樣的基金經理長期很難獲取非常好的收益，正如業界流傳的一句話，一年五倍者比比皆是，五年一倍者鳳毛麟角。

我們還說過一句話叫，風格不穩定，則配置無意義。對于配置型投資者而言，如果一個基金風格總是變來變去，倉位頻繁變化，會擾亂整個組合的風險收益水平，從而削弱資產配置的效果。

常見的風格分類是價值、成長、平衡、漂移，其中漂移這種就不太適合作為資產配置的標的。

盈利模式方面：主要是看這個基金經理歷史上是掙的什么錢，比方說有的人掙得是擇時的錢，有的人掙的是選股的錢，有的人掙的是估值因子暴露的錢，有的人掙的是動量因子的錢，我們再根據團隊的經驗以及相關因子的歷史回溯，從而對相應的盈利模式進行評分。舉一個例子，有一個業績曾經非常牛的基金，最近半年多顯著落后，但是在對這只基金持倉和基金經理的長期跟蹤中發現，基金經理堅持認為要賺來自于公司ROE、ROIC和自由現金流的錢，而不去賺流動性和估值變化的錢。這種基于長期盈利增長的錢是可以持續穩定賺下去。

匯安基金：主要從兩個維度挑選優質基金：

第一， 業績的穩定性。一般來說我們要看長期和短期的業績情況，有的基金長期業績好，短期不好，那么我們要看是否最近更換了基金經理，或者短期內市場風格發生了變化；有的基金長期業績不好，短期業績好，那么我們要看是否最近該基金踩中了風口；但是，再好的基金也很難每年業績都好，如果以每年業績單獨觀察，幾年中有一年業績不好是很正常的。

第二， 基金經理。一般來說我們要看此基金是否是以老帶新的產品，基金經理是否管理多只基金以至于精力不夠，該基金是否更換過很多次基金經理，要提防買到練手型基金。

長安基金：我們需要把問題本身梳理一下。特別需要注意，“業績可持續”并不是投資不虧損，一直保持高收益。投資都是有風險的，收益和風險是并存的。要做到“業績可持續”一方面可以考慮低風險產品，這類產品比較穩健，業績可持續；另一方面，“可持續”是基金投資風格穩定的體現，這要求基金的投資策略明晰、投資邏輯連貫，基金經理堅持自己的投資特點和投資特征。

另外，所謂“優質基金”還是要找到適合自己的基金，對于投資者而言，需要具備一定的自我認知，同時對自己投資的基金產品有所了解，根據自身的風險承受能力和目標收益，在市場找到適合自己的產品。在具體基金的選擇上，可以參考基金過往業績，但是過往業績只能作為基金投資風格的參考，不代表基金未來走勢，更不可以以短期的業績去預測長期的基金業績表現。